El negocio de los seguros cotiza al alza en Kutxabank. La entidad pisó el acelerador en lo referido a los ingresó por  servicios y seguros  superando el margen de intereses del primer semestre. De este modo, el banco ha paliado la situación  derivada de los tipos de interés, algo que afecta a los ingresos. La mejora de la actividad hace suponer que el segundo semestre puede ser mejor que el primero. Está por ver si el banco tiene un beneficio que supere el del año pasado: 180 millones de euros. Kutxabank llegará a 250 millones de beneficio en 2021 si iguala los 125 millones que ganó en el primer semestre de este año.

SUPERA EL MARGEN

Kutxabank ingresó por servicios y seguros 288,6 millones de euros hasta junio, lo que supone un 16,8% más que en el mismo periodo del año pasado. Este aumento en los seguros ha hecho que supere los 276 millones que llegaron al banco por medio del margen de interés. Esta buena evolución también se ve cuando se compara marzo de 2021 con junio de 2021, pues también hubo un incremento de los ingresos por servicios y seguros. En el primer trimestre alcanzaron los 139,1 millones y en el semestre 288,6 millones. Esto quiere decir que en el segundo trimestre este epígrafe de la cuenta llegó  a 149,5 millones de euros, un 7,1% más que en el primer trimestre.

De este modo,  entre el margen de interés y lo que entró en la cuenta por servicios y seguros, los ingresos «core» del negocio bancario se situaron en junio en 564,4 millones de euros un 8,6% más que en el primer semestre del año pasado.

PAÍS VASCO

El stock de pólizas de Kutxabank Seguros supera las 931.000. Los datos sitúan a Kutxabank seguros a la cabeza del sector asegurador en el País Vasco, donde se mantiene líder por volumen de negocio en Hogar y Vida Riesgo (excluidos los seguros de ahorro), así como en primas de nuevo negocio en el ámbito de los decesos.

Kutxabank Seguros ha mantenido a lo largo de los primeros seis meses del año la óptima evolución que viene registrando en su actividad comercializadora, con un importante crecimiento de la nueva producción, tanto de pólizas como de primas.

La recurrencia de la actividad aseguradora se ha visto reflejada en la comercialización de 71.900 nuevas pólizas en el primer semestre del ejercicio, lo cual representa un avance del 14,1% con respecto al año anterior.

Kutxabank mantiene un importante crecimiento en pólizas y primas

NUEVO NEGOCIO

El incremento del nuevo negocio se puede observar en todos los productos del catálogo de seguros, pero es especialmente reseñable en los ramos de Hogar, Vida Riesgo o Decesos, con incrementos de un 65%, un 54% y un 45%, respectivamente.

Ha sido especialmente reseñable la mejora sustancial de los seguros de Asistencia Sanitaria, ya que la venta de este tipo de pólizas ha crecido un 92% con respecto al mismo periodo en 2020. Sobresale la acogida que ha tenido este producto en el segmento de los trabajadores autónomos, uno de los más perjudicados por el impacto de la crisis. Las ventas en este perfil de clientes han crecido un 71%, muy por encima del repunte registrado por el sector, que ha sido del 11%.

MENOS GASTOS

La pujanza del negocio bancario ha sido el motivo fundamental por el que Kutxabank ha obtenido un beneficio neto de 125,5 millones de euros en la primera mitad del año.

El excelente comportamiento de los ingresos ‘core’, que se incrementan un 8,6%, y la importante disminución de los gastos de explotación, que se reducen un -6,6%, han compensado la ausencia de resultados extraordinarios destacados, que explica la disminución del resultado neto con respecto al mismo periodo en 2020.

De esta forma, la buena evolución en la contratación de sus productos y servicios bancarios claves permite a la entidad revisar al alza las previsiones anuales fijadas al inicio del ejercicio, ya que ha continuado ganando cuota de mercado y marcando crecimientos récord en áreas de actividad fundamentales.

La entidad revisa al alza sus previsiones anuales

MÁS CRÉDITOS

El volumen de negocio del Grupo Kutxabank ha alcanzado los 122.373 millones de euros, un 7,4% más que hace un año. Este crecimiento se ha visto favorecido por la buena evolución de la inversión crediticia productiva de la redes de negocio -que avanza un 6,9% -, los recursos de clientes, y especialmente por los recursos fuera de balance, que han aumentado un 7,9% en los últimos 12 meses.

HIPOTECAS Y OTROS

Las buenas previsiones económicas posibilitan que el banco pueda crecen aún más en lo que denominan sus “productos core”: hipotecas, fondos de inversión y las  EPSV (Entidades de Previsión Social Voluntaria) del País Vasco, instrumentos privados que complementan las pensiones públicas.

En hipotecas tiene una cuota de mercado del 10% (46,2% del mercado total de préstamos hipotecarios de la Comunidad Autónoma del País Vasco y 17,4% en Andalucía)  un 6,58% en fondos de inversión  y un 48,8% en EPSV (dato de marzo).

El grupo ha vuelto a rebasar la barrera de los 1.000 millones de euros en nuevas formalizaciones -es el cuarto trimestre consecutivo que lo logra-, y ha superado los 2.300 millones en la primera mitad del año, lo que supone un incremento del 70,8% con respecto al mismo periodo del año anterior.

El banco tiene en España una cuota del 10% en hipotecas

MODELO PIONERO

Las carteras delegadas de Kutxabank, un modelo pionero que cumple 15 años como punta de lanza de la gestión del ahorro-inversión de la entidad. También han continuado con la tendencia de un crecimiento constante y al alza en el volumen de patrimonio gestionado y en el número de clientes que confían en este servicio fundamental del Grupo financiero. Este modelo de inversión ha crecido en más de 2.700 millones de euros en comparación a 2020, lo que supone un incremento del 38,4%.

Como consecuencia de esta evolución, el grupo consigue una mejora interanual de 30 puntos básicos en su cuota de mercado en gestión de fondos, hasta alcanzar el 6,58%.

También ha destacado el comportamiento récord de los planes de pensiones y, en especial, de las EPSV gestionadas por el Grupo, cuyo patrimonio ha alcanzado al final del semestre el máximo histórico de 6.173 millones de euros, un 10,6% más que en 2020, lo que ha elevado su cuota de mercado hasta el 48,8% (dato de marzo).

Grifols salva, por el momento, su acuerdo con GIC. Los bonistas de la deuda garantizada y no garantizada han dado su apoyo mayoritario. Tan sólo el 12% ha guardado silencio o bien posicionándose en contra de la decisión, detalle que no ha concretado la farmacéutica catalana. En total, el grupo con sede en Sant Cugat del Vallés (Barcelona) ha obtenido el respaldo del 87,9% de los tenedores de la deuda con vencimiento en 2025 y 2027 por un valor total de 2.675 millones de euros, según ha comunicado la catalana al regulador bursátil.

No obstante, aún queda por conocer la decisión de los tenedores del crédito sindicado, cuyo valor es de 3.800 millones de euros. Si obtiene el sí de éstos acreedores, Grifols podrá modificar todas las condiciones de estos acuerdos, cuyos intereses oscilan entre el 1,62% y el 3,2%.

Los consentimientos recibidos superan el mínimo necesario en relación con los bonos garantizados y los bonos no garantizados

Grifols ha evitado dar detalles sobre la decisión que han adoptado el 19% de los bonistas del tramo no garantizado. Y es que, el silencio o el rechazo se contabilizan como una negativa al acuerdo.

SIN RIESGO DE LITIGIOS

«No se espera ni hay riesgo de litigios a pesar de la negativa«, según han explicado fuentes jurídicas a MERCA2. No es habitual que exista una demanda por el cambio en las condiciones de un contrato aceptado por una inmensa mayoría. En el caso de Grifols no es una excepción, ya que hasta ahora no ha tenido ningún problema judicial por este motivo.

El 81% restante ha respaldado el pago de 835 millones de euros -990 millones de dólares- por parte de GIC a la catalana, que en contraprestación pagará un cuantioso dividendo por las acciones de Biomat y de Biomat Newco, la filial estadounidense de la farmacéutica catalana.

Al obtener la mayoría más uno de los bonistas a su favor, Grifols podrá modificar ciertas disposiciones de estos bonos, sin que haya concretado por el momento en qué consisten los cambios más allá de encajar a GIC en la estructura de su deuda.

MODIFICACIÓN DE LOS PACTOS PARA BAJAR LA DEUDA

Tras este respaldo, Grifols podrá captar los 835 millones del fondo soberano de Singapur, que se destinarán íntegramente a amortizar deuda. «Los consentimientos recibidos superan el mínimo necesario en relación con los bonos garantizados y los bonos no garantizados», ha afirmado Grifols.

Con esta operación, Grifols tendrá ahora que esperar a la decisión de los tenedores del fondo sindicado y poder emplearse a fondo en la consecución de su plan estratégico, centrado principalmente en la innovación con productos no plasmáticos, un negocio que hasta ahora le ha reportado el 4% de los ingresos y que pretende elevar al 20% en 2030.

La firma entre Grifols y GIC se ha producido en un momento de caída en el principal mercado de la empresa catalana debido a las fuertes restricciones sanitarias. La recolección de plasma, la principal materia prima de Grifols, apuntan a un incremento de las ventas y recuperación, siempre y cuando la denominada quinta ola permita realizarlo.

La deuda de Grifols ha sido su principal quebradero de cabeza en los últimos años. A cierre del primer semestre, la empresa registró una deuda neta de 6.575 millones, con un apalancamiento de 4,9 veces. Esta cifra había caído más con respecto al 2020 (5,1 veces) si Grifols dejara de realizar compras. Sin embargo, la empresa controlada por Victor Grifols no deja de crecer inorgánicamente. Sus últimas operaciones así lo muestran, con la adquisición de más centros de plasma, especialmente en Estados Unidos.

GRIFOLS NO DEJA DE COMPRAR PESE A LA DEUDA

En 2019, la empresa controló estas cifras ante la honda preocupación de analistas, inversores y agencias de calificación. Sin embargo, la pandemia ha supuesto un duro revés a la hora de captar donaciones de plasma, ya que numerosos centros han permanecido cerrados. Con la vacunación, la farmacéutica ha realizado cada vez más adquisiciones para relanzar el negocio, sin embargo esta estrategia impide bajar el pasivo.

En concreto, Grifols ha adquirido hasta junio centros por valor de 1.000 millones de euros debido a la alta demanda. Como ejemplo de ello, la empresa anunció un acuerdo en exclusividad con la estadounidense ImmunoTek Bio Centers, especializada en la construcción y apertura de centros de plasma a través de contratos y acuerdos estratégicos con compañías del sector de la salud. La finalidad es «seguir avanzando en la ejecución de su plan de expansión y reforzar su red integrada de centros de plasma».

Con la entrada del fondo de Singapur, Grifols espera poder cumplir este año con sus objetivos de deuda, un hecho que no pudo hacer realidad en 2020. Antes del pacto, del que se esperan nuevos detalles esta semana, el principal argumento de la catalana era rebajar la ratio de endeudamiento a 4,4 veces, por debajo de la media del sector, situada en 4,5 veces.

GIC, SOCIO ESTRATÉGICO DE GRIFOLS, Y SU RENTABILIDAD CON LA OPERACIÓN

Con esta firma, el país asiático se convertirá en un «inversor estratégico» de la multinacional catalana, pero con un dividendo estratosférico que le permitirá recuperar la inversión de los 1.000 millones de dólares en apenas 10 años. Si se queda otros cinco más con las acciones de Biomat, el fondo habría obtenido una rentabilidad cercana al 25% respecto al capital inicial. Y es que, cobrará un total de 4,16 millones de euros por cada una de las 19 acciones de Biomat y Biomat Newco, sin tener derecho a voto ni tampoco controlar la gestión. En total, unos 79 millones anuales por el 23,8% de las filiales de Grifols.

A partir de 2023, los titulares de estas acciones podrán solicitar la amortización con condiciones de una única acción de alguna de las dos entidades por un precio de 52,10 millones por título, es decir, el fondo de Singapur habría obtenido su capital más tres años de dividendos.

Grifols ha cerrado el primer semestre del año con un beneficio neto de 266,8 millones de euros, un incremento del 22% respecto al mismo periodo del pasado 2020. El beneficio neto ajustado ha ascendido hasta los 279,1 millones de euros.

El fabricante aeronáutico europeo Airbus entregó un total de 344 aviones comerciales hasta el mes de julio, frente a los 245 del mismo periodo del año anterior, según consta en el balance publicado por la compañía este viernes.

En cambio, solo en el mes de julio Airbus ha entregado 47 aviones a 42 clientes, frente a los 173 del mismo mes de 2020. En cuanto a los pedidos, el fabricante ha registrado un total de 167 entre enero y julio, frente a los 369 del mismo periodo de 2020. En concreto, en el mes de julio solo hubo dos pedidos.

Sobre las entregas de julio, el fabricante ha detallado que fueron cuatro aviones A220-300, un A319ceo, 22 de la familia A320ceo, uno avión A321ceo, 17 de A321neo y dos aviones A350-900.

El consejero delegado, Guillaume Faury, señaló en mayo que tiene previsto aumentar la producción de los aviones de pasillo único A320 más vendidos de la empresa por encima de los niveles de 2019 en un plazo de dos años.

Según Airbus, hay indicios de una «cautelosa reapertura» de los viajes a nivel mundial, ya que las campañas de vacunación en Europa y Estados Unidos empiezan a dar sus frutos y la Unión Europea permite viajar sin cuarentena dentro del bloque.