El mercado de derivados de BME, el MEFF, ha lanzado xRolling Stocks, contratos de futuros sobre acciones, con el objetivo de ampliar la gama de activos que actualmente ofrece a miembros e inversores. A través de un comunicado, afirma que los xRolling Stocks son contratos de futuros perpetuos sobre acciones de la Bolsa española.

El producto arranca con los subyacentes correspondientes a los 55 valores más líquidos negociados en la Bolsa española, es decir, los que forman parte del Ibex 35 y los siguientes 20 valores de mayor liquidez. Estos nuevos contratos de futuros serán distribuidos por los miembros de MEFF y liquidados y compensados en BME Clearing, la entidad de contrapartida central de BME.

La compañía resalta que una de las características destacadas de estos contratos es que la cotización del derivado coincide con la de la acción subyacente, lo que permite que los inversores negocien el producto a los mismos precios que se negocian en Bolsa los valores correspondientes.

PROMUEVE LA INVERSIÓN DE MINORISTAS

Por otro lado, al ser un futuro perpetuo no existe vencimiento, con lo que la posición se puede mantener durante el tiempo que se requiera. La liquidez necesaria la proporcionarán los creadores de mercado, que darán contrapartida en la oferta y demanda en los 55 instrumentos.

El producto arranca con Cecabank como primer miembro registrado en MEFF como proveedor de liquidez en xRolling Stocks. Esta entidad lleva alrededor de diez años como creador de mercado de diferentes instrumentos derivados en el mercado de derivados de BME. Con este lanzamiento, MEFF busca ofrecer a los inversores un instrumento que facilite la cobertura de posiciones de contado cortas y largas para cliente institucional.

Asimismo, promueve la inversión en bolsa de los clientes minoristas, al requerir únicamente del depósito de las garantías, apoyándose en la financiación proporcionada por los proveedores de liquidez. Estos nuevos contratos se unen a la familia de productos xRolling ofrecidos por el grupo BME. Cabe destacar que, anteriormente, ya se ofrecía xRolling FX, un contrato de futuros perpetuos sobre 17 pares de divisas.

REGULACIÓN

Cabe destacar que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) informó el pasado viernes, 29 de abril, del inicio de la comercialización de este nuevo producto de contratos de futuros sobre acciones.

Al respecto, explicó que a estos contratos, por su similitud a los contratos por diferencias (CFD), se les aplica la Resolución de 27 de junio de 2019, de la CNMV, sobre medidas de intervención de producto relativas a opciones binarias y contratos financieros por diferencias. Esta resolución establece en uno de sus artículos ciertas restricciones a la comercialización, distribución o venta a clientes minoristas de CFD.

Así, el supervisor señalaba hace unos días que las entidades que tengan intención de comercializar este tipo de productos entre clientes minoristas «deberán, bajo su responsabilidad, realizar las adaptaciones necesarias en su operativa (cálculo y seguimiento continuado de las garantías a exigir al cliente minorista, posible cierre de posiciones, entre otras)» para dar cumplimiento a la resolución, incluyendo las advertencias de riesgos.

Además, la CNMV indicaba que las entidades deberán elaborar y proporcionar al cliente el correspondiente documento de datos fundamentales (DFI), que habrá de referirse también a los mencionados ajustes, cumpliendo los preceptos recogidos en la normativa de aplicación.

En este sentido, BME afirma en su comunicado de este miércoles que los contratos xRolling Stock son productos sujetos a la Decisión (UE) 2019/679 de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), de 17 de abril de 2019, por la que se establecen medidas que afectan a su comercialización, distribución o venta a clientes minoristas.

El consejo de administración convocó a junta general de accionistas para el 9 de junio en la cual se espera la aprobación, entre otras cosas, de la nueva política de remuneración de los consejeros que no son modificadas desde 2019 y que, en síntesis, corresponde a un importe máximo de 900,000 euros brutos anuales.

Al mismo tiempo, propone a la junta el pago de 21,5 millones de euros de retribución al accionista correspondiente al 50% del pay-out de beneficio obtenido por cierre de 2021, es decir, un dividendo de 0,085 euros por acción equivalente a un desembolso del 19% del pay-out con abono el próximo 22 de junio. El restante 31% del pay-out, será destinado para la recompra de más de 4,3 millones de acciones propias.

Es importante mencionar que, al cierre de 2021, la firma registró un beneficio de 43,2 millones de euros equivalente a un 38,7% sobre 2019 y a más de 7 veces sobre los resultados registrados a cierre de 2020. A su vez, los ingresos de la compañía crecieron un 45,6%, alcanzando los 852 millones de euros con lo cual esperan que las propuestas comentadas anteriormente sean ratificadas y ejecutadas.

ERCROS, DIRECTRIZ ALCISTA

Técnicamente, la acción de Ercros presenta un movimiento ascendente y limpio que estructura la directriz alcista desde los mínimos creados por la pandemia y que para finales de febrero dio nueva oportunidad de ingreso en compras tal cual lo compartíamos a través de nuestra web inversión.es. El precio visitó y respetó el soporte clave registrado el 10 de febrero de 2020 en inmediaciones de 2,89 euros tomando el impulso necesario para ubicarse sobre la media móvil exponencial de 50 periodos dando como resultado un impulso cercano al 20% de beneficio.

En este momento y debido a la ubicación del índice de fuerza relativa, es previsible un retroceso a modo de pullback sobre la media móvil e inclusive, sobre el área de regularidad en el 61,8 de retroceso de Fibonacci que, de respetarlo, daría nuevas oportunidades de ingreso al alza en busca de un primer objetivo en los máximos de 2021 en inmediaciones de 3,97 euros. Un segundo objetivo se logrará siempre y cuando el precio realice la debida ruptura sólida de la directriz bajista macro en inmediaciones de 4,7 euros, con lo cual podrá visitar los máximos de 2018 arriba de los 5 euros por acción. Operación que representaría entre un 30 y 80% de beneficio a un mediano plazo.

Esta compañía que trabaja en el mayor número de áreas de negocios boyantes en el mundo dando consultoría y servicios de tecnología, ha sabido aprovechar con firmeza la situación pandémica y la bélica que han azotado al mundo desde hace dos años y así lo demuestra en sus números.

Indra registró beneficios del orden de 39 millones de euros para el cierre del primer trimestre de 2022, esto equivale a un incremento del 76% sobre el mismo periodo del año anterior. La compañía ha mostrado un incremento de doble dígito interanual en las partidas de la cuenta de resultados y alcanzó récord histórico en su cartera de contratos.

Los ingresos de la empresa se incrementaron un 13,3% alcanzando los 851 millones de euros de los cuales la mayor participación proviene de la división de la tecnológica Minsait que aporta un volumen de 573 millones de euros presentando un incremento del 17,3%. Por otro lado, la línea de negocio de transporte y defensa aumentó un 6%, alcanzando los 279 millones de euros.

Para el caso de Indra, el tipo de cambio de divisas como el peso colombiano y mexicano, los cuales tuvieron una fuerte apreciación en el trimestre, aportaron cerca de 7 millones de euros a los ingresos de la compañía apoyando una incremento en el flujo de caja hasta de 13 millones cuando en el mismo periodo del año anterior la cifra fue negativa.

Pero uno de los factores más importantes de la compañía es que la cartera se volvió a situar en su nivel histórico más alto arriba de los 5.980 millones de euros lo que corresponde a un incremento del 13% con lo cual, la compañía se muestra segura de cumplir sus objetivos a cierre de 2022 con ingresos de más de 3.550 millones.

INDRA, OPORTUNIDAD DE COMPRA

Con la entrega de los resultados, las acciones de Indra alcanzaron una revalorización cercana al 8,85% y al igual que lo anunciábamos desde el 3 de febrero a través de nuestra web, la ubicación del precio de Indra por encima de 9,2 euros es oportunidad de compra en busca de beneficios hasta en más del 50%.

Si revisamos el gráfico semanal, vemos que la acción realizó el cumplimiento de una secuencia que se venía formando desde 2017. Esta secuencia realiza a su vez el cierre de ciclo en noviembre del año pasado respetando la directriz bajista en marco mensual. Sin embargo, técnicamente se ha ubicado por encima de las medias móviles exponenciales de 50 y 250 periodos respetando el soporte más importante de abril del año pasado arriba de los 8,7 euros y trabajando por encima del área de regularidad del 61,8 retroceso de Fibonacci de la última extensión.

Reiteramos, la ubicación del precio por encima de 9,2 euros es oportunidad de compra con un objetivo inicial en los máximos de enero de 2020 que confluyen con el cierre de ciclo el cual después de realizar una asimetría o ruptura de la directriz bajista y del cierre de ciclo con solidez, irá a buscar los máximos de mediados de 2017 arriba de 14 euros, lo que significa un potencial de revalorización superior a un 50% estimado a un mediano y largo plazo.

La entidad que dirige Ana Patricia Botín es la segunda que más cae del sector en lo que va de año y, sin embargo, cuenta con el mayor apoyo por parte de las firmas de análisis que siguen la evolución de la compañía. Tras la presentación de resultados, en los que Banco Santander reflejó una ganancia de 2.543 millones de euros, diferentes entidades han vuelto a reiterar su consejo de compra y han mostrado su apoyo al potencial que ven en las acciones de la compañía para los próximos meses.

Desde enero los títulos del banco de la familia Botín acumulan pérdidas superiores al 4%, provocadas especialmente en el mes de abril, solo superado por BBVA, que desciende más de un 6,7% en el Ibex 35. Se trata de un castigo que algunos analistas ven excesivo, más aún después de las cifras trimestrales reflejadas por el banco. De hecho, el consenso de mercado recogido por Bloomberg otorga un potencial alcista del 45,2% para la cotizada española en los próximos doce meses, el mayor para cualquier banco de la bolsa española.

En este sentido, firmas de análisis como Renta 4, han valorado positivamente los resultados de Santander y aconsejan sobreponderar sobre el valor, otorgando un precio objetivo de 3,9 euros por acción. La entidad cree que las dudas sobre la evolución de su negocio en Brasil, la falta de visibilidad del mantenimiento de unos niveles de provisiones similares a los vistos en el primer trimestre para el resto del año, y una evolución de los costes de explotación incierta «están llevando al valor a caer en mercado».

¿SANTANDER A 4 EUROS?

Sin embargo, aseguran que «el castigo que está sufriendo el valor no es justificable y vemos las caídas más como una oportunidad de compra». Otras firmas como JP Morgan son algo más conservadoras respecto a su consejo de compra y prefieren recomendar mantener el valor en cartera. El banco de inversión estadounidense también fija el precio objetivo de Banco Santander en los 3,9 euros y hace una valoración favorable, destacando «el alcance geográfico de Santander que proporciona diversificación de los beneficios, y ofrece una rentabilidad superior a la media de los bancos europeos».

Por el lado negativo, los expertos de JP Morgan destacan «la posición de capital como un viento en contra para el banco, con un FL CET1 (ratio de solvencia financiera) del 12,05% en el primer trimestre ajustado por operaciones corporativas con impactos regulatorios adicionales en 2022 y potenciales impactos de Basilea 4 y una potencial oferta por Banamex de Citi, pesando en el capital aún más en a corto y medio plazo».

Asimismo, Barclays considera que Santander está cotizando con descuento respecto a sus homólogos europeos con un PER (ratio precio beneficio) de 6,4 veces, situándose como el banco más barato del Ibex 35 haciendo de sus acciones una oportunidad atractiva para comprar. Pero estas entidades no son las únicas en proyectar un gran potencial para la entidad de la familia Botín, sino que las proyecciones que la mayoría de los analistas hacen sobre el banco reflejan un rally alcista para los próximos meses que pueda impulsar sus títulos hasta los 4 euros, frente a los 2,8 euros en los que cotiza actualmente.

En este sentido, el consenso de mercado recogido por Bloomberg es optimista con las acciones de la compañía, a las que otorgan un precio objetivo de 4,05 euros. Tal es la confianza en el valor que, en total, 21 de las firmas de análisis que siguen a Banco Santander recomiendan comprar sus acciones y 8 de ellas aconsejan mantener el valor en cartera. Solo una se decanta por vender sus títulos. Entre las más optimistas se encuentran HSBC y CaixaBank, fijando su precio objetivo en los 4,3 euros por acción.

ANA BOTÍN CONFÍA EN SUS ACCIONES

De hecho, la fe en la remontada de Banco Santander también viene dada por parte de la propia presidenta del grupo, que ha realizado varias compras de acciones en los últimos días. De esta manera, Ana Botín ha comprado en el mercado hasta 1,03 millones de acciones de la entidad a un precio medio de 2,83 euros. Se trata de operaciones a través de las cuales ha realizado un desembolso de casi 3 millones de euros en los últimos días.

Son compras con las que la presidenta de Banco Santander sale una vez más en defensa de la acción de su banco, que ha cerrado la sesión de este martes con una subida del 3% tras cerrar el lunes con pérdidas del 2,7%. Pero no es una operación aislada, sino que desde el año 2015, Botín ha ido adquirido acciones del banco hasta realizar una inversión total de 45,33 millones de euros, comprando 12,6 millones de títulos. Lo que ha hecho colocarse como titular de 32 millones de acciones de la compañía, tanto de forma directa como indirecta.

Por el momento, y aunque cuentan con el apoyo de la mayor parte de analistas, los títulos de Banco Santander no han despegado. Los expertos creen que es uno de los bancos mejores posicionados a nivel europeo para ofrecer buenas rentabilidades lo largo del 2022. Sin embargo, también existen riesgos como el aumento de la inflación en mercados como Brasil y México, ya que la pérdida de calidad de sus activos en el mercado brasileño y la compra de Banamex podrían suponer un riesgo para la solvencia financiera y para su cotización a largo plazo, según los analistas.

Ence sigue empeñada en ser una de las firmas más rentables del mercado de valores español. La compañía dedicada a la producción de celulosa y generación de energía a través de la biomasa mantiene la estela alcista en lo que va de año. Además, las previsiones que dan las casas de análisis auguran un buen porvenir a la empresa española en el Mercado Continuo. Ence es uno de los valores estrella del mercado alternativo. Y es que la compañía ya alcanza una revalorización cercana al 50% en lo que va de año. 

Ence no sabe lo que es perder en Bolsa en 2022. La empresa capitaneada por Marc Gómez se mantiene en la senda alcista desde principios de diciembre de 2021. Desde que la compañía tocase mínimos de los últimos 12 meses el 20 de diciembre del pasado año, la acción no ha parado de crecer. El valor actual de los títulos de Ence es de 3,51 euros. De esta forma, la compañía está encimada a tocar niveles de julio del pasado año. 

LOS RESULTADOS HABLAN POR SÍ SOLOS 

Y es que las últimas noticias que giran en torno a Ence son positivas. La semana pasada la compañía hizo públicas sus cuentas trimestrales, en las que reportaba unos beneficios superiores a los 13 millones de euros. Y es que la creciente inflación, lejos de mermar los intereses de Ence, los ha fortalecido. La compañía se ha visto aupada por las subidas en el precio de la celulosa, algo que ha tenido un impacto directo al alza en las cuentas trimestrales de la firma. 

EL RESULTADO OPERATIVO DE ENCE ES 30 MILLONES SUPERIOR AL DEL PASADO AÑO

En la misma línea, Ence ha logrado un resultado operativo de 47 millones de euros. Es decir, la compañía creció en 30 millones de euros en dicha área con respecto al mismo periodo del pasado año. 

ENCE ESQUIVA EL IMPACTO DE LA GUERRA

Además, la compañía ha sabido paliar el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania. De hecho, atendiendo al gráfico de Ence, lejos de que hay ligeras velas bajistas, la compañía ha sabido reponerse de todos los descensos marcando una continuada tendencia alcista. El conflicto bélico ha tenido un impacto directo en todos los mercados de valores globales. Pese a esto, la realidad es que Ence se ha visto fortalecido tras más de dos meses de conflicto. Atendiendo a las cuentas trimestrales, es evidente que la guerra, lejos de que en un primer momento pudiese afectar al negocio de la compañía, ha dilatado sus márgenes de crecimiento económico. 

LOS ALTOS COSTES DE LA CELULOSA HAN INFLADO LAS CUENTAS TRIMESTRALES DE ENCE

La guerra entre Rusia y Ucrania ha vuelto a poner en la mira de los inversores a las empresas de energía renovable. Además de que el gas y el petróleo son bienes limitados, los altos costes de ambas materias primas han hecho que las empresas giren hacia un modelo más sostenible. Del mismo modo, la guerra ha acrecentado el apetito de los inversores por este tipo de compañías. Es por ello por lo que Ence también ha experimentado un notable ascenso en el Mercado Continuo.

UN VALOR QUE CONVENCE A LOS ANALISTAS 

Según Joaquín Robles, analista de XTB, «se espera que Ence vuelva a presentar beneficios tras dos años en negativo”. A nivel comercial, el analista señala que «el aumento de sus márgenes de beneficios le ayudará a compensar el incremento en los costes derivados a su producción». La trayectoria comercial de las empresas tiene un estrecho vínculo con la evolución bursátil de la misma. Teniendo en cuenta que el futuro sonríe a Ence y que el momento actual es favorable, los analistas lo ven como una oportunidad de compra. 

ENCE VALE EN BOLSA 20 MILLONES DE EUROS MÁS QUE EN EL MOMENTO DE SU EXCLUSIÓN EN EL IBEX 35

Grupo Santander sobreretorna la acción y fija el precio objetivo en 3,85 euros; JB Capital Markets recomienda adquirir títulos de la firma, y marca el valor objetivo en 4,00 euros; Banco Sabadell se suma a esta recomendación, y en su caso ubica el precio objetivo en 3,85 euros.

Tal es su buena dinámica bursátil que la compañía ha remontado a los niveles que tenía en el momento de su exclusión del Ibex 35 en 2020. Ence tiene una capitalización bursátil 20 millones de euros superior al momento en el que «descendió» al Mercado Continuo. De hecho, el valor de la acción en el momento de la exclusión era de 2,41 euros. El precio actual de los títulos de la compañía es de 3,51 euros. Pese a esto, una posible reincorporación al Ibex 35 dista enormemente de las pretensiones actuales de la compañía. Aunque la dinámica que muestra es positiva, aún es pronto para vaticinar un ascenso al selectivo español. 

EL DIVIDENDO DE ENCE, UN TRAMPOLÍN 

El último motivo que puede acrecentar la acción de Ence es el reparto del dividendo, el cual está fijado para el próximo 9 de mayo. El dividendo siempre es un atractivo para los inversores, los cuales tiene nate sí la posibilidad de hacerse con un ingreso extra. Es por ello por lo que lo usual es que las compañías marquen ascenso los días previos al reparto del dividendo. En el caso de Ence, de ser así, el dividendo chutaría aún más la cotización de la firma. Ence tiene el viento a favor para mantenerse en la senda alcista del mercado de valores.

ENCE REPARTIRÁ UN DIVIDENDO DE 0,043 EUROS EL PRÓXIMO 9 DE MAYO

Por el momento, la empresa está cerca de ubicarse en niveles de julio del pasado año, y ya cuenta una capitalización bursátil superior a la que tenía en 2020. La compañía tiene ante sí varios riesgos como las variaciones de la demanda debido a los altos costes. Aún esto, las previsiones son favorables para la empresa liderada por Marc Gómez y todo apunta a que Ence cierre un buen año en Bolsa.

Viscofan tiene tarea pendiente en el mercado de valores. En los últimos días, los analistas se han alineado en la idea de que la compañía española es un valor con potencial y que el momento actual es idóneo para entrar en el accionariado de la empresa. Viscofan es una de las grandes empresas que se han devaluado en los últimos años. Tanto que hasta finales del pasado año pertenecía al Ibex 35. La compañía extiende la senda bajista desde hace más de seis meses. Aún ello, los analistas entienden que Viscofan se está ubicando en unos niveles suculentos para su compra.

La compañía está bien ubicada a nivel comercial. De hecho, es líder del sector. Pese a que mantiene una estrecha relación con el sector cárnico ya que se encarga de las envolturas de la carne, Viscofan no deja de ser una empresa industrial. Es por ello por lo que está notando el impacto de la inflación. Los altos costes de producción unidos a las crecientes subidas en el valor de las materias primas han puesto en jaque a la firma presidida por José Domingo Ampuero. 

VISCOFAN GANA UN 8,3% MENOS 

El efecto de la inflación ha tenido un impacto directo en las cuentas trimestrales de la compañía. Viscofan reportó unos beneficios ligeramente superiores a los 38 millones de euros. Pese a que la empresa se mantiene en positivo, es cierto que gana un 8,3% menos con respecto al mismo periodo del pasado ejercicio. Los altos costes han castigado a la compañía. Aunque mantiene su estatus como líder del sector, la realidad es que los resultados se han visto dañados por la inflación. 

LA EMPRESA DESCIENDE MÁS DE UN 7% DESDE QUE COMENZASE EL PRESENTE AÑO

A nivel bursátil, Viscofan prorroga la tendencia bajista. El valor actual de sus títulos es de 52,30 euros. Aunque no es el precio más bajo de la compañía en lo que va de año, a nivel anual la firma no logra coger vuelo. Y es que la compañía dedicada principalmente a la fabricación de envolturas alimentarias se deja más de un 7% desde principios de año. Viscofan no sabe lo que es ganar en 2022. 

LOS ANALISTAS VEN POTENCIAL EN VISCOFAN 

Aún esto, los analistas ven en Viscofan un amplio potencial que, de momento, no se extrapola al Mercado Continuo. La empresa nunca ha tenido tantas recomendaciones positivas. Y es que varios expertos señalan que la compañía se ha instalado en unos niveles óptimos para comprar. Las últimas recomendaciones de los analistas están alineadas en la misma idea: compra o sobreretorno.

GRUPO SANTANDER UBICA EL PRECIO OBJETIVO DE LA ACCIÓN DE VISCOFÁN EN 75,80 EUROS

Grupo Santander sobrepondera la acción de la compañía y ubica el precio objetivo en 75,80 euros; GVC Gaesco recomienda comprar títulos de Viscofan y en su casa fija el precio objetivo en 66,16 euros; Banco Sabadell se une a la misma recomendación, pero marca el valor objetivo de la acción en 61,76 euros; BNP Paribas sobreretorna los títulos de Viscofan y ubica el precio objetivo en 70 euros

El consenso de mercado es claro. Viscofan es uno de esos valores que están por explotar en el mercado de valores. Por el momento, la acción no muestra ninguna variación de relevancia. De hecho, en la última sesión bursátil, la compañía mantuvo se mantuvo fija entre los 52,20 euros y los 52,40 euros. Bien es cierto que logró cerrar con un ligero ascenso del 1%. 

LIGERAS COMPRAS 

A nivel accionarial, Viscofan no ha experimentado grandes cambios. Aún ello, en los últimos días sí se han acentuado pequeñas compras de grandes inversores como Lyxor, Crédit Agricole, Deutsche Bank…Los únicos accionistas con cierta relevancia que han movido ficha en Viscofan han sido Dimensional Fund, que tiene el 2,10% del capital de la empresa, y Black Rock, que ostenta el 1,19% del accionariado de la firma española. Ambos inversores compraron títulos de la empresa, aunque fue Dimensional Fund el que se hizo con un paquete de acciones mayor. El fondo estadounidense se hizo con más de 14.000 acciones el pasado 2 de mayo. 

BLACKROCK COMPRÓ CASI 1.400 ACCIONES DE VISCOFÁN EL PASADO 2 DE MAYO

Los analistas coinciden en que Viscofan es una oportunidad de rentabilidad. La empresa española tiene el beneplácito de las casas de análisis. Ahora sólo queda esperar si las estimaciones de los expertos se traducen en subidas en el Mercado Continuo. De ser así, la compañía activaría el farolillo verde después de más de 6 meses. Está por ver si Viscofan se sube a la tendencia alcista.