La entidad bancaria ING volvió a superar las expectativas sobre las cifras del segundo trimestre fiscal de 2026. El beneficio antes de impuestos alcanzó los 2.900 millones de euros, es decir, superó el 23% interanual, con un crecimiento de dos dígitos en cuanto al margen de intereses y comisiones. El ROTE alcanzado fue del 17%, lo que lleva a los directivos de ING a prever un RoTE superior al 15% en 2026 y superior al 16% en 2027.
En este sentido, el segundo trimestre de 2026 tuvo unas buenas cifras impulsadas por una aceleración notable en su base de clientes, con un crecimiento robusto de los saldos comerciales y una gestión magistral de los márgenes de intermediación y comisiones. La entidad vuelve a la senda positiva gracias a unos beneficios récord, el impulso comercial y el alza de objetivos de rentabilidad.
«ING ha tenido un excelente segundo trimestre de 2026, con sólidos resultados en todas las líneas de negocio, ya que más clientes hicieron más negocios con nosotros. Estos resultados reflejan el progreso continuo que estamos logrando y demuestran que estamos brindando un apoyo exitoso a nuestros clientes durante este período de incertidumbre constante», afirma el CEO de ING, Steven van Rijswijk.
ING y un impulso comercial sin fisuras
En este contexto, ING, con un beneficio antes de impuestos que alcanzó los 2.919 millones de euros, la entidad ha demostrado que su estrategia de diversificación digital y de expansión en los mercados clave de Europa occidental y central está dando sus frutos. No obstante, los analistas de Jefferies, RBC Capital Markets y Alpha Value no han tardado en reaccionar, destacando que este desempeño consolida al banco como una de las opciones más sólidas y rentables del continente.
«La mitad del crecimiento del volumen trimestral provino de la continua y sólida demanda de hipotecas, y el resto se repartió equitativamente entre la banca empresarial y la banca mayorista. Los márgenes se mantuvieron estables intertrimestralmente, con una ligera erosión de los márgenes de préstamos, 2 puntos básicos intertrimestrales, y una mejora continua de los márgenes de depósitos, 3 puntos básicos intertrimestrales, gracias a los efectos favorables de los ingresos por replicación de bonos, impulsados por la curva de rendimientos al alza», apunta el analista de Alpha Value, Sylvain Perret.
La captación de depósitos minoristas ascendió a 15.900 millones de euros, apoyada por campañas de ahorro sumamente eficaces y por flujos estacionales relacionados con el pago de subsidios vacacionales.
ING
Según el informe de RBC Capital Markets elaborado por la analista Anke Reingen y su equipo, el crecimiento de los ingresos
principales, se ha producido con un bajo coste marginal y un consumo de capital muy reducido, lo que ha permitido elevar las previsiones de beneficios y retribución al accionista. Por su parte, Theo Massing y Joseph Dickerson, analistas de Jefferies añaden que la victoria en el segundo trimestre fue sólida, pero el mensaje clave es la mejora de las perspectivas de rentabilidad.
Sin ir más lejos, Perret apunta a que «el ratio CET1 siguió mostrando un margen de seguridad para la gestión, a pesar de que el banco tenía la obligación de reservar el 100% de sus beneficios generados para la política de reparto de dividendos y cualquier posible distribución, lo que implica un gran potencial para una importante recompra de acciones anunciada en el tercer trimestre tras la finalización del programa actual, recompra de 1.000 millones de euros anunciada en el primer trimestre».
Fuente: IA
Por otro lado, el modelo de banca por suscripción se lanzó en el segundo trimestre de junio de 2026; la dirección de ING indicó que se observará en el crecimiento de las comisiones a partir del tercer trimestre. La perspectiva de que las tendencias de las comisiones continúen fue clara, lo que lleva a los directivos de la entidad a mejorar su previsión de ingresos por comisiones, estableciendo su nueva previsión de comisiones para 2026 al nivel del objetivo inicial de 2027.
La retribución al accionista de ING
La retribución al accionista se mantiene como un pilar fundamental de la tesis de inversión de ING. La entidad bancaria anunció el pago de un dividendo a cuenta en efectivo de 0,40 euros por acción ordinaria correspondiente al primer semestre de 2026, para el próximo diez de agosto, lo que representa aproximadamente un tercio del beneficio neto resiliente del período.
El banco se adentra ahora en la segunda mitad de 2026 con una posición de clara fortaleza. Asimismo, la combinación de un crecimiento superior de los ingresos, una disciplina de costes que mantiene la ratio de eficiencia en niveles óptimos de eficiencia y una generosa política de distribución de capital, sitúan a la entidad holandesa como un valor de refugio y de crecimiento en el panorama bancario internacional.
No obstante, tal y como reclaman desde Jefferies, las previsiones de ING para 2026 excluyen el impacto de la anunciada venta de la unidad rusa, un impacto en pérdidas y ganancias de aproximadamente 800 millones de euros, así como otros posibles elementos incidentales significativos o partidas extraordinarias.
