Solaria hace tiempo que ha dejado de ser solo una empresa dedicada a la energía solar, ya que cuenta con múltiples negocios como el sumisito de energía a centrales de almacenamiento o incluso (y más importante) su relación con los centros de datos. Datos de RBC sostienen que esta línea de negocio será clave para el crecimiento futuro de la compañía, un movimiento no sin riesgos ya que es una línea de negocios donde no ha habido experiencias previas. Aún con todo RBC confía en esta vía de crecimiento aparado por los resultados trimestrales de la compañía, por ello, recomienda Sobre ponderar con un precio objetivo de 22,50 euros la acción.
Solaria firma un trimestre sólido
En este sentido, RBC pone el foco especialmente en el potencial de los centros de datos, una división que la firma considera estratégica dentro del crecimiento futuro de Solaria. De hecho, el banco canadiense incorpora esta línea de negocio en su valoración hasta 2030 y considera que será clave para la generación de caja de la compañía en los próximos años. No obstante, también advierte de que se trata de un segmento con riesgo de ejecución, dado que Solaria aún no cuenta con experiencia previa relevante en esta actividad y su desarrollo dependerá de la firma de nuevos acuerdos comerciales.
Por otro lado, los analistas canadienses, también destacan el peso creciente del negocio vinculado a infraestructuras y almacenamiento energético. En concreto, RBC señala la contribución de Gravyx, la plataforma de baterías standalone (BESS), cuya operación aportó una plusvalía de 37 millones de euros durante el trimestre. Asimismo, los analistas consideran que parte de los ingresos de infraestructuras (49,6 millones) registrados entre enero y marzo podrían estar relacionados con el segundo acuerdo de centros de datos firmado junto a Merlin Properties.
Solaria podría sorprender en sus resultados gracias a la inteligencia artificial
No obstante, pese al buen comportamiento operativo, RBC mantiene un tono prudente respecto al entorno del sector renovable. En este sentido, los analistas canadienses recuerdan que la caída de los precios capturados de la electricidad continúa presionando la rentabilidad del negocio solar tradicional, al tiempo que advierte de posibles riesgos regulatorios en Europa y del impacto que un mayor coste de financiación podría tener sobre los retornos futuros de la compañía.
Haciendo un repaso a las cuentas trimestrales Solaria tampoco ha decepcionado, gracias a un EBITDA de 113 millones de euros en el primer trimestre de 2026, un 53% más que el año anterior y claramente por encima de los 76 millones esperados por el consenso de Bloomberg. Por otro lado, el beneficio neto ha alcanzado los 80 millones de euros, superando a lo que se esperaba el mercado con un valor de 18 millones.
Además de que, Solaria ha alcanzado unos ingresos por venta de electricidad de 25,8 millones de euros, impulsados por el aumento de capacidad instalada, aunque parcialmente compensados por una caída del 20% en el precio capturado de la energía. Mientras que, en cuanto a la deuda neta esta ha situado en 1.518 millones de euros, frente a los 1.435 millones al cierre de 2025.
En definitiva, Solaria tiene a ojos de los analistas una gran oportunidad de crecimiento en base a sus contratos de centros de datos, una realidad que parece, teniendo en cuenta la recomendación de los analistas, no parece aún comprender el mercado. Es ante todo una apuesta por la compañía en un sector donde no tiene experiencia, pero RBC apunta con optimismo al futuro de la compañía. Por ello, recomienda Sobre ponderar con un precio objetivo de 22,50 euros la acción.
