El ecosistema emprendedor europeo ha vivido durante la última década bajo un mantra peligroso: crecer a cualquier precio. El sector de las insurtech —tecnología aplicada a los seguros— es uno de los grandes exponentes de esta filosofía. Un gran número de compañías levantaba cientos de millones de euros de fondos de capital riesgo para captar clientes a pérdidas, con la esperanza de alcanzar algún día la rentabilidad. Sin embargo, el mercado ha sido testigo de una anomalía llamada Tuio, que ha logrado alcanzar la rentabilidad en tiempo récord.
La startup, que opera bajo el paraguas de la sociedad holding Coconut Ventures, S.L., ha demostrado que es posible facturar más de 10 millones de euros y generar un millón de euros de beneficio neto en apenas tres años. La receta del éxito de Tuio combina una estructura corporativa inteligente, una agresiva —aunque silenciosa— estrategia de fusiones y adquisiciones y una elevada eficiencia operativa.
Tuio funciona a dos velocidades
Una de las claves del modelo de Tuio es que funciona a dos velocidades, lo que le permite separar divisiones y evitar quedar atrapada en requisitos de capital regulatorio. Para ello, sus fundadores crearon, por un lado, Tuio Partners Correduría de Seguros, en noviembre de 2021. Esta filial actúa como el brazo comercial de la compañía, es decir, como la red de distribución encargada de vender los productos al cliente final.
El segundo eje de la compañía es Tuio MGA, S.L. (Managing General Agent o Agencia de Suscripción), creada un año más tarde. En este caso, la sociedad funciona como el eje operativo del riesgo: asume la estructuración de las pólizas y su gestión integral, actuando como puente con las grandes aseguradoras tradicionales que aportan el balance.
Esta separación ha permitido a Tuio optimizar sus flujos de caja. Mientras la correduría inyecta liquidez rápidamente mediante el cobro de comisiones, la MGA gestiona el ciclo de vida de los productos. En 2025, esta sinergia quedó reflejada en las operaciones vinculadas: la correduría se financiaba apoyándose en la liquidez del grupo y mantenía una deuda a corto plazo con empresas vinculadas —principalmente Tuio MGA— por importe de 1,7 millones de euros. Además, ambas filiales consolidan fiscalmente bajo la matriz desde 2024, lo que les permite optimizar su factura tributaria.
El despegue de Tuio
El primer gran año de Tuio llega en 2023. La facturación agregada de ambas filiales superó el millón de euros, con 982.256 euros en la MGA y 29.190 euros en la correduría. Ese año, el grupo asumió unas pérdidas conjuntas de unos 157.000 euros, una cifra reducida en comparación con las grandes «quemas de caja» mensuales de algunos de sus competidores internacionales. La correduría, de hecho, ya logró un tímido beneficio neto positivo de 5.249 euros en su primer ejercicio completo.
En 2024, la máquina de ventas empezó a engrasarse y multiplicó por cinco la facturación agregada, hasta alcanzar los 5,21 millones de euros. El resultado neto conjunto se quedó a las puertas del punto de equilibrio (breakeven), limitando las pérdidas a apenas 49.572 euros.
Pero el verdadero año de la eclosión, el momento en el que el modelo de negocio demostró su rentabilidad a gran escala, fue 2025. La agencia de suscripción, Tuio MGA, alcanzó unos ingresos de 7,85 millones de euros, mientras que la correduría facturó 2,59 millones de euros. En total, los 10,44 millones de euros de cifra de negocios agregada se tradujeron en un beneficio neto conjunto de 1,16 millones de euros: 1.003.422 euros en la MGA y 162.873 euros en la filial comercial.
El arma secreta de Tuio: su «Buy and Build» invisible
El balance de la compañía esconde un elemento adicional: la compra de carteras de clientes. Tuio no solo crece captando clientes a través de Google o las redes sociales —crecimiento orgánico—, sino que también compra bloques de clientes a mediadores tradicionales y los migra a su plataforma digital.
En 2023, Tuio MGA activó en su balance un fondo de comercio por valor de 1,10 millones de euros. En 2025, la misma sociedad pisó el acelerador e incorporó a su activo 2,56 millones de euros bajo el epígrafe de «Otro inmovilizado intangible», correspondiente explícitamente a la adquisición de una nueva cartera de clientes.
Esta estrategia permite a Tuio comprar certidumbre. En lugar de destinar millones a fondo perdido a publicidad, con un coste de adquisición de cliente (CAC) elevado, la compañía compra primas recurrentes de carteras rentables y aplica su tecnología para gestionar a esos clientes a una fracción del coste original.
Además, lo hace de una manera altamente eficiente. De hecho, según las cuentas anuales de 2025, el grupo operaba con una plantilla media conjunta de tan solo 17,63 trabajadores.
En definitiva, Tuio ha creado su propia receta de éxito dentro del ecosistema insurtech español. La compañía ha demostrado que el crecimiento no tiene por qué estar reñido con la disciplina financiera. Mediante la compra selectiva de carteras tradicionales, la aplicación de tecnología de automatización para reducir los costes de gestión y una estructura inteligente de sus unidades de riesgo y distribución, Tuio ha conseguido alcanzar la rentabilidad en un plazo extraordinariamente corto.
