El estrecho de Ormuz vuelve al centro de la negociación. Teherán dice ahora que puede reabrir el paso en dos días si Washington acepta sus condiciones. Lo he leído en la comparecencia del portavoz del Ministerio de Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, y lo que me interesa no es el plazo en sí, sino el precio político que Irán coloca encima de la mesa.
En septiembre, según el propio Baghaei, Teherán trasladó a Washington a través de Catar una propuesta de siete días. Ahora ese calendario se reduce a cuarenta y ocho horas. La lectura oficial es que se trata de «otra muestra del enfoque de buena fe» de Irán. La lectura de mercado es distinta: cada jornada en la que el crudo no circula con normalidad, el riesgo geopolítico se incorpora a la prima del Brent.
Las cuatro condiciones que exige Teherán
La oferta no es un gesto aislado, sino la punta de una lista de exigencias que se ha ido ampliando en las últimas semanas:
- Fin de la guerra en todos los frentes abiertos.
- Desbloqueo de los activos iraníes en el exterior.
- Levantamiento de las sanciones sobre el sector petrolero.
- Fin del bloqueo naval estadounidense sobre los puertos de Irán.
A esas cuatro condiciones se suman las que el ministro de Exteriores, Abbas Araghchi, detalló en una entrevista emitida el domingo: Washington debe aceptar la nueva ruta de tránsito pactada entre Irán y Omán, reducir su presencia militar en la región y retirar las sanciones aprobadas desde agosto, las que la propia Administración estadounidense bautizó como «asfixia económica».
«Hemos dicho que, si se cumplen las demandas de Irán, sería posible restablecer la seguridad en el estrecho de Ormuz y reanudar el proceso negociador en un periodo breve.» — Esmaeil Baghaei, portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán, 2 de noviembre de 2026
El intercambio de mensajes sigue abierto por mediación de terceros, pero «todo depende» de que Washington ceda primero. El viceministro Kazem Gharibabadi viajó este lunes a Doha para trabajar en un borrador de acuerdo preliminar. Catar ejerce de mediador.
El otro negocio del conflicto: 130.000 millones para las petroleras de EE.UU.
Mientras la diplomacia avanza a cuentagotas, el balance económico de la guerra ya tiene ganadores identificables. Las compañías petroleras estadounidenses han acumulado 130.000 millones de dólares de beneficios desde el inicio del conflicto, a finales de febrero, según los cálculos difundidos por Al Jazeera. En paralelo, las facturas energéticas de los hogares estadounidenses han seguido subiendo.
Esa asimetría ha convertido el precio del crudo en un asunto electoral. Estados Unidos celebra elecciones legislativas este martes y los resultados se conocerán el miércoles, el mismo día en que se cumple un nuevo aniversario del asalto a la embajada estadounidense en Teherán en 1979. El coste de la vida aparece en todas las encuestas como el factor que más castiga al partido del Gobierno.
Lo que veo detrás del plazo de dos días
Lo que veo aquí es una negociación en la que Irán convierte el control militar del estrecho en capital diplomático. El plazo de cuarenta y ocho horas no es una concesión logística: es una prueba de presión. Teherán sabe que el mercado descuenta la normalización del tráfico marítimo y que cada comunicado mueve la prima de riesgo del Brent sin necesidad de disparar un solo misil.
Hay una contradicción que los datos no resuelven. China ha enviado a su enviado especial, Zhai Jun, a Irán, Omán y Arabia Saudí, y junto a Mascate ha pedido a Washington y a Teherán que vuelvan al memorando de Islamabad. Pekín quiere calma porque su economía la necesita. Al mismo tiempo, el mando militar estadounidense CENTCOM sostiene que los ataques iraníes han alcanzado zonas residenciales y a marineros civiles en aguas internacionales, con al menos 20 muertos. Con ese relato sobre la mesa, cualquier gesto de distensión resulta políticamente caro en Washington.
La escalada tampoco ha desaparecido. Trump advirtió el sábado que aún le queda «ocuparse» de uno o dos objetivos, entre ellos la montaña Pickaxe, en el centro de Irán, que Washington sospecha que alberga infraestructura nuclear. Baghaei respondió que cualquier acto de agresión tendrá una respuesta «potente, inmediata y global». El vicepresidente del parlamento, Ali Nikzad, cerró otra puerta: no habrá negociación nuclear bajo presión. Y Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional, confirmó que recibió una carta del vicepresidente estadounidense, JD Vance, y que todavía no ha respondido.
Mi lectura es que el deshielo, si llega, será parcial y por etapas. El primer hito verificable es el borrador que se cocina en Doha. El segundo, la respuesta formal de la Casa Blanca a las cuatro condiciones. Mientras ninguna de las dos cosas ocurra, el mercado del petróleo seguirá cotizando Ormuz como lo que es: una opción de compra sobre el riesgo.
🌍 El impacto en España y Europa
El impacto directo en España es energético antes que financiero. La economía española importa prácticamente todo el crudo que consume y buena parte del gas, de modo que un cierre prolongado del estrecho se traslada primero al Brent y después a la factura eléctrica y a los carburantes.
- Euríbor: una inflación energética persistente retrasaría las bajadas de tipos del BCE y mantendría el Euríbor a doce meses por encima de lo que descuentan muchas hipotecas variables firmadas en los últimos años.
- Inflación: el encarecimiento del crudo golpea con más fuerza a los hogares de menor renta, porque el gasto en energía pesa más en su cesta de consumo.
- Empresas: las exportadoras del IBEX con costes logísticos altos —alimentación, química, siderurgia— y el transporte verían encarecerse sus cadenas de suministro.
- BCE: en Fráncfort, la energía es la variable que más puede desviar el escenario de inflación, así que la pelota vuelve al tejado del Consejo de Gobierno.
