Aperam es una multinacional del sector del acero presente en más de 30 países. Entre sus actividades principales se encuentra: Acero Inoxidable y Aceros Eléctricos; Servicios y Soluciones; Aleaciones y Productos Especiales. El primer trimestre de 2021 cerró con 116 millones de euros, en comparación con los 101 millones de euros del cuarto trimestre de 2020. Además, aumentó su beneficio básico por acción a 1,45 euros en el primer trimestre de 2021, en comparación con 1,26 euros en el cuarto trimestre de 2020. El 6 de mayo de 2021, Aperam anunció una transacción estratégica para fortalecer aún más su posición de liderazgo en costos y ESG con la firma de una compra de acciones de acuerdo con Franz Haniel & Cie. Gmbh para adquirir ELG.

El CEO de Aperam, Timoteo Di Maulo, comentó: “Me enorgullece de informar sobre el mejor trimestre en la historia de Aperam. A través de Leadership Journey adaptamos nuestro negocio flexible, modelo de captura de oportunidades durante la recuperación económica. En Europa, los volúmenes se han fortalecido notablemente.”

A nivel técnico, Aperam desde el mínimo formado por la pandemia situado en los 16 euros por acción, ha crecido de forma constante hasta llegar el pasado mes de mayo a los 49,50 euros por acción, quedando cerca de su máximo histórico situado en los 52 euros por acción de 2017. Actualmente, desde el mes de abril, Aperam se sitúa lateral entre los niveles 47,08 y 40,47. Su precio a día de hoy se encuentra en los 45,30 euros por acción, cerca del nivel 44,85 soporte para gráfico diario. Para un corto plazo, Aperam seguiría en lateral entre el soporte diario 44,85 hasta confirmar dirección. Para gráfico semanal, con el fin de alcanzar su máximo histórico y superar los 52 euros por acción, deberá consolidar el soporte 40,47. Para un medio plazo, el precio se dirigirá a dicho nivel, por lo que en el marco técnico su predicción es bajista antes de intentar alcanzar un nuevo máximo histórico.

ACS, la compañía que preside Florentino Pérez, suma ya seis meses de caídas en bolsa no muy pronunciadas, pero sí constantes. La firma es una de las entidades del Ibex 35 que más valor ha perdido en lo que llevamos de año y una de las más bajistas en este período. La amenaza de la variante Delta que lastra al selectivo español, la pérdida de fuelle de las renovables y el plan de recuperación decretado por el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, que ha sido más pequeño de lo que se esperaba, se encuentran entre las principales razones por las que la firma no está atravesando por un buen momento en el mercado.

En lo que llevamos de año, ACS  ha sufrido pérdidas relevantes de su valor de cotización y su actividad en el mercado está marcada por una clara tendencia bajista desde el mes de mayo. Tanto es así que ha llegado a poner en riesgo zonas de suelo en las inmediaciones de los 22 euros por acción.

Las preocupaciones por las restricciones a causa de la evolución del covid y ahora de la variante Delta están siendo perjudiciales para la credibilidad de algunas empresas Ibex. En este sentido, las principales firmas afectadas por la situación son las del sector turístico, pero ninguna de ellas encabeza la lista con peores resultados en lo que llevamos de año, siendo la constructora de Forentino Pérez la segunda más bajista del Ibex 35 con pérdidas de más del 17%, solo por detrás de Solaria.

EL NEW DEAL DE BIDEN SE QUEDA CORTO

Entre otro de los factores a tener en cuenta en la tendencia bajista de ACS, cabe destacar que el plan de recuperación económica del presidente de Estados Unidos aunque generoso, finalmente se quedará algo corto en algún sector. Del New Deal de Biden saldrán beneficiadas empresas del sector de infraestructuras, por lo que ACS es una de las señaladas por su presencia en el continente americano.

A pesar de que el gobierno de USA desembolsará 1,2 billones de dólares para financiar infraestructuras, la cifra está muy por debajo de las ambiciones originales de Biden y, por tanto, ACS tampoco se verá tan beneficiada como en un principio se pensaba. A esto hay que sumarle que también se consolida como la compañía europea de su sector con peores datos en 2021. Entre las empresas de la construcción que componen el Stoxx 600 ACS es el valor más bajista por contraposición con la gran mayoría de sus compañeras, que permanecen en positivo.

LAS RENOVABLES PIERDEN FUELLE

Además de la construcción, una de las industrias en las que se diversifica ACS es la energética, dotando cada vez de mayor relevancia a las energías renovables. En 2020 ACS confirmó que finalmente mantendría su filial de renovables Zero-E en con la creación de una joint venture con Galp, en lugar de venderle sus proyectos fotovoltaicos en España a la petrolera lusa.

LAS 8 GRANDES FIRMAS DE RENOVABLES A NIVEL MUNDIAL, PIERDEN DE MEDIA UN 6,5%

ACS, tras vender  a Vinci su filial Cobra (la mayor parte de su negocio de renovables) ha firmado la creación junto a la compañía francesa de una nueva plataforma de crecimiento, la joint venture con Vinci para desarrollar 25.000 megavatios (MW) renovables. Se trata de movimientos de apuesta por el futuro, aprovechando la tendencia hacia este tipo de energías debido a la transición ecológica y la sostenibilidad que se está exigiendo internacionalmente. Sin embargo, las grandes inversiones hacia este sector a lo largo de 2020 provocaron un sobrecalentamiento en estas compañías, que, paradójicamente, pierden valor frente a las petroleras.

Esta situación ha perjudicado especialmente a las empresas europeas y españolas. Así, las 8 grandes firmas de renovables a nivel mundial, pierden de media un 6,5% en un año en el que la percepción de los inversores sobre el sector de las renovables no está siendo tan positiva como lo fue en el anterior. Por su parte, las petroleras que se anotan subidas en 2021 de hasta 27 puntos por encima de las renovables.

Asimismo, los procesos de transición energética y de descarbonización han hecho que los mercados de materias primas estén al alza, con minerales como el níquel, el cobalto o el cobre revalorizándose un 10%, un 58%y un 23%, respectivamente en 2021. Y esto a su vez ha provocado que se encarezcan los costes de construcción de plantas fotovoltaicas, parques eólicos o vehículos eléctricos.

En relación con las últimas noticias de Bankinter, podríamos ver los esfuerzos que el banco está haciendo para recuperar su precio por acción previo a la pandemia, sin embargo, desde el punto de vista técnico vemos que la acción de Bankinter podría caer hasta un 18%.

Ofrecer servicios de consultoría gratuita para ayudar a sus clientes empresariales a desarrollar los proyectos que les permitirán acceder a los fondos provenientes de Bruselas, pareciera que es un gol de Bankinter frente al mercado ya que su cuota de mercado podría ampliarse y al mismo tiempo, administrar dichos recursos amplía su capacidad de colocación, lo cual es el objetivo detrás de tan especial ayuda.

Por otro lado, a través de su bróker Bankinter, ofrecer bonos hasta de 1.000 euros a clientes nuevos por llevar su dinero y operarlo en mercado bursátil, pareciera un combo agrandado de esos que no te puedes resistir, pero en realidad este tipo de cosas son practicas típicas de los brokers con regulación flexible por no decir que es típico de brokers cubierto por una palmera.

Pero la verdad sea dicha, desde febrero del año 2020, cuando Bankinter estaba con un precio de acción por niveles de 4,580 euros, después de estar en 6,700 euros tocando sus máximos históricos por tercera vez sin poderlos quebrar, las perspectivas de Bankinter no eran las más alentadoras hablando meramente de estructura técnica, situación que estalló con la pandemia llevando el precio de la acción hasta niveles de 2,20 euros por acción, incluso un tanto más abajo.

Si detallamos un poco el gráfico semanal para Bankinter, nos podemos dar cuenta que después de haber caído hasta los niveles mínimos por causa de la pandemia, empieza a recuperar de cierta forma el precio previo, estamos hablando de los 4,640 euros por acción. Este movimiento a su vez genera una directriz alcista la cual al retroceso es quebrada el 14 de junio con solidez y al tiempo quiebra la media móvil exponencial y su anterior nivel de soporte que ahora se convierte en resistencia para buscar movimientos bajistas.

Lo que representa esta operación de venta para la acción de Bankinter en el corto plazo podría llegar a ser una rentabilidad aproximada del 18% de tal manera que buscaríamos cómo Targets niveles de 3,400 euros por acción y supondría al mismo tiempo un Stop loss superior a los 4,520 euros por acción dando como resultado un margen de riesgo sobre beneficio cercano de 3 a 1 veces.

De quebrar con solidez en vela semanal ese nivel que tenemos marcado como objetivo, vamos a buscar entonces niveles de 2,963 euros por acción, precio que fue de cierre para la semana del 9 de noviembre de 2020 fecha en la que se comenzaron a recibir noticias esperanzadoras sobre la aprobación de vacunas y su respectivo proceso.

Factorenergia se prepara para su salida a Bolsa, tras cerrar 2020 como su mejor ejercicio, a pesar de la crisis provocada por la pandemia del coronavirus y el aumento entre un 0.8% y 1.2% de la morosidad en la facturación. Esta salida se esperaba para antes del inicio del verano, pero la comercializadora eléctrica ha decidido postergar el debut hasta el tercer trimestre del año según la empresa para seguir ganando clientes. La operación está siendo coordinada entre el Banco Santander y Solventis y la germana Berenberg será su bookrunner, su gestor principal.  

La compañía de Emilio Rosaud, podría dar el salto al mundo bursátil con una horquilla valorada entre los 250-300 millones de euros, algo que sustentan con el aumento de su cartera. El grupo ya cuenta con una cartera de clientes que supera los 105.000, y una valoración cercana a los 200 millones de euros. Rosaud explica que “El principal objetivo de Factorenergia es reforzar la tendencia de crecimiento observada en los resultados anuales de 2020 y consolidarnos como una de las principales comercializadoras independientes en España”. 

Diversificación del negocio

Además, el grupo también apuesta por otros negocios como el autoconsumo, una actividad que en España está experimentando un crecimiento anual del 100%, en el año 2019 consiguieron alcanzar la cifra de 2 millones de euros, lo que supone un incremento del 5% respecto al 2018. Otro de los ejes de su proyecto, depende de su filiar verde, que cuenta con proyectos en desarrollo en eólica y solar, en Mallorca, Aragón y Fuerteventura. “actualmente, el sector de las energías renovables está viviendo un momento muy importante, ya que por fin los países e instituciones están apostando por empujar la energía verde como factor dinamizador e impulsor de la economía”, afirma el CEO.  

Internacionalización

La empresa busca un crecimiento de cara al 2025 muy sustancial, “estamos trabajando en el desarrollo de nuestro Plan Estratégico, con el que buscamos alcanzar un crecimiento exponencial en los próximos cinco años a través de la apuesta por nuestras líneas de negocio, nuestra conversión en un operador integrado y la apuesta por la internacionalización”. La empresa ya está presente fuera de nuestras fronteras con bases en México y en Portugal.  

Además de su posible salida a Bolsa, la empresa no descarta buscar otras fuentes de financiación alternativas para su proyecto como una ampliación de capital o la contratación de una línea de crédito. La empresa cuenta con el apoyo de capital extranjero, su fundador y CEO cuenta con el 25%, el fondo de inversión JZI con otro 25% y el resto le pertenece a un fondo de pensiones canadiense que tendría el 50% restante, desde la entidad afirman que existe una fuerte alianza entre ellos. El CEO enfatiza que “La apuesta por el crecimiento en el mercado ibérico se combina con una estrategia de internacionalización; ambas son palancas de nuestro plan de crecimiento” y que a día de hoy “estamos atentos a un par de oportunidades, muy enfocados en aquellos mercados en vías de liberalización de sus sectores energético en América Latina”.   

Las acciones de Banco Santander cotizan por niveles de 3 euros por acción y a menos que el Banco decida a actuar, algo que nunca ha hecho, la tendencia bajista se mantendrá a mínimos históricos. Vamos a ver algunos aspectos importantes de la acción de Banco Santander antes de ir al análisis técnico que soporta nuestra idea de caídas para esta acción.

Los títulos de la entidad se encuentran luchando por recuperar los niveles previos a la pandemia, hablamos de 3,7 euros por acción, cosa que aun no ha logrado. Si miramos el comportamiento histórico de la acción de Banco Santander, podemos identificar claramente una tendencia decreciente lo cual y arraigado a su modelo de negocio muy seguramente hará que se mantenga bajo esa misma directriz.

Si a esto le sumamos que una situación de crisis, como la pandemia, va a generar morosidad de parte de sus clientes, significa que el Santander va a recibir menos ingresos futuros. Una situación que podría afectar al pago del dividendos prometido a sus accionistas lo que a su vez generaría poco interés en este tipo de acciones y, por ende, mayores caídas.

Seguimos, Banco Santander tiene algunas deficiencias, ya que los tipos de interés se mantendrán bajos, hasta que la recuperación económica a nivel mundial de señales de alivio. con ello, el precio de su acción seguirá perdiendo valor por causa de la disminución de sus ingresos.

Ahora bien, miremos desde el punto de vista técnico que nos encontramos con esa directriz bajista desde noviembre del año 2007 donde efectivamente se crea una caída ligada a lo que fue la crisis inmobiliaria, precios desde los cuales la acción de esta empresa ha venido cayendo mes a mes confirmando esa tendencia bajista hasta los mínimos que alcanzó con la pandemia en septiembre del año 2020 por niveles de 1,4 euros por acción. Desde allí ha venido tratando de recuperar algo del precio que había perdido, sin embargo, en este momento nos encontramos con niveles que ha respetado en resistencias anteriores manteniendo la misma directriz.

Creemos que al momento de respetar las medias móviles trazadas que nos sirven para converger el movimiento decreciente de la acción y adicional a eso retestear esos últimos niveles de resistencia en gráfico mensual, muy seguramente va a tener un impulso adicional que la llevará posiblemente a los mínimos creados por la pandemia. La única opción que le vemos en este momento para comprar la acción de Banco Santander desde el punto de vista técnico sería si el precio quebrara con contundencia, no solamente esas resistencias mensuales ni las medias móviles, sino adicional la tendencia o la directriz bajista que viene trabajando desde hace más de 13 años, estamos hablando de niveles superiores a los 4,6 euros por acción.

Lógicamente, para que esto sea una realidad, muy seguramente y como lo comentaba al inicio de este artículo, Banco Santander debería tomar decisiones radicales en cuanto a su modelo de negocio, ponerse a la vanguardia de una era digital y al nivel de empresas, Startups o Fintechs que hoy por hoy ofrecen servicios bancarios de primer nivel de manera automatizada que le quitan cuota de mercado, reducir drásticamente sus costos en cuanto a plantilla y oficinas y sostenerse mientras los tipos de interés empiezan a subir para que apoyen un incremento sustancial de sus ingresos.

Tubos Reunidos, que es una empresa con más de 120 años de historia trabajando en más de 100 países, ha logrado consolidarse en su sector productivo y comercial sorteando muchas de las crisis que se han presentado a través de estos 120 años lo que la hace resistente a situaciones adversas. Ahora, la SEPI podría disparar sus acciones, siempre y cuando se produzca el rescate, tras un año muy complicado.

Hemos visto cómo desde octubre del año 2007, cuando el precio de la acción de Tubos Reunidos se encontraba por niveles de 5,71 euros por acción,  comenzaba a generar una directriz bajista, la cual es confirmada precisamente por los niveles de 2,6 Euros por acción para septiembre del año 2014 desde donde se crea una nueva directriz bajista interna con mayor pendiente descendente la cual es confirmada posteriormente para mayo del año 2017 y que a su vez, está trabajando justamente desde mayo de 2021 a hoy por niveles de 0,4475 euros por acción.

Tenemos un gráfico mensual, que adicional a las líneas de tendencia bajista, nos muestra dos resistencias mensuales las cuales hemos marcado porque el precio ha respetado al pip esos niveles y a su vez ha generado impactos bajistas.

Lo que queremos detallar para esta ocasión, es que desde el punto de vista técnico el precio está mostrando cierta solidez quebrando la media móvil exponencial lo cual nos indica una primera intención de cambio tendencial consistente apoyado del volumen que muy seguramente tiene relación a la posibilidad de recibir los más de 100 millones de euros como ayuda a través de la SEPI, motivo por el cual se ha generado particular interés en esta acción en los últimos días.

Vemos que el precio está justamente en la primera resistencia mensual de tal manera que al quebrarla y al hacer al mismo tiempo una ruptura de su máximo anterior (línea azul), hablamos de 0,53 euros por acción, estaríamos interesados entonces en comprar esta acción para buscar como objetivo inicial la segunda resistencia mensual que encontramos en niveles de 1,34 euros por acción que confluyen al mismo tiempo con la directriz bajista número 1, de esta forma, podríamos tener un aprovechamiento de más del 100% de rentabilidad.

Como siempre hay contraparte, sabemos que una recuperación bajista por debajo de los niveles 0,3765 euros por acción, nos dará incluso, movimientos de impacto bajistas al menos a los 0,24 euros por acción, nivel del último soporte creado. Situación que se podría crear si no ay dinero de la SEPI, si los precios de los commodities se disparan y al tiempo el cambio en tasas de divisas de los países latinos en particular se sigue afectando.

No obstante, prevemos que en el corto plazo los ingresos provenientes de la SEPI sean una realidad y Tubos Reunidos coja la fuerza que sus accionistas esperan.