Vontobel AM ha ampliado su gama de productos de bonos de mercados emergentes añadiendo un fondo de renta fija a vencimiento. La gestora de activos suiza lo hace para responder a la demanda de los inversores de rentas con una trayectoria predecible de riesgo en cuanto al crédito y a la duración, según explica. La idea es que los clientes obtengan una mayor rentabilidad sin asumir mayores riesgos.

De esta manera, lanza el Vontobel Fund II Fixed Maturity Emerging Markets Corporate Bond 2026, que invierte principalmente en bonos corporativos de mercados emergentes con vencimientos cortos y medios. El fondo tiene un vencimiento fijo de cinco años con una calificación crediticia media de grado de inversión y un objetivo de rendimiento al vencimiento del 4,7%.

«Con una fecha de vencimiento predeterminada, el riesgo de volatilidad, crédito y duración del fondo se reduce con el tiempo», afirma Sergey Goncharov, gestor de la cartera. «Esto permite a los inversores participar en las oportunidades de rendimiento de los mercados emergentes que son  superiores a la media y cuyos riesgos son  decrecientes a lo largo de la vida del fondo, con la perspectiva de reembolso del capital en una fecha fija”, añade Goncharov.

ACORDE A CRITERIOS ASG

La gestión del fondo está a cargo del equipo de renta fija de mercados emergentes de Vontobel, que también cuenta con el apoyo de analistas especializados en las cuestiones ASG (criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo). Según indica la firma, el fondo se centra en optimizar los diferenciales para un determinado nivel de riesgo.

Para identificar las oportunidades  más interesantes, el equipo de Vontobel utiliza un análisis en profundidad, así como un modelo de valoración propio. Asimismo, compara el riesgo frente al potencial de rentabilidad entre las distintas calidades de los emisores, los países, los tipos de interés, las divisas y los vencimientos dentro de su universo de inversión.

Por su parte, Nabil El-Asmar Delgado, el responsable de Vontobel AM en España y Portugal, asegura que «en un entorno actual de tipos bajos, nuestros clientes buscan soluciones que puedan satisfacer la necesidad de un mayor rendimiento, pero sin asumir riesgos innecesarios. Ese es el objetivo que pretende cumplir Vontobel con el lanzamiento de un fondo de renta fija a vencimiento”.

Robeco ha caído rendida a los pies de la tecnología. La gestora internacional de activos ha lanzado el fondo “Next Digital Billion”. De tendencia tecnológica en mercados emergentes, invierte en empresas locales en previsión de la próxima oleada masiva de nuevos usuarios. De origen holandés, ofrece una amplia gama de inversiones activas desde 2013, tanto de renta variable como de renta fija.

Unas semanas más tarde del crack de Wall Street, siete empresarios de Róterdam formaron un sindicato para invertir los ahorros de particulares y gestionarlos de forma colectiva. Lo llamaron Rotterdamsch Beleggings Consortium, abreviado después como “Robeco”. Pensaron que las acciones habían tocado fondo pero, en la Gran Depresión, perdieron la mitad de su dinero en los primeros dos años. Aún así, persistieron, sentando las bases de la actual gestora.

ESTRATEGIA DE ALTA CONVICCIÓN

Con una trayectoria en el mercado español de más de 10 años, ha explicado en un comunicado que seguirá una estrategia de alta convicción independiente del índice de referencia, con una cartera de entre 30 y 50 empresas. En tanto que “diversificará los valores seleccionados entre distintos sectores y geografías con vistas a optimizar el perfil de riesgo o rendimiento global”.

La estrategia está gestionada por un equipo de expertos que combinan décadas de experiencia de inversión en mercados emergentes y en tecnología. Los cogestores de la cartera son Michiel van Voorst y Bryan Satterly. “La experiencia pionera de Robeco en mercados emergentes, en inversión temática y de tendencias constituye la base de la estrategia Next Digital Billion. Estamos muy satisfechos de proporcionar a nuestros clientes una estrategia de inversión única. Además, tiene el potencial de generar un enorme valor”, ha señalado el director de inversiones de renta variable cuantitativa y por fundamentales de Robeco, Mark van der Kroft.

ADOPTAR A INTERNET PARA CRECER

Cada semana, millones de personas acceden a internet por primera vez. El flujo es tan intenso que, al final de 2021, el mundo tendrá probablemente mil millones de usuarios de Internet más que en 2017. En la actualidad hay unos 4.600 millones de usuarios de Internet en el mundo. Y la mayoría de los usuarios futuros viven en mercados emergentes. 

La gestora internacional de activos ha lanzado el fondo “Next Digital Billion” de tendencia tecnológica en mercados emergentes

Este espectacular aumento de las conexiones a Internet unido a la falta de una infraestructura comercial offline previa, propicia un incremento exponencial en la adopción tecnológica y el crecimiento de los modelos de negocio en los mercados emergentes. Se están creando miles de nuevas empresas para atender el próximo millardo de usuarios de internet, con la consiguiente oleada de OPV y generación de valor. Esto supone una oportunidad, que no solo afectará positivamente a miles de millones de personas, sino que también creará un valor enorme para los inversores en las próximas décadas. Las empresas creadas para atender a esta población de nuevos usuarios de Internet prestan una amplia gama de servicios que brindan soluciones nuevas para problemas viejos. Estas empresas están haciendo aflorar nuevos nichos de valor económico, creando a menudo mercados que antes no existían.  

La estrategia de renta variable de Next Digital Billion de Robeco busca beneficiarse de esta masiva tendencia. Para ello incluye plataformas de Internet innovadoras que Robeco considera como las ganadoras tecnológicas del futuro. 

Como parte de su estrategia de crecimiento en el mercado ibérico y tras el lanzamiento de la actividad de Wealth Management en España en noviembre del año pasado, BiG – Banco de Inversión Global ha adquirido la empresa DIF Broker, entidad dedicada a la intermediación financiera en España, Portugal y Polonia, con más de 20 años de actividad. El Banco adquiere el 100% del negocio europeo con el objetivo de reforzar su posición en la península ibérica como banco especializado, apoyando a los ahorradores e inversores, portugueses y españoles, en la consecución de sus objetivos financieros.

Mario Bolota (CEO de Banco BiG) aclaró que «con esta operación, BiG refuerza las soluciones de inversión e intermediación financiera, acelerando su crecimiento en el mercado ibérico y escalando los servicios de Wealth Management».

Respecto a la operación, Adolfo Alonso (CEO de DIF Broker España) explicó que «la incorporación a un sólido grupo bancario, especializado en soluciones de ahorro e inversión, permitirá a DIF Broker aprovechar sus competencias en el área de intermediación y brindar a sus clientes una gama más amplia de productos y servicios financieros.

Fundada hace más de 22 años, BiG – Banco de Inversión Global, con 5.200 millones de activos de clientes bajo supervisión (activos bajo custodia, gestión y depósitos), es una institución pionera en banca digital en Portugal con elevada solidez financiera, traducida en robustas ratios de capital y liquidez.

Como parte de su estrategia de crecimiento en el mercado ibérico y tras el lanzamiento de la actividad de Wealth Management en España en noviembre del año pasado, BiG – Banco de Inversión Global ha adquirido la empresa DIF Broker, entidad dedicada a la intermediación financiera en España, Portugal y Polonia, con más de 20 años de actividad. El Banco adquiere el 100% del negocio europeo con el objetivo de reforzar su posición en la península ibérica como banco especializado, apoyando a los ahorradores e inversores, portugueses y españoles, en la consecución de sus objetivos financieros. 

Mario Bolota (CEO de Banco BiG) aclaró que «con esta operación, BiG refuerza las soluciones de inversión e intermediación financiera, acelerando su crecimiento en el mercado ibérico y escalando los servicios de Wealth Management».

Respecto a la operación, Adolfo Alonso (CEO de DIF Broker España) explicó que «la incorporación a un sólido grupo bancario, especializado en soluciones de ahorro e inversión, permitirá a DIF Broker aprovechar sus competencias en el área de intermediación y brindar a sus clientes una gama más amplia de productos y servicios financieros.

Fundada hace más de 22 años, BiG – Banco de Inversión Global, con 5.200 millones de activos de clientes bajo supervisión (activos bajo custodia, gestión y depósitos), es una institución pionera en banca digital en Portugal con elevada solidez financiera, traducida en robustas ratios de capital y liquidez.

En muchas ocasiones nos planteamos realizar inversiones para percibir un dinero extra. Pero, ¿cuáles son los mejores sectores para invertir? ¿sigue siendo la industria petrolera un buen sector para invertir? y, las energías renovables, ¿son rentables? ¿Qué son las commodities? y ¿la inversión ética? En este artículo analizamos cuáles son las mejores industrias para invertir. 

Antes de nada tenemos que saber qué es la inversión. La inversión es  “la utilización de los recursos en el sector productivo o de capitales con el objetivo de lograr beneficios o ganancias y su importancia radica en lograr obtener  libertad financiera. Para realizar una inversión se debe contar con recursos financieros (dinero). Las inversiones aumentan por medio de los intereses, dividendos, acciones, apreciación de los bienes (incremento del valor) cuando se tiene ahorro debe visualizarse la porción y el tiempo de duración, de dicho ahorro, antes de tomar la decisión de invertir y definir dónde utilizar esos recursos”. Es decir, hacer una inversión siempre tiene unos riesgos. Por eso, es imprescindible saber cuál es la situación del mercado de aquellos sectores en los que vamos a invertir.

Los ‘Commodities’

Un commodity es un material tangible que se puede comerciar, comprar o vender. Normalmente se utilizan como insumos en la fabricación de otros productos refinados. Esto es, el commodity del plástico es el petróleo. Estos productos básicos pueden ser negociados en el mercado nacional o internacional. Para invertir en commodities es necesario pensar cuáles son las materias primas que más se utilizan dentro del mercado. Muchos países son los principales exportadores de un commodity en concreto y por eso, tienen una relevancia esencial en su economía.

Invertir en este tipo de productos es una buena opción ya que son productos homogéneos entre las empresas que los producen, además de ser bienes necesarios para fabricar una infinidad de productos. Los ejemplos más claros son el petróleo, el carbón y el oro. Aunque, existen diferentes tipo de commodities:

• De energía: el petróleo resalta como uno de los más importantes. Aun así las energías renovables están en auge.
• De agricultura: estos productos se obtienen a partir de cultivos y materias primas que forman parte de una gran cantidad de productos alimenticios; un ejemplo es el maíz, el trigo, la caña de azúcar, el café o el algodón. Por lo que invertir en cualquiera de estas industrias es una buena inversión ya que son productos necesarios para diversas industrias.
• De metales: el cobre, el hierro, el níquel, el platino o el zinc se utilizan a diario para los procesos industriales y son indispensables para elaborar una infinidad de productos, por lo que siempre tienen una alta demanda.
• De ganadería: en cuestiones de inversión no tienen una presencia tan tangible como el resto pero sí se pueden adquirir rentabilidad a partir de bonos públicos o privados. Lo normal en este caso es invertir comprando acciones de las propias empresas que se dedican a producir este tipo de productos.

Las energías renovables

La energía es un sector imprescindible para toda la sociedad. Gracias a esta tenemos luz, agua o vehículos. Todo parte de la producción de energía. Pero los recursos fósiles se están agotando. Por eso se está comenzando a hacer una transición hacia las energías renovables.

Las energías renovables son la energía del futuro, por lo que parece una apuesta segura a la hora de hacer una inversión.

Lo bueno que nos ofrecen estas fuentes de energía es que son ilimitadas y el impacto medioambiental que producen es mínimo o incluso nulo. Dentro de este tipo de energías podemos encontrar diversos tipos como la energía solar, la energía hidráulica, la energía eólica, la energía mareomotriz, la biomasa o la energía geotérmica. Todas provienen de fuentes inagotables de energía ya que la luz del sol no se va a pagar, el viento no va a dejar de soplar y las mareas no se van a calmar.

Por lo tanto, invertir en este tipo de energías es un acierto seguro ya que cada vez más países están instaurando más políticas públicas para que este tipo de energías sean las únicas que se utilicen de aquí a treinta años vista. De hecho, las energías renovables han ido ganando terreno al empleo de fuentes frente a las no renovables. En 2018 en España las renovables supusieron casi un 14% del uso total de la energía. Nuestro país tiene una gran capacidad para producir energía eólica y solar, por lo que no necesitamos comprarla a otros países, pudiendo ser incluso exportadores en un futuro.

 Y aunque, las construcciones suelen ser costosas, la inversión se recupera de una forma muy rápida. Para poder invertir en energías renovables existen diferentes fondos como Pictet-Clean Energy. El objetivo de esta empresa es conseguir el crecimiento del capital mediante la inversión de su patrimonio en acciones emitidas por empresas de todo el mundo que se dirijan hacia una producción y un consumo que genera menos CO2 a la atmósfera. Según el gestor del fondo Pictet Clean Energy ​​ «Hay creciente conciencia sobre el cambio climático y urgencia en acelerar la transición energética, como indican los ambiciosos objetivos de reducción de emisiones y neutralidad de carbono. La UE se ha comprometido a reducirlas 55% para 2030 en comparación con 1990 y EEUU, China, Japón, Corea del Sur, Reino Unido, Canadá e India fijado objetivos.

La rápida innovación tecnológica permitirá mayor electrificación del transporte, edificios y fábricas. A ello se añade la legislación contra la contaminación atmosférica y el cambio climático” por lo que es una inversión segura a largo plazo.

También se puede invertir en DNB Fund Renewable Energy. Este es un fondo de renta variable mundial que invierte en empresas que contribuyen a mejorar el medio ambiente. Este fondo apuesta por sectores con buenas perspectivas de crecimiento y que mejoran la creación de valor y presentan una valoración atractiva. Otro de las compañías en las que es aconsejable invertir es BlackRock: BFG Sustainable Energy Fund. Esta empresa invierte, como mínimo, un 70% de su cartera en acciones de empresas que están relacionadas con las nuevas energías.

Existe la posibilidad de invertir en empresas, en vez de en fondos. Por ejemplo, Enphase Energy es el principal proveedor mundial de sistemas de almacenamiento y energía solar y está basada en micro inversores. Brookfield Renewable Partners es otro ejemplo de energía renovable que opera con activos de energía renovable. Desde que cotizan en bolsa sus acciones han aumentado constantemente.

Invertir en petróleo y materias primas

Invertir en la industria petrolífera es muy complicado ya que tiene unas oscilaciones muy fuertes, son mercados muy agresivos pero aún así tiene una serie de ventajas. Al invertir en petróleo se ha de pensar en que la economía seguirá creciendo, por lo que es una inversión a largo plazo teniendo en cuenta que la demanda de energía seguirá creciendo, a pesar de la inserción de las energías renovables. Es un producto con una demanda inelástica, esto quiere decir que aunque su precio suba es necesario seguir consumiendola tanto para la industria como para el transporte. Por lo que el sobre coste impuesto en el petróleo se instaura también en el resto de productos.

Lo mismo que se aplica en el petróleo es aplicable en todas las materias primas. De hecho, tras la pandemia el optimismo de los inversores en este tipo de materias ha ido creciendo según datos de Bank of America. Con la reactivación de las economías, los precios de las materias primas están en auge. Por lo que resultan productos interesantes en los que invertir. Para hacer una inversión en estos existen cuatro métodos: por exposición física, compra de acciones a empresas especializadas, contratos de futuro y ETCs.

La inversión en activos físicos se da sobre todo en metales preciosos, es decir el oro y la plata. Aunque se puede invertir en este tipo de productos no es lo más recomendable ya que hay una dificultad para guardar el activo. Es cierto, que los metales preciosos se pueden guardar en casa pero cuando se habla de grandes cantidades es muy complicado tener un lugar donde depositarlos. Por ejemplo, no tiene mucho sentido comprar barriles de petróleo o de uranio. Por lo que este tipo de inversión podríamos decir que se queda exclusivamente para los metales preciosos.

Luego encontramos la opción de comprar acciones las empresas especializadas en materias primas, como son las petroleras, acereras y mineras. Lo que sucede con estos productos es que es muy fácil que caiga el precio en crudo de estos por las fluctuaciones en el mercado.

También se puede invertir en el mercado de futuros, aunque el problema aquí se encuentra en que no todas las materias primas disponen de este tipo de mercados y que normalmente se piden grandes inversiones porque los minoristas exigen barreras muy altas. 

Otro de los vehículos de inversión son los contratos por diferencia o CDF´s. Con estos se invierte en el mercado de futuros de manera indirecta, pero tienen un riesgo muy elevado.

La última opción son los ETFs o fondos cotizados, estos permiten la compra de materias primas a través de varias opciones. Son fondos cotizados en los que el partícipe compra una acción de un producto que replica la evolución del precio del petróleo.  Estos permiten invertir en empresas de productos no accesibles para los inversores minoristas a importes menores.

El 2020 ha sido el año donde todo lo relacionado con la salud ha cobrado un importante valor, algo que también afecta a los mercados, Igemonix, una de las compañías españolas que más destacan en los servicios de fecundación in vitro podría dar el salto durante este año al mundo bursátil.  

La compañía fue adquirida en 2019 por el fondo de inversión EQT por un precio superior a los 500 millones de euros, al fondo Charme Capital y al equipo que continúa en la actualidad dirigiendo con David Jiménez al frente.  

Esta es la primera apuesta del fondo nórdico en nuestro país, la empresa se encuentra dentro de la estrategia de private equity dirigida por Carlos Santana, que prevé lanzar una desinversión con la que espera recibir en torno al doble de lo que invirtió en la compañía. Las buenas valoraciones y el creciente apetito en los últimos tiempos por las empresas relacionadas con el sector sanitario.  Además, cuentan con un departamento de I+D+i que muestran como uno de los principales atractivos, como la creación de un test PCR que detecta el COVID mediante la saliva.  

El fondo pretende durante este 2021 realizar un dual track, un proceso en el que los asesores plantean dos posibles salidas, por un lado, una salida a bolsa o la venta a otro fondo de inversión. Su anterior accionista Charme Chapel ya se planteó una posible salida a bolsa en el 2019. 

La posibilidad de una salida a bolsa suena con fuerza, ya que esto permitiría tanto a los noruegos como a su equipo directivo mantener parte de su participación y así poder beneficiarse de las altas posibilidades de crecimiento, donde se llega a especular que podría conseguir una valoración de 1000 millones.   

Apuesta por mercados extranjeros

En todo caso esta salida no se produciría dentro del mercado español, descartando así el BME y apuntando hacia el Euronext o el Nasdaq. Al ser Estados Unidos el segundo mercado principal y donde se encuentra uno de los laboratorios centrales de la empresa de origen valenciano. Que también cuenta con laboratorios en China o en Italia, contando con presencia en otros países como Japón, India, México, Brasil o Canadá.  

Aunque la salida a bolsa se podría truncar si se tienen en cuenta los precedentes, en situaciones de salida a bolsa o venta privada, ya que EQT debido a su programa private equity se suelen decantar por la opción de la venta. Al contar este programa con una inmensa liquidez que hace que pueda invertir en cualquier momento a precios imbatibles. Aunque en este supuesto la escasez de activos tan suculentos como Igemonix, aumenta la posibilidad de que los futuros compradores acepten adquirir una participación minoritaria y compartir el accionariado con el fondo.