El Tesoro Público ha captado este miércoles 10.000 millones de euros con la emisión de un nuevo bono del Estado a 10 años, que ha llegado a registrar una demanda récord superior a los 130.000 millones de euros, ante lo que el organismo ha decidido reducir el tipo de interés y ahorrar costes, aminorándose la demanda a unos 56.000 millones de euros, según han señalado fuentes del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.
En concreto, se trata de una nueva Obligación del Estado sindicada a 10 años con vencimiento el 30 de abril de 2031, según datos del mercado, cuya sindicación ha encargado el Tesoro a BBVA, Citi, HSBC, JP Morgan, Santander y Société Générale.
El bono cuenta con un copón del 0,10% y con una rentabilidad que se ha situado en el 0,114%, equivalente a cuatro puntos básicos por encima de la actual referencia a 10 años, según ha informado el Tesoro al cierre de la emisión.
La demanda final se ha repartido entre 292 cuentas inversoras de naturaleza diversificada. Los inversores no residentes han alcanzado una participación del 79,4% en la operación. De este porcentaje, destacan el Reino Unido e Irlanda con un 15,4%; Francia e Italia, con un 14,7%; Alemania, Austria y Suiza, con un 9%; los países escandinavos, con un 8,5%; y otros inversores europeos, con un 13,6%. Por su parte, Asia ha participado con un 11,5% de la transacción, mientras que Oriente Medio ha alcanzado el 4,3% y Estados Unidos y Canadá un 2,1%.
Al inicio de la emisión se ha registrado una demanda muy elevada que ha llegado a alcanzar los 130.000 millones de euros, con un tipo de interés del bono a 10 años más un spread de 8 puntos, ante lo que el Tesoro ha decidido reducir el tipo de interés y ahorrar.
Así, ha reducido el precio al bono más un spread de 4 puntos básicos y, como consecuencia de esa reducción del precio a la mitad, han mantenido sus órdenes inversores de muy alta calidad realmente interesados en la emisión, con una demanda de alrededor de 56.000 millones de euros, según han indicado desde Economía.
El organismo, que ha primado el ajuste de tipos y el ahorro de costes al ver que era posible ante la elevada demanda, suele realizar en enero una emisión sindicada para aprovechar el elevado apetito de los inversores al comienzo del ejercicio, cuando los gestores van elaborando sus carteras.
Precisamente ayer, martes, el Tesoro Público captó 6.150,7 millones de euros en letras a 6 y 12 meses, en el rango medio alto de lo previsto, si bien registró tipos menos negativos respecto a los mínimos históricos marcados en la subasta de referencia de diciembre, aunque se mantuvo en niveles reducidos.
Con la emisión de este miércoles el organismo avanza en la Estrategia de Financiación del Reino de España para 2021, que contempla una emisión neta de 100.000 millones, un 9% menos respecto a los 109.922 millones con los que cerró 2020, mientras que la emisión bruta se situará en el récord de 289.138 millones, un 4,4% más respecto los 277.059 millones del año pasado.
A medio y largo plazo, la emisión bruta será de 184.380 millones, un 0,5% más que el año pasado, y la emisión neta de 90.000 millones, un 8,6% menos; mientras que la estrategia del Tesoro contempla 104.758 millones de emisión bruta en letras este año, un 11,9% más, y una neta de 10.000 millones, un 12,5% menos.
Con esta sindicación de 10.000 millones el Tesoro lleva emitido un total de 22.999 millones de euros en lo que va de año, a un coste negativo del -0,08%. Esto ha permitido que el coste medio de la cartera de valores del Tesoro registre un nuevo mínimo histórico y se sitúe en el 1,83%. Por su parte, la vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,77 años.
