Kutxabank se deja querer de cara a una fusión, pero no va a ser fácil encontrarle pareja. Y es que ya hay una entidad que autodescarta: Ibercaja. Este banco insiste en que quiere seguir sin compañía. De este modo, salvo, que Banco Sabadell cambiara de postura, Abanca se queda en solitario como candidato ideal para una unión de este tipo. La entidad gallega insiste en que le interesan las fusiones, pero no entra en más detalles.

LAS PALABRAS DE VILLALABEITIA

Abanca ha recogido el guante lanzado por el presidente de KutxaBank en una entrevista con el diario Expansión en la que Gregorio Villalabeitia señaló que «ir a una fusión sería una buena forma de usar nuestro capital».

Fuentes de Abanca han insistido en que cualquier operación que sea interesante el banco la analizará y remarcan que esta posición no ha cambiado. «Queremos crecer y una de las opciones para hacerlo es mediante operaciones corporativas», señalan aludiendo a que esta posición la mantiene el presidente de Abanca, Juan Carlos Escotet, desde que llegó a España.

Desde luego, capital para crecer tienen, ya que  la ratio de capital de Abanca ha quedado situada en el 17,3% (13,2% capital máxima calidad CET1) y el exceso de capital le permita soñar con una operación que le haga crecer.

Abanca tiene capital de sobra para entrar en fusiones con otras entidades

EL BANCO QUIERE CRECER

La entidad de origen gallego siempre está abierta a explorar «nuevas alternativas que pueda haber en el mercado», debido a los niveles de solvencia y exceso de capital de la entidad financiera. «Tenemos la costumbre de ver todas las oportunidades que surjan; nos gustan las que estén a nuestro alcance y sean complementaria», indicó tiempo atrás el número uno de Abanca, Juan Carlos Escotet.

Las fuentes de Abanca consultadas por MERCA2 declinaron entrar en nombre y tampoco quisieron valorar si el banco será el que tome la iniciativa para entrar en una fusión. Lo que está claro es que, una vez que Ibercaja se ha autodescartado y que Banco Sabadell no quiere tampoco entrar en fusiones,  Abanca se queda, salvo sorpresa, en solitario como candidato a dar el sí a KutxaBank, que, por otro lado, no encuentra, por ahora, la pareja de baile adecuada para una fusión.

La unión de estas dos entidades supondría un banco con unos 140.000 millones de euros en activos.

juan carlos Escotet apuesta hace tiempo por buscar compañeros de viaje

POCAS DUPLICIDADES

Abanca cuenta con 700 oficinas en toda España, mientras que Abanca cerró el primer semestre con 799 sucursales. A priori, las mayores duplicidades se darían en la red de oficinas, sobre todo en la comunidad de Madrid y Andalucía. En el territorio de origen de Abanca (Galicia), apenas hay duplicidades, ya que KutxaBank tiene 10 sucursales repartidas entre las 4 provincias. Mientras, en el territorio de origen de la entidad vasca, Abanca solo tiene una oficina en el país vasco, mientras que en Andalucía (territorio de origen de Cajasur) cuentan con 12 sucursales.  En este sentido,  el negocio en el exterior se vería fortalecido, ya que la entidad resultante contaría, entre otros, con la fortaleza de Abanca en Portugal y el fortalecimiento del negocio en América Latina, al unirse a la colonia gallega, la vasca, ambas con  una importante presencia empresarial.

BANCO SABADELL Y OTROS

Ibercaja, que tiene pendiente salir a bolsa,  es una de las entidades que se ha desmarcado de cualquier proceso de fusión, si bien, otra cosa es que lo consiga. Para ello tendrá que convencer a los inversores de que su retorno de capital es suficiente. Cerró septiembre con una rentabilidad del 6,6%. Este ROE está lejos del 8% que los expertos consideran que es el retorno de capital mínimo que se tiene que ofrecer. Por ello, sigue entre los candidatos a una fusión en el mercado español. Para Abanca, Ibercaja es una entidad muy interesante porque tiene fuerza en zonas donde Abanca no es tan potente. La entidad que preside José Luis Aguirre tiene muchísima fuerza en Aragón (375 oficinas) y presencia en La Rioja y Navarra (64), por ejemplo. Además, en Extremadura tiene 94 oficinas, lo que le hace ser muy interesante para Abanca por la cercanía con Portugal. En Galicia, territorio natural de Abanca, Ibercaja tiene seis oficinas y en Madrid, otra región que interesa mucho a Abanca, cuenta con 160 sucursales.

IBERCAJA ES UN BANCO MUY INTERESANTE PARA UNA ENTIDAD COMO ABANCA

CÉSAR GONZÁLEZ-BUENO

En cuanto al Sabadell, la entidad asegura que no está interesada en crecer mediante fusiones. Así, el consejero delegado, César González-Bueno, remarca que el banco no va estudiar operaciones corporativas ni en España ni en el extranjero. Consideran que el banco «tiene buen tamaño» y que puede crecer sin otras operaciones. «El mandato del consejo es desarrollar nuestra actividad en solitario en el perímetro que tenemos marcado, con los activos básicos que tenemos marcados y hacerlo bien». «Sacar el banco adelante y mejorar la rentabilidad y la satisfacción de los clientes. A eso estamos dedicados», señaló el CEO de Banco Sabadell, César González-Bueno.

Final de año complicado para el sector del transporte por carretera. La tensión entre la patronal del transporte y el ministerio del ramo se ha incrementado y ha llevado a que los transportistas hayan declarado el parón de toda la actividad entre los días 19 de diciembre y el 22 de diciembre. La patronal reclama que el Gobierno ha hecho oídos sordos a todas sus reivindicaciones tras varios meses de negociación. Además, la ministra de Transportes, Raquel Sánchez, ha apuntado que muchas de estas reivindicaciones «exceden del ámbito de competencias del ministerio, sino que se enmarcan dentro de las relaciones privadas que se establecen entre los cargadores y transportistas».

Ambas partes venían negociando desde antes de que comenzara la pandemia el pasado año. Pero una vez declarado el estado de emergencia, debido a las circunstancias excepcionales las negociaciones se paralizaron. A su vez, el Gobierno pidió al gremio seguir trabajando para poder garantizar el abastecimiento de los supermercados. «Se nos pidió por parte de la administración trabajar más para garantizar el suministro de la población y de hecho se modificó la normativa para poder trabajar un 20% más, cuando por Ley no se debería, pero por las circunstancias excepcionales se permitió», explica Juan José Gil, secretario general de Fenadismer.

Tras el cambio de cartera en el ministerio, desde la patronal destacan que, en los 6 meses que lleva la nueva ministra en el cargo, todavía no se ha reunido con ellos para afrontar estas reivindicaciones. «El sector se ha cansado de esperar soluciones a los muchos problemas que tiene sin que la administración nos la facilite. Llevamos dos años negociando un paquete de medidas que son importantes para poder sobrevivir y no encontramos ninguna respuesta», afirma Dulse Díaz, secretario general adjunto de la CETM.

PROBLEMAS SIN SOLUCIÓN

«Había problemas ya en esta negociación en 2019, y otros han acrecentado la problemática», apunta Gil. El problema que se ha sumado es el aumento de los combustibles. «Los carburantes representan el 40% de los costes de explotación de un camión, por tanto, una subida del 30% supondría que tendríamos que incrementar nuestras tarifas», explica el responsable de Fenadismer. A esto se suma que la capacidad de negociación de los transportistas respecto a sus clientes es muy pequeña.

La ministra Raquel Sánchez no ve con preocupación el parón de los transportes

Pero, por ahora, parece que las conversaciones van despacio. La ministra no ve con preocupación el parón que han anunciado los transportistas. «Tenemos margen para hablar como hemos estado haciendo con el sector del transporte», argumentaba Sánchez. La responsable de Transportes comentaba que «somos conscientes de las dificultades que están asumiendo» y que «llevamos tiempo hablando con el sector».

CONDICIONES DIGNAS

Otra de las reivindicaciones de los transportistas, quizás de las más importantes, es el tener unas condiciones dignas para el desarrollo de su profesión. Uno de los motivos que esgrimen para hacer el parón es «la prohibición de que los conductores realicen la carga y descarga de los camiones». Esta práctica, muy común en la mayor parte de las compañías, hace que los propios camioneros sean los que carguen y descarguen la mercancía, con lo que estas empresas se ahorren costes.

Si bien la patronal reclama que el Gobierno tome cartas en el asunto, la ministra ha esquivado su responsabilidad. Sánchez ha aducido que esta reivindicación «excede el ámbito de competencias del ministerio». Así, la ministra ha explicado que esta problemática está dentro de las relaciones empresariales entre ambas partes. Fenadismer ha replicado que «esta medida estuvo en la ley de Ordenación del Transporte española durante 10 años, por tanto, no puede decir ahora la ministra que no compete a ella. En el caso de Portugal ha sido el ministro de Transportes el que ha recogido esta medida en una ley».

Igualmente, otra reclamación de los transportistas es el déficit importante de áreas de descanso seguras en España. «La recomendación de la Comisión Europea es que haya cada cien kilómetros un área de descanso en las vías principales. En España hay 15.000 kilómetros de vías, por lo que hablaríamos de 150 aparcamientos mínimos. En España no llega a la treintena, por lo que los transportistas se ven obligados a aparcar en gasolineras o polígonos industriales, sin ningún tipo de medida de seguridad», confirma el secretario general de Fenadismer.  

Balón de oxígeno para el FC Barcelona. El Consejo Superior de Deportes ha dado una prórroga de dos meses, hasta el 17 de enero de 2022, para presentar avales. Por el momento, todos los avalistas, incluido el dueño de Mediapro, Jaume Roures, y José Elías, presidente de Audax, los han mantenido. También Banco Sabadell, según han confirmado fuentes próximas a la cúpula directiva a MERCA2. Los vínculos entre Laporta y Roures se cortarán una vez se llegue esta fecha, aunque no se descarta que sea antes si se aprobara la nueva ley del Deporte.

«Todos acudirán a la prórroga», han afirmado las mismas fuentes. En caso de no haberlo hecho, Laporta y su equipo directivo tendrían que encontrar contrarreloj un nuevo aval o bien presentar su dimisión. Actualmente, los avales exigidos a los clubes no constituidos como sociedades anónimas deportivas son del 15% del total de gastos de sus respectivos presupuestos, casi 118 millones de euros en el caso del FC Barcelona. «Es un nivel obsoleto y demasiado alto para poder presentar las credenciales y presidir el club», han sostenido las fuentes.

Ha sido un balón de oxígeno, pero las cuentas están como están

De hecho, han considerado que el ‘fair play’ financiero sirve de cortafuegos para evitar los excesivos gastos. Por tanto, no sería necesaria una garantía tan elevada. Para Laporta, supuso encontrar en apenas unas semanas 124 millones de euros. La cifra se alcanzó casi sobre la bocina, en una larga y maratoniana madrugada del 17 de marzo. Los gritos de júbilo saltaron en los despachos del club, sobre las 02.00 horas. Laporta tenía tan sólo que esperar la respuesta de La Liga para volver a lo más alto de la entidad blaugrana.

BALÓN DE OXÍGENO CASI IN EXTREMIS

Sin embargo, los avales tenían fecha de caducidad. El próximo 29 de noviembre, Laporta y su equipo tenían que conseguir avalar los 124,6 millones de euros depositados por Banco Sabadell ante La Liga. En caso contrario, se ejecutarían y dejarían a la directiva prácticamente fuera del club.

Y es que, la ley exige el aval de ese 15% de los gastos, pero habrá un cambio normativo a mediados de enero del próximo año para los clubes que no estén constituidos como sociedades anónimas deportivas. En La Liga sólo hay cuatro equipos que estén en este grupo: Barça, Real Madrid, Osasuna y Athletic de Bilbao.

Los nuevos cambios en la nueva Ley del Deporte, promovida por el Real Madrid, según fuentes conocedoras de las conversaciones, abre la mano a éstos y tan sólo exigirá un aval de entre el 2% y el 15%, según establezcan los socios. «El primero que empuja es Florentino Pérez, no sólo Laporta», han asegurado las mismas fuentes. «Al presidente del Real Madrid le conviene, más porque el formato de la Champions League y los jugadores actuales han cambiado significativamente en los últimos años, dejando obsoleta la ley del Deporte actual».

EL FAIR PLAY, MÁS QUE SUFICIENTE PARA ATAJAR LOS EXCESOS FINANCIEROS

Y es que, al mismo tiempo que los clubes disparan sus presupuestos, también lo hacen los avales. En este sentido, han considerado que hay «suficientes mecanismos» para atajar el problema de los gastos disparados, como la normativa del ‘fair play’ financiero, que ha golpeado sin miramientos al FC Barcelona, con la marcha de Leo Messi al PSG al no poder sufragar el coste de sus 20 millones de euros por temporada.

De esta forma, los candidatos a presidir estas firmas no tendrían por qué ser multimillonarios. En concreto, según las fuentes, el Barça y el resto de clubs optarán por la parte más baja de este rango, de «entre el 2% y el 4%«. Actualmente, la nueva normativa está en trámite parlamentario. Una vez aprobada y publicada en el Boletín Oficial del Estado, Laporta y su cúpula directiva evitarían presentar los avales, eso sí tendría que celebrarse la asamblea de socios para aprobar el nuevo porcentaje.

La situación en marzo apretó tanto que no hubo más remedio que pactar con el diablo

En el caso del 2%, los avales de Laporta se reducirían drásticamente a tan solo 16 millones de euros. Por tanto, ya no sería necesaria la continuidad ni de Banco Sabadell, ni Roures ni tampoco de José Elías. El resto de avalistas pertenecen a la actual directiva o son muy próximos a Laporta. Las fuentes han recalcado que el primero en salir sería Roures, al que consideran un inversor muy poco transparente.

LAPORTA Y ROURES, TAN SÓLO UNIDOS POR EL BARÇA

«La situación en marzo apretó tanto que no hubo más remedio que pactar con el ‘diablo'», han asegurado las mismas fuentes a este medio. Sobre Elías, en cambio, sí lo consideran como un verdadero padrino de Laporta. No existe una relación de amistad entre Roures y Laporta, sino de interés y su pasión por el Barça.

La junta directiva del Barça prescindiría así de los avalistas y apenas tendría que contar con la mitad de lo aportado por José Elías en el aval de marzo, un montante más que suficiente para continuar al frente, aunque siguen abiertos los frentes para sacar a flote al club.

De esta forma, Laporta ha obtenido tres meses más de plazo para tener una situación más cómoda en la planta noble del club. Se espera que la nueva normativa esté lista antes del 17 de enero del próximo año, dando así tiempo más que suficiente para bajar el porcentaje exigido. «Ha sido un balón de oxígeno, pero las cuentas están como están«, han admitido las mismas fuentes con honda preocupación por la actual situación del club.

Laporta aún tiene que lidiar con unas pérdidas de 481 millones de euros e incrementar los ingresos en una gris temporada. El club está en una situación crítica tanto deportiva como económicamente. En La Liga está noveno, fuera de Europa, mientras que en la Champions aún tiene opciones de pasar a la siguiente fase al depender de sí mismo.

En el ámbito económico, la preocupación se centra en los sponsors. El menor rendimiento y sin figuras de renombre, caen los ingresos de patrocinadores, mientras la taquilla es muestra una pobre evolución pese a estar el campo accesible para todo el público.

El sindicato de accionistas minoritarios de Duro Felguera pretende que el consejo de administración sea más proactivo para conseguir un inversor de referencia. Además, según ha sabido MERCA2, la sindicatura de minoritarios va a pedir al consejo de la empresa que fomente y promueva la adhesion de los accionistas al sindicato. La intención de esta agrupación de minoritarios es alcanzar el 5% del accionario, algo que aún les queda lejos.

PASAR A LA ACCIÓN

Los minoritarios llevan un tiempo sin moverse, pero pueden pasar pronto a la acción. «Es un momento importante. Está pendiente la segunda parte del rescate y, por ello, hemos optado por no hacer ruido», dijeron fuentes del sindicato a MERCA2. No obstante, el sindicato ha redactado una carta con varias peticiones dirigidas al consejo de administración. Hasta el momento, la misiva no ha sido enviada.

En este contexto, el sindicato sigue recabando apoyos. Lo que sucede es que su porcentaje en el accionariado continua en torno al 3%, lejos de la meta del 5%. Por ello, pedirán al consejo de administración que recomiende la adhesión a la sindicatura. «En la carta al consejo, además de solicitar que se incentiven los esfuerzos para conseguir socio, se le requerirá fomentar y promover la unión de los accionistas minoritarios al sindicato», indican fuentes del sindicato. «Sin un un socio de referencia, es necesario promover la estabilidad del accionariado a través de esa estructura ya creada», dijeron.

El sindicato de minoritarios apuesta por la estabilidad del accionariado

EL SOCIO ESPERADO

También creen en el sindicato de minoritarios que tener una referencia clara en el accionariado puede hacer que haya más interesados en ser el socio de referencia en Duro Felguera.

Según afirman en Duro Felguera, la llegada de este socio no es imprescindible para que la SEPI desbloquee la segunda parte del rescate. Ahora bien, si el socio entra en la empresa, el desbloqueo será un hecho. 

Al respecto, al sindicato le gustaría que cuando el consejo de administración tenga un candidato a socio, le pidieran opinión. Esta agrupación es consciente de que puede ser muy influyente en función del porcentaje del accionariado que acumule. Esta circunstancia puede ser muy importante en la junta de accionistas.

El sindicato de minoritarios puede ser influyente en la junta de accionistas

CAPITAL ENERGY Y OTROS

Sobre el esperado socio inversor, fuentes del mercado insisten en que Capital Energy está entre los que han mostrado interés por Duro Felguera, pero el socio no llega, por ahora. En este sentido, se volverán a mover cuando se confirme, si es que se confirma, que la SEPI da el visto bueno a la segunda parte del rescate.

Mientras llega la decisión de la SEPI, y se trata de conseguir un nuevo socio, una fuente relevante que trabaja en Duro Felguera destaca que la empresa se está moviendo mucho para conseguir más contratos, más carga de trabajo. Destacan el movimiento que está habiendo para lograr más carga de trabajo procedente de fuera de España, pero «el mercado está algo parado». Qatar y America Latina están entre los focos de atención para Duro Felguera de cara a lograr contratos. «No podemos vivir de las subvenciones y necesitamos carga de trabajo para salir adelante», vinieron a decir fuentes relacionadas con la empresa.

Estas fuentes confían en que estos movimientos den sus frutos y esperan que la SEPI los tenga en cuenta como muestra de que la empresa tiene futuro.

fuentes del mercado insisten el interés de Capital Energy por Duro Felguera

LA BANCA ACREEDORA

De la SEPI y de Duro Felguera están muy pendientes en BBVA, Banco Cooperativo Español, Sabadell, Santander, CaixaBank y Liberbank. Estas entidades conforman la banca acreedora de la compañía de ingeniería. Duro Felguera les adeuda 85 millones de euros.

Fuentes de los acreedores dan por hecho que la SEPI dará el visto bueno al plan de viabilidad que le presentó la compañía. Si este organismo avala el plan, la banca procederá a refinanciar la deuda de la empresa de ingeniería.

«Ya aportaron el primer tramo del rescate -un préstamo participativo de 40 millones de euros- y ahora no pueden dejarlo a medias, máxime cuando el rescate lo aprobó el Consejo de Ministros», señalan estas fuentes. «Si Duro Felguera no sobrevive no cobraremos nada, así que esperemos que pueda salir adelante para tener opciones de cobrar», vinieron a decir estas fuentes.

Queda tiempo para que el organismo que encabeza Belén Gualda diga si el plan le convence o no la actualización del plan que hizo Duro Felguera. En concreto, la SEPI tiene hasta el 30 de noviembre. Esa prórroga también aplica para la entrega de la segunda parte del rescate. Si la SEPI aprueba la reformulación del plan, la banca desbloqueará los avales y refinanciará la deuda. «Lo que puede desatascar el rescate es que se logre el socio inversor», apuntan remarcan empresariales consultadas por MERCA2.

El posicionamiento de Getnet como una marca de referencia en el negocio de pagos sigue a toda máquina. Uno de los pasos claves este año se dio hace unas semanas cuando Getnet Brasil comenzó a cotizar en la bolsa de valores de Sao Paulo y en el Nasdaq de Nueva York. En concreto, la escisión de este negocio, que hasta ahora pertenecía en su totalidad a Santander Brasil, forma parte de uno de los planes más ambiciosos de Banco Santander: crear un negocio global de pagos en comercios bajo la marca Getnet y dentro de PagoNxt, la fintech que aglutina los negocios de pagos más disruptivos de la entidad.

Este paso supone la oportunidad de seguir expandiendo su marca en Latinoamérica y Europa en el corto plazo, y abonar el camino para convertirse en una potencia global de pagos en los próximos años. Los accionistas obtendrán muchas ventajas con la creación de una franquicia global para Getnet Brasil, pues permitirá que alcance todo su potencial dentro de una plataforma global, lo que aporta mayor eficiencia, diversificación de fuentes de ingresos, velocidad de ejecución e integración con otros negocios de pago del grupo.

“Los pagos son una parte clave de la relación con nuestros clientes y es un segmento de rápido crecimiento. Getnet es una franquicia excepcional y ha crecido mucho durante los últimos cinco años. Al integrar Getnet Brasil con el resto de nuestros negocios de pagos, ponemos en valor la escala del grupo, mejoramos los servicios a nuestros clientes y ofrecemos mayor valor a nuestros accionistas”, comenta Javier San Félix, CEO de PagoNxt.

Getnet es la tercera empresa de pagos en comercios de Latinoamérica por número de clientes y volumen de facturación, y la primera en comercio electrónico de Brasil por cuota de mercado, un país donde ha duplicado su cuota en los últimos cinco años. El Santander apuesta por continuar con la expansión de este negocio en Latinoamérica y Europa, pero además prepara su próximo desembarco en Estados Unidos y Reino Unido.

Esta franquicia ya cuenta con más de 1,2 millones de clientes en Brasil, México, Argentina, Chile, Uruguay y Europa. En el viejo continente ha acelerado su crecimiento este año tras la adquisición de los activos tecnológicos de Wirecard para dar servicio en más de 30 países, donde los pequeños y grandes negocios nacionales e internacionales, sean clientes o no del Santander, podrán acceder a estos servicios que comprenden una amplia gama de soluciones y propuestas de valor para facilitar sus cobros y acelerar sus ventas. Si bien Getnet Europa ya opera de manera efectiva en España y Portugal, irá sumando paulatinamente el resto de los países europeos. Inicialmente, el despliegue de servicios en la región ha comenzado con una oferta de valor para grandes clientes que operen en comercio electrónico, y posteriormente avanzará para incluir el resto de servicios de pago.

Getnet ofrece oportunidades de pagos para comercios en todo el mundo de forma sencilla, rápida y segura con servicios de pasarela de pagos, gestión del riesgo, procesamiento, conectividad de los sistemas y servicios de emisor. Ofrece a los comercios acceso a pagos multicanal, multimétodo y multipaís. Su historia comienza en 2003, cuando nació en el estado brasileño de Rio Grande do Sul como una startup especializada en tecnología. En 2014, la filial brasileña del Santander adquirió su control por 1.100 millones de reales (unos 200 millones de dólares al cambio actual). En 2020 procesó 90.000 millones de euros en unos 4.000 millones de transacciones. Además, ya cuenta con más de 2.300 empleados en todo el mundo.

Esta franquicia es propiedad de PagoNxt, que se centra en tres negocios principales: Merchant Solutions para comercios, Trade Solutions para empresas y pymes, y Consumer Solutions para particulares. Aunque forma parte de Banco Santander, PagoNxt es una empresa autónoma que trabaja como una fintech para ofrecer con rapidez soluciones de pagos digitales. Con presencia en 14 países, está formada por Getnet, OneTrade, Payments Hub, Ebury, Mercury TFS y Superdigital.

Iniciativas para reducir las emisiones de carbono

Paralelamente a sus planes de expansión y consolidación global, Getnet Brasil avanza en sus planes de sostenibilidad y este año neutralizó su huella de carbono mediante la compra de créditos en el mercado, en línea con el Programa Brasileño GHG Protocol, una de las principales herramientas de identificación y cálculo de las emisiones de gases de efecto invernadero. Además, redujo sus emisiones en un 30% en el período, y cerró 2020 con 710 toneladas de compensación de carbono.

Desde hace varios años, la empresa ha invertido e implementado políticas y prácticas corporativas que contribuyen a su agenda de sostenibilidad, inspirada en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Para Luciano Ferrari, vicepresidente de IR & ESG de Getnet en Brasil, “desde 2016, hemos trabajado en la consolidación de prácticas y políticas que nos lleven a tener una operación más sostenible que impacte positivamente en la sociedad, contribuyendo a la prosperidad de las personas y los negocios. De esta manera, nuestra gestión no es un hecho aislado, sino integrado en la esencia de nuestra estrategia de negocio”.