Banco Sabadell es uno de los activos más representativos del exclusivo Ibex 35 gracias al rally alcista que ha presentado desde los mínimos creados por la pandemia donde valía cerca de 0,25 euros para ubicarse actualmente en 0,83 es decir, revalorizándose más del 220%. Asimismo, las acciones de Banco Sabadell han tenido un importante repunte en lo corrido del año 2022 con una revalorización de más del 40% que incluso para inicios de febrero, alcanzó a sumar un 60% de revalorización previo a la llegada de los ataques de Rusia contra Ucrania.

Desde Inversión.es venimos compartiendo con nuestros lectores los movimientos técnicos que a su vez se basan en resultados financieros y datos fundamentales propios del Banco con lo cual, seguimos  realizando compras en las acciones, inicialmente en enero, posteriormente a inicios de marzo y luego el 13 de marzo de acuerdo al último artículo publicado denominado «Si no ganas dinero con Sabadell es porque no quieres o no lees», compras que desde la anterior oportunidad nos registran más de un 20% de beneficios. 

Aquí lo importante es lo que puede suceder en un futuro no lejano lo cual en primera instancia parte del potencial de crecimiento de las acciones del sector bancario en relación con las medidas que el Banco Central Europeo, en manos de Christine Lagarde, tiene que establecer eliminando los beneficios de liquidez al mercado para contrarrestar los daños ocasionados por la pandemia y una clara situación de inflación. La subida de tipos está a la vuelta de la esquina y colateralmente, los bancos comerciales tomarán provecho de ello.

Adicional a esto, Banco Sabadell cuenta con el soporte que le da su negocio en Reino Unido a través de su filial TSB que, entre otras cosas, al cierre del primer trimestre de 2022 le sumó más de 19 millones de euros al resultado de los beneficios con lo cual, las acciones de Sabadell han tomado impulso y podrían catapultar su negocio a una posible OPA que suena desde antes de la pandemia, pero a buen precio.

BANCO SABADELL DA OPORTUNIDAD DE COMPRA

Por su parte, se estima que los analistas de UBS mantienen su apoyo sobre las acciones de Banco Sabadell con precio objetivo de 1,10 euros lo que corresponde a más de un 25% de beneficio desde los precios actuales y que, al mismo tiempo, está sobre el valor que desde Inversión.es venimos estipulando como segundo objetivo ubicado más exactamente en 1,06 euros por acción.

Si analizamos el componente técnico, podemos identificar que se mantiene el precio trabajando sobre la directriz alcista macro y sobre la resistencia que corresponde al vértice del ciclo macro arriba de 0,70 euros entre abril y mayo. El precio desarrolló una formación de truco, es decir, V invertida con su posterior impulso al alza el cual denota la probable creación de un patrón psicológico de trading que de realizar un movimiento de retroceso más lento a la subida que lo antecede como lo señalamos en la gráfica y respetar el área de regularidad en el 61,8 de retroceso de Fibonacci en inmediaciones de 0,74 euros, nos da la oportunidad de compra o adherir en compra en 0,74 euros para buscar un primer objetivo en los máximos de 2022 y el segundo objetivo en el cierre de ciclo macro arriba de 1,06 euros  correspondientes a más de un 40% de beneficio estimado al mediano y largo plazo.

Solaria entregó los resultados con cierre del primer trimestre de 2022 en los cuales prácticamente duplicó los beneficios frente al mismo período de 2021. La compañía registró un beneficio después de impuestos de 20,5 millones de euros, lo que corresponde a un incremento del 98% frente al primer trimestre del año anterior. La facturación de la compañía alcanzó los 36,4 millones de los cuales 32,6 millones corresponden al importe neto de la cifra de negocios creciendo el 74% y dando un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 33 millones, es decir, 70% más.

La compañía asocia el incremento de sus resultados al cumplimiento estricto de su plan de negocio que supone una mayor producción de energía gracias a la conexión de las nuevas plantas durante 2021 y principios de 2022, junto con un adecuado manejo de los gastos. Aunque los gastos de explotación disminuyeron un 32% respecto a 2021, se debe tener en cuenta que esta disminución corresponde en gran medida a los costes devengados por el impuesto del 7% de la generación de energía eléctrica, impuesto que fue derogado en julio del año pasado.

Dentro de los hechos más destacados, la compañía informa del “acuerdo no vinculante con ABN AMRO, Commerzbank y el Banco Europeo de Inversiones para la financiación a largo plazo de 736 MW de plantas solares fotovoltaicas en España”. Energía 100% renovable que evitará cerca de 340.000 toneladas anuales de CO2 y que suministrará energía a más de 416.000 hogares al año. Como otro hecho destacable, Solaria continúa con su expansión internacional con el fin de alcanzar 3 GW en Italia para 2030.

Solaria está decidida a continuar con sus planes estratégicos ampliando su cartera de proyectos en países como Italia y Alemania donde estiman un importante potencial de crecimiento a 2030 que alcance los 215 GW.Adicional a esto, Solaria trabaja en la generación de energía eólica con la instalación de 1.200 MW proyectados a cierre de 2030.

SOLARIA EN EL IBEX 35

Son buenos los resultados esperados, obviamente de una compañía del sector boyante de moda, pero que parece continuar su fuerza por el interés de la independencia de energía de países conflictivos y de la energía a través de productos fósiles o peligrosos para el medio ambiente. Tal como lo describíamos el pasado 15 de abril, Solaria tiene el apoyo de los analistas de Goldman Sachs, de Elon Musk y colateralmente, de las acciones bélicas de Putin en contra de Ucrania lo que ha producido movimientos alcistas en el precio de su acción.

Técnicamente la acción desarrolló un retroceso que estimábamos en el artículo anterior dando oportunidades de compras en lo que conocemos como área de regularidad de mercado en confluencia con el ultimo soporte en inmediaciones de 20,4 euros, movimiento que ha dado como beneficio cerca de un 14% hasta la realización de este artículo. Sin embargo, de acuerdo a la ubicación del índice de fuerza relativa, podríamos prever un movimiento de retroceso que de visitar nuevamente el mismo soporte en confluencia con la regularidad del mercado en áreas de 20,4 euros y con un índice de fuerza relativa en niveles de sobreventa, nos permitiría adherir en compra en 20,4 euros para buscar como objetivo total los máximos históricos registrados en enero de 2021 arriba de 30 euros por acción, lo que corresponde a más de un 50% de beneficio estimado al mediano plazo.

Banco Santander, como el resto de la banca, está a punto de entrar en un mes clave para sus aspiraciones tanto comerciales como bursátiles. El próximo 9 de junio se celebra la reunión de tipos de interés del BCE, acontecimiento crucial para paliar la desbocada inflación global vigente. La subida de tipos es un reclamo que vienen haciendo varios expertos para intentar cesar la galopante inflación. Philip Lane, economista jefe del BCE, aseguró que habría una subida de tipos de hasta 25 puntos básicos en julio. 

Y es que, pese a que el BCE asegura que la subida de tipos se dará, por el momento solo queda esperar hasta la fecha marcada. Aún ello, el alza de los tipos de interés ya está teniendo efecto en las acciones de las entidades bancarias. Banco Santander es uno de los mejores ejemplos. Y es que la empresa presidida por Ana Botín viene registrando buenos resultados bursátiles a lo largo del mes. De hecho, mayo ha sido un mes clave para que Banco Santander revierta la tendencia bajista que arrastraba desde mediados de abril. 

BANCO SANTANDER SOLO MIRA HACIA ARRIBA 

La compañía con sede en Boadilla del Monte se ha instalado por encima de los 3 euros. El precio actual de las acciones de Banco Santander es de 3,05 euros. Además de ello, la entidad cuenta con viento de cola para seguir creciendo. El escenario que la compañía bancaria vislumbra sonríe a sus intereses tanto comerciales como bursátiles. De hecho, Santander ya viene dando muestras de su potencial. Y es que el banco cántabro ha pasado de tocar mínimos de los últimos 12 meses a caminar con paso firme hacia los 3,20 euros, precio clave para los analistas.

BANCO SANTANDER TOCÓ MÍNIMOS DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES EN 2,60 EUROS

El mes de Banco Santander ha sido una montaña rusa. Arrancaba mayo con acciones por 2,74 euros. El pasado 9 de mayo, la entidad bancaria tocaba mínimos, no sólo del presente año, sino de los últimos 12 meses. Desde ese momento, las acciones de la compañía bancaria se han revalorizado desde los 2,60 euros hasta los 3,05 euros. Es decir, en algo más de 20 días, Banco Santander se ha revalorizado más de un 17%. 

Una apreciación que se antoja clave para mantener la luz verde en Bolsa de Banco Santander en lo que va de año. El banco presidido por Ana Botín marca un crecimiento cercano al 4% desde principios de enero. Pese a que no es el banco que más se ha revalorizado en lo que va de año, Banco Santander mantiene las ganancias en el selectivo español. Hoy por hoy, es la cuarta entidad bancaria del Ibex 35 que más crece. La única que refleja pérdidas en el selectivo español es BBVA, que se deja más de un 3% desde principios de año. Por el contrario, Bankinter es el «rival» más cercano que tiene Banco Santander en lo que a revalorización se refiere. En su caso, la entidad naranja marca una apreciación del 31% en 2022. 

MÁS INGRESOS EN EL MERCADO DOMÉSTICO 

Pese a que la subida de tipos va a beneficiar a toda la banca, los analistas sostienen que aquellas que desarrollan su negocio en el mercado doméstico se verán más aupadas por la subida de tipos. Banco Santander es uno de los bancos que más presencia tiene en el mercado internacional. Del mismo modo, y pese a que el banco cántabro es el más expuesto a nivel internacional, también tiene gran parte de su negocio en España. 

JP Morgan considera que la subida de tipos de interés puede generar más ingresos para Santander en España

JP Morgan considera que la subida de tipos de interés puede generar más ingresos para Banco Santander en España. La correlación entre el buen posicionamiento comercial y el recorrido bursátil de la compañía es directa. Es por ello por lo que reportar mayores ingresos puede llamar la atención de más inversores lo que podría motivar la acción de Santander.

BANCO SANTANDER CONVENCE AL MERCADO

Tales son las buenas sensaciones con respecto a Banco Santander que cuenta con 24 recomendaciones positivas de los analistas en lo que va de año, según datos de Bloomberg. El portal especializado estima que el banco español tiene un potencial de retorno cercano al 32% para lo que resta de año. CaixaBank recomienda comprar acciones de la entidad presidida por Ana Botín, y ubica el precio objetivo en 4,30 euros; Credit Suisse sobrepondera la acción del banco, y en su caso instala el valor objetivo en 4,00 euros; Alpha Value recomienda adquirir títulos de Santander, y fija el precio objetivo en 4,30 euros; Jefferies se une a la misma recomendación y da el mismo precio objetivo. 

SEGÚN BLOOMBERG, BANCO SANTANDER TIENE UN POTENCIAL RETORNO CERCANO AL 32%

El consenso de mercado es favorable con Banco Santander. La subida de tipos de interés que está en el horizonte se ha convertido en un trampolín bursátil. Los analistas entienden que la subida de puntos básicos son un aliciente bursátil para la banca, algo que ya está teniendo sus primeros efectos en Banco Santander. La entidad cántabra está a punto de cerrar un mes positivo, y más teniendo en cuenta que la acción ha rebotado desde mínimos anuales hasta superar la barrera de los 3 euros. Banco Santander tiene vía libre para seguir creciendo en el Ibex 35. 

El lujo está considerado como uno de los sectores defensivos por excelencia para invertir en momentos de incertidumbre económica. Pero las grandes marcas como LVMH, Richemont, Kering o Hermes no están pasando sus mejores meses a nivel bursátil, perjudicadas por la situación macroeconómica y la volatilidad del mercado. Una situación prolongada, y con perspectivas poco claras para el resto del año, que plantean dudas en el sector sobre la resistencia intrínseca de las compañías que lo conforman. En este sentido, los expertos apuestan por ser selectivos en el mercado y valorar aquellas firmas de mejor calidad.

Uno de los grandes factores que han provocado la tendencia bajista del lujo ha sido la coyuntura sanitaria en China, que se ha convertido en uno los principales países de consumo de lujo en el mundo en los últimos años. Las estrictas restricciones y confinamientos por Covid-19 han sido fundamentales en el descenso del consumo en grandes ciudades del país asiático, que ya apuntan hacia su reapertura.

Las autoridades ya han confirmado tener bajo control los contagios en Pekín y la reanudación de la actividad industrial en Shangai a partir de junio, uno de los puntos comerciales clave del país. La ciudad también levantará las medidas de restricción a la movilidad para los residentes en áreas de bajo riesgo, permitiéndoles salir y entrar libremente a sus recintos a partir del miércoles.

SIGUE LA INCERTIDUMBRE EN CHINA

Son buenas noticias para la recuperación de la actividad y del consumo, aunque la situación del gigante asiático sigue siendo motivo de incertidumbre para las firmas del sector del lujo. «Es probable que el segundo trimestre se vea muy afectado por las restricciones en China, ya que algunas empresas dicen que hasta el 40% de las de las redes se ven afectadas por las restricciones, y los centros logísticos se ven interrumpidos y, por tanto, incapaces de dar pleno apoyo en línea», aseguraban desde JP Morgan en un informe la semana pasada.

Barclays tampoco se mostraba muy optimista en su último informe sobre el sector, donde aseguraba que China sigue siendo la principal fuente de preocupación para el lujo. «A pesar de ver algunos signos de reapertura en de reapertura en Shanghái, la situación en China sigue siendo muy volátil, y los inversores siguen viendo el riesgo de rebaja de los beneficios debido a un cierre potencialmente más prolongado que también podría afectar al tercer trimestre».

En este sentido, a medida que China comienza a levantar las restricciones y el número de casos disminuye, los analistas del banco estadounidense esperan que se produzca un cierto alivio en todo el sector. Caso a parte el de China, las principales empresas son optimistas respecto a las tendencias de consumo en Estados Unidos y el resto de Asia, así como en Europa. Algo que no termina de convencer a los expertos de la entidad.

RALENTIZACIÓN DE LA DEMANDA EN EE.UU

«Las actualizaciones cada vez más negativas de los minoristas de EE.UU. (aunque hasta ahora se debe en gran medida a los duros estímulos de la competencia, el clima y la categoría) podría ser una prueba de realidad de que, el dinamismo de los consumidores occidentales podría verse pronto moderado a medida que las presiones macroeconómicas empiecen a afectar«, destaca JP Morgan.

Es por ello que, mientras que hasta ahora la presión parece estar sólo en una parte de la población, la preocupación de los analistas es que, mes tras mes, la inflación sostenida pueda arrastrar a las rentas disponibles más altas de las que se nutre esta industria. Y en la misma línea argumentan los expertos del banco londinense sus preocupaciones por la demanda en mercado estadounidense, donde temen que el sentimiento negativo de los consumidores se extienda más allá del corto plazo debido a los vientos en contra de la macroeconomía.

«Además de China, los inversores también temen una ralentización de la demanda en el mercado estadounidense, ya que la inflación y la volatilidad del mercado bursátil son un posible viento en contra para el efecto riqueza y el factor sensación de bienestar. Una continuación de las sólidas tendencias en el segundo y tercer trimestre podría ayudar pero, mientras tanto, la preocupación puede persistir», asegura la entidad.

DE SECTOR DEFENSIVO A SELECTIVO

Todos estos motivos hacen que los expertos vean como uno de los sectores bursátiles considerados como defensivos no sea actualmente la mejor opción para refugiarse en tiempos de crisis. De este modo, recomiendan ser más selectivo en la elección de los valores en los que invertir. Tras haberse reunido con 150 inversores en Reino Unido, Europa continental, Estados Unidos y Asia, los expertos de JP Morgan señalan que el sentimiento general es de un cuestionamiento del sector por encima de las expectativas.

«En particular, los inversores se preguntan si el lujo podría verse afectado por el aumento del coste de la vida y por un entorno de consumo menos favorable, o si se trata de un sector con un alto potencial de crecimiento«, señalan. A pesar de ello, siguen considerando un segmento de consumo más defensivo, pero están adoptando una postura más selectiva, centrándose en nombres de alta calidad como LVMH, Hermes, Richemont y, en menor medida, Moncler. Mientras que marcas como Burberry, Swatch, Ferragamo y Tod’s parecen estar completamente fuera de la atención de dichos inversores.

«Estamos de acuerdo con esta postura selectiva y, de hecho, habíamos argumentado en nuestro informe que el sector sería volátil este año. Los movimientos de las acciones han sido más rápidos y profundos de lo que esperábamos, ya que la situación de China es peor y más prolongada de lo que habíamos calculado en las cifras», añade la firma. Así, la cautela en los siguientes meses será la tónica general para los expertos, que se muestran preocupados por la pérdida de poder adquisitivo del consumidor aspiracional en el sector del lujo.