Lleida.net ha venido creciendo a pasos agigantados en especial desde su debut en el BME Growth en 2015. Esta operadora de telecomunicaciones y de certificación de comunicaciones electrónicas, alcanza una capitalización bursátil que supera los 60 millones de euros. Desde su cotización hasta hoy, su acción se ha revalorizado en más del 230% pero es de notar que, desde los mínimos registrados en octubre de 2017 hasta los máximos alcanzados en agosto de 2020, la acción presentó una revalorización de más del 2.300% con lo cual, un retroceso del -75% que viene presentando desde su máximo histórico, podemos considerarlo normal.

Este movimiento presenta claramente una toma de utilidades no sólo por revalorización de su acción, sino por el buen componente financiero que ha presentado en los últimos años, especialmente en 2021 cuando sus cifras demostraron el potencial de su sector y el trabajo que viene desarrollando desde hace más de 20 años. En palabras de Francisco Sapena, CEO de Lleida.net, «son 20 años convirtiendo los procesos analógicos en digitales«.

Hace aproximadamente dos semanas atrás cuando justamente su consejero delegado adquirió 29.131 nuevas acciones a un precio promedio de compra de 2,81 euros por acción dándole como resultado más del 35,09% del control sobre la compañía. La inversión en su propia empresa representa el compromiso que la directiva tiene sobre el futuro de sus resultados los cuales vienen precedidos de los números actuales. 

Recordemos que Lleida.net registró 17,9 millones de euros al cierre de 2021 lo que representa un 9% de crecimiento en ventas. No obstante, aunque presentó un margen bruto de 9,3 millones, es decir, un 17%superior frente a 2020, el ebitda reportado disminuyó en un 10% dando como resultado antes de impuestos un beneficio de 1,05 millones, es decir, un 3% superior a 2020.

Lo interesante de esta acción es que, desde el punto de vista técnico, el precio visitó y respetó el soporte más cercano que encontramos en mayo de 2020 en inmediaciones de 2,89 euros, área justa donde su consejero delegado adquirió la importante participación, mismo precio desde donde ha presentado un punto de giro que confluye técnicamente con el soporte y el nivel inferior del canal bajista en formación, apoyado de la media móvil exponencial de 250 periodos de largo plazo. 

Esto indica oportunidad de compra y probable punto de giro al alza que tendrá como primer objetivo el nivel superior del canal bajista en inmediaciones de 4,8 euros por acción que confluye a la vez con el siguiente nivel de resistencia que ubicamos a mediados de febrero. Sin embargo, es probable que, de acuerdo con la ubicación del índice de fuerza relativa, el precio realice un retroceso a modo de truco para, posteriormente, generar el impacto al alza. Un segundo objetivo lo ubicamos en los altos de mayo de 2021 en inmediaciones de 6,75 euros los cuales, de quebrar con solidez, podría generar el movimiento en busca de los máximos históricos. Operación que otorgaría entre un 30% y 77% de beneficio al mediano plazo hasta el segundo objetivo.

El impulso del gas y la energía nuclear han incrementado los pedidos de la tubera vasca Tubacex. Hace un mes que Bruselas dio el visto bueno a catalogar el gas y la energía nuclear como elementos de transición válidos para lograr los objetivos climáticos por emisiones de carbono hasta 2050. Esta verificación de la Comisión Europea para que estas fuentes de energías sean verdes, ha traído a un primer plano el hecho de que la inversión que se hará en renovables se quedará corta para llegar a estos objetivos. 

Además, las previsiones para 2022, realizadas antes del ataque de Rusia a Ucrania ya eran optimistas. Principalmente por el alza de los precios de las explotaciones de petróleo y gas. Las cotizaciones de ambas materias primas se dispararon. El barril de crudo llegó al nivel de los 100 dólares por barril mientras que el gas acumuló un alza del 30 % tan solo media hora después del inicio del conflicto bélico. Y la empresa vasca está muy bien posicionada como proveedor de la industria nuclear.

VÍA LIBRE PARA SUMINISTRAR CUALQUIER DISEÑO DE REACTOR

Tubacex perdió alrededor de 30 millones de euros en 2021, después de nueve meses de huelga. Sin embargo, se está beneficiando del resurgir del mercado nuclear. El crecimiento de los encargos de tubos OCTG (destinados a la perforación) y los umbilicales (con un uso intensivo en la extracción de gas marina) han permitido elevar la cartera de pedidos de la empresa hasta los 500 millones de euros en mercados como Oriente Medio, Asia, Noruega o Brasil que previsiblemente se verán menos afectados por la situación de Rusia. El valor pone fin a un movimiento lateral en el que se ha venido moviendo en el último mes y parece muy probable que podamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 2 euros.

Uno de los clientes de Tubacex es Rosatom, la agencia nuclear rusa

Si echamos un vistazo dentro de la cartera de Tubacex, la compañía dirigida por Jesús Esmorís no solo tiene grandes pedidos del operador nuclear francés EDF, sino que además encontramos riesgos derivados de la guerra de Ucrania. Y es que otro de los clientes que se encuentra engordando su cartera es Rosatom, la agencia nuclear rusa. La compañía sale beneficiosa de este contexto. Todo es gracias a la decisión que tomó Europa en la que se especifican las certificaciones para poder suministrar material para cualquier diseño de reactor nuclear. 

En términos de gas, desde junio de 2021 también ha visto un aumento en la cantidad de pedidos. En los últimos tres meses sus ventas se incrementaron más de un 30% con respecto a 2020.

Cinco días han bastado para que Naturhouse vea como su acción se una a la tendencia bajista. La compañía ha visto como sus títulos pasaban de cotizar por encima de los 2 euros hasta los 1,89 euros actuales en tan sólo cinco días. Un descenso del 10% que choca con la buena dinámica que la compañía estaba mostrando hasta medidos del presente mes. Naturhouse mantiene el farolillo en verde en lo que va de mes, con una revalorización cercana al 7%. Aún ello, los títulos vienen sumidos en una ligera tendencia bajista.

La dinámica bursátil negativa coincide con el pago de dividendos a los accionistas, el cual se llevo a acabo el pasado 21 de marzo. Naturhouse ha repartido un dividendo de 0,20 euros por acción a cada uno de sus accionistas. La realidad es que lejos de convencer y atraer a más accionistas, la acción de la compañía dedicada al sector dietético se ha visto mermada. El momento actual de mercado de valores viene acompañado por la volatilidad, generada principalmente por la guerra entre Rusia y Ucrania. 

NATURHOUSE, ENTRE LOS 1,80 EUROS Y LOS 1,90 EUROS

La acción de Naturhouse a nivel anual no muestra fuertes variaciones. De hecho, los títulos avanzan de forma lateral. El único vaivén que muestra la gráfica desde inicios de año es el ya contado del 16 de marzo. Exceptuando este momento, la acción se ha instalado en la horquilla de los 1,80 euros a 1,90 euros, una variación de apenas 10 céntimos que si se rompió a mediados de marzo cuando la acción superó la barrera de los 2 euros. 

13 MILLONES DE BENEFICIO

A nivel comercial, Naturhouse informó a finales de febrero de sus cuentas correspondientes a 2021. La firma reportó un beneficio superior a los 13 millones de euros. Así, logró incrementarlo en un 42% con respecto al pasado año. En la misma línea, Naturhouse logró incrementar su cifra negocio hasta los 57,6 millones de euros, un 4,5% más que el pasado año. 

A PESAR DE LOS BENEFICIOS Y PAGO DE DIVIDENDOS, LA COMPAÑÍA SE HA SUMIDO EN LA TENDENCIA BAJISTA

Actualmente, la acción de Naturhouse no ha logrado incrementar su valor a pesar de las últimas buenas noticias que ha dado. No sólo por los resultados positivos con respecto al pasado año, los cuáles evidencian la recuperación económica de la compañía. Los dividendos son uno de los factores clave que motivan la inversión en una empresa. Naturhouse recientemente ha dado un dividendo de 0,20 euros. La compañía, al igual que todas las que ofrecen dividendos a sus accionistas, buscan recompensar a los inversores. Otra cuestión es si se esperaba un dividendo superior. 

Aún ello, la guerra en el este de Europa se ha convertido en el enemigo de la mayoría de las compañías cotizadas, las cuales han sufrido fuertes caídas desde que las tropas de Putin invadiesen a su país vecino. Lejos de esto, la realidad bursátil de la firma es negativa, y los analistas consideran que, a corto plazo, no es un valor que merezca la pena. 

Desde el área de soporte más importante en inmediaciones de 7.26 euros, las acciones de Inmobiliaria Colonial han subido el 13% hasta el momento de la realización de este artículo. El pasado 20 de febrero compartimos a través de nuestra web inversión.es, una hipótesis sobre la oportunidad de compra en dichas áreas que corresponden a la confluencia entre el soporte más el pulso del mercado en el 61,8 de retroceso de Fibonacci de la última extensión. En especial, porque toda la estructura comprende un patrón psicológico de trading con punto de giro en el área comentada para una nueva senda alcista.

Merece este espacio para detallar un poco en la estructura técnica y psicológica que la acción de la compañía nos viene presentando ya que suele darse especialmente en las acciones del selectivo Ibex 35 y al mismo tiempo suele pagar su primer objetivo en cerca de un 90% de eficiencia estadísticamente. Debemos reconocer que, ante unas cifras financieras consistentes, podemos liberarnos en el análisis de la gráfica.

La estructura de Colonial comienza con el desarrollo de un cierre de ciclo el cual para este caso lo encontramos desde junio a agosto de 2021 y posteriormente realiza una constante caída que inclusive desarrolla su respectiva directriz bajista. El precio visita el máximo de Flush (caída) en el nivel 1,618 de retroceso de Fibonacci y al mismo tiempo realiza la ruptura de dicha área en busca de un imán más importante que corresponde al 61,8 de retroceso de Fibonacci de la extensión al alza medida entre el mínimo registrado el 26 de octubre de 2020 hasta el máximo de junio de 2021 donde, efectivamente, se desarrolla el ciclo.

Por lo tanto, una vez el precio de Colonial visita el área regularidad y la respeta, nos indica un primer punto de giro el cual es confirmado a través de la formación de un truco, es decir, V invertida y que a su vez apoyada de la ubicación del índice de fuerza relativa para este caso, en niveles de sobreventa, nos da la oportunidad de realizar compras en busca de ese primer objetivo ubicado en el 61,8 de retroceso de Fibonacci de la medición del ciclo por el cual comienza toda la estructura, es decir, en inmediaciones de 8,9 euros por acción. Ese es el movimiento obligatorio que el precio deberá cumplir. Sin embargo, dependiendo de la ruptura de ese nivel (1er Objetivo), el precio puede buscar como segundo objetivo el cierre del ciclo en inmediaciones de 9,6 euros por acción lo que representa más de un 25% de beneficio estimado a un corto plazo.

Ahora bien, desde el precio actual puede desarrollar un retroceso el cual nos dará nueva oportunidad de adherir posición de compra y que vamos a medir nuevamente con un retroceso de Fibonacci desde el precio de entrada anterior hasta el máximo actual alcanzado dando como área de compra niveles de 7,6 euros por acción y manteniendo los mismos objetivos. Notemos que en dicha área confluyen el 61,8 y el retesteo sobre la directriz bajista que desarrolló la caída posterior a la formación del ciclo desde donde se apoyaría. Al mismo tiempo el índice de fuerza relativa podría buscar niveles de 50 puntos con lo cual podría tomar fuerza al alza.

El lujo es uno de los sectores que menos afectados se ven cuando la inestabilidad se apodera de los mercados y la inflación se instala en la sociedad. Sin embargo, la reciente salida de las principales empresas de Rusia y, sobre todo, las restricciones por el Covid-19 en China están perjudicando en Bolsa a grandes compañías como LVMH, Hermès o Richemont. Si bien en 2021 fue una industria que despuntó en los mercados bursátiles, la situación internacional está penalizando con caídas de hasta el 6% en estas últimas semanas.

En algunos casos se trata de una tendencia a la baja que arrastran desde comienzos de año, como la multinacional del tercer hombre más rico del mundo, Bernard Arnault, que se deja un 11% desde enero. Y es que la política de «cero covid» que está llevando a cabo el Gobierno de China para controlar los brotes de esta nueva ola están afectando directamente al comercio físico en ciudades importantes.

China supone uno de los mercados que más lujo consume en el mundo, llegando a acaparar en torno al 40% de las ventas totales de las principales multinacionales europeas (francesas y suizas en su mayoría) y americanas. Las estrictas imposiciones a la población en territorios como Shenzhen, centro tecnológico y tercera ciudad más grande del país por PIB (más de 300.000 millones de dólares en 2021), han causado algunos estragos en estas marcas de lujo. Se trata de una ciudad en la que compañías como Kering (Gucci, Saint Laurent), Swatch, Richemont, Prada, LVMH, Moncler o Hermès tienen abiertas decenas de tiendas.

DEMANDA RESENTIDA POR LAS RESTRICCIONES

Todas ellas han protagonizado descensos bursátiles en las últimas semanas como consecuencia de la reducción del consumo en China. «En comparación con las olas de agosto y diciembre de 2021, el brote de marzo está más extendido y afecta a un tamaño de población significativamente mayor. Para las empresas de lujo, en particular, este brote ha afectado a varias ciudades importantes donde las marcas tienen una presencia considerable en sus tiendas«, señaló Barclays en un informe la semana pasada.

En este sentido también se han pronunciado los analistas de Bloomberg en una reciente nota, donde destacan que, aunque la relajación en las restricciones próximamente será beneficiosa, el sector puede verse resentido por la falta de movilidad entre los diferentes territorios. «La relajación de la prohibición de comer en restaurantes por la noche a partir del 21 de abril puede impulsar el tráfico de personas en los centros comerciales de los barrios, pero el arrendamiento de tiendas de lujo podría seguir sufriendo la falta de visitantes de China continental«, apuntaron los expertos.

Está claro que el mercado chino es uno de los principales consumidores de lujo y el contexto actual está significando un retroceso en las ventas de las grandes marcas. Sin embargo, el avance en el segmento del comercio online de muchas de ellas es uno de los factores por los que sufrirán menos las consecuencias restrictivas. «Durante el último brote en China, en el verano de 2021, varias marcas mencionaron un aumento de las ventas en línea, ya que los clientes se cambiaron a canales digitales. Esperamos que esta vez ocurra lo mismo: las marcas con un ecosistema digital bien desarrollado están mejor posicionadas que otras«, explicaron desde Barclays.

EL LUJO SIGUE SIENDO VALIOSO ANTE EL RIESGO

Pero, más allá del las ventas online y las sólidas estructuras financieras de los grupos que dominan el lujo (tanto en ropa, como en relojes, joyería y perfumes), las cualidades intrínsecas de esta industria hacen de ella un sector al que acudir en momentos de inestabilidad económica y elevada inflación. O así lo consideran los expertos al menos. En este sentido, el poder de fijación de precios de las compañías las dota de mayor inmunidad a las disrupciones en las cadenas de suministros y a la pérdida de poder adquisitivo de la población general.

Asimismo, los clientes de las grandes marcas de lujo, pertenecientes a clases medias y altas, pueden asumir subidas de precios a diferencia de los usuarios de las empresas dedicadas al low-cost. Además, existe un concepto denominado demanda latente, que viene a significar que cuando las circunstancias que están impidiendo el consumo en el sector pasen, los clientes volverán a comprar. Tal es así, que expertos y entidades siguen recomendando añadir valores del sector del lujo a la cartera de inversión para equilibrar los riesgos y las pérdidas en momentos convulsos para el mercado.

Un ejemplo claro es el de Bank Of America. El banco norteamericano elabora una lista con los diez valores fuera del consenso del mercado en los que recomienda invertir por sus altas probabilidades de revalorización en los próximos meses. Una lista denominada ‘Top 10 Beat Factor’, donde tres de las compañías con potencial para ofrecer importantes rentabilidades pertenecen a este sector. Se trata de las francesas LVMH y Richemont y la italiana Moncler.