Warren Buffett ha vuelto a comprar acciones. El canal Arte de invertir sostiene que se trata del mayor cambio de estrategia del Oráculo de Omaha en cinco años: una entrada de 50.000 millones de dólares en el mercado al mismo tiempo que la bolsa cotiza en máximos. La pregunta no es si tiene razón, sino qué está viendo el inversor más seguido del planeta que el inversor promedio no ve.
La liquidez de Buffett se reduce por primera vez en cinco años
Según el análisis de Arte de invertir, Berkshire Hathaway ha pasado de acumular liquidez de forma paciente a desplegarla de nuevo. La última vez que Buffett redujo su efectivo con tanta intensidad fue en 2022, justo antes del gran mercado alcista que se extendió de 2023 a 2026. Ahora, cinco años después, el patrón se repite.
El canal muestra un gráfico donde la liquidez ha ido subiendo escalonadamente y donde esa caída de 2022 coincide con una fuerte revalorización posterior. Hoy, la liquidez vuelve a bajar y Buffett vuelve a entrar. No se trata de una inversión pequeña ni de un gesto simbólico.
Comprar en máximos: la estadística que desmonta el miedo
Muchos inversores dudan ante noticias de conflicto en Irán, inflación pegajosa o tipos de interés que no bajan. El inversor promedio cree que la oportunidad ya pasó. Arte de invertir recuerda que Buffett piensa distinto: la bolsa puede estar cara en su media, pero siempre hay acciones que han sufrido su propio mercado bajista y cotizan por debajo de su media histórica. Eso es lo que busca con sus compras en máximos.
El vídeo cita datos de Dow Jones: cuando se compra en máximo histórico y se espera doce meses, el 99% de las veces se ha producido otro máximo. A cinco años, el retorno medio de comprar en máximos ronda el 50%. Son cifras que los depósitos bancarios no ofrecen.
La clave, según el canal, no está en adivinar el mercado sino en promediar. Es lo que se conoce como Dollar Cost Average. Con un ejemplo sencillo: una acción que comienza en 100 dólares y va cayendo a 95 y 85 termina lateral. Invertir 6.000 dólares de golpe deja cero de retorno, pero repartirlos en seis mensualidades genera cerca de un 9,8% anualizado.
Su estrategia no es adivinar qué hará la bolsa, sino adaptarse a lo que ofrece el mercado y promediar las compras
— Arte de invertir, sobre Warren Buffett
Berkshire Hathaway se recompra a sí misma: la señal interna
Para Arte de invertir, la inversión más reveladora no es Google, sino la recompra de acciones propias. Berkshire Hathaway ha destinado 4.400 millones de dólares a recomprar sus propios títulos en un solo trimestre. En los extractos oficiales del trimestre anterior no había compras; ahora la cifra aparece por primera vez en mucho tiempo.
El patrón histórico importa. Buffett recompró en 2011, 2016, 2019, 2020-2022 y ahora en 2026. Cada vez que lo ha hecho, el precio de la acción terminó subiendo en horizontes de doce a veinticuatro meses. El canal explica que Buffett valora su propia empresa por valor en libros y considera que por encima de 1,6 veces ese valor contable la acción está cara. Hoy cotiza en torno a 1,4 veces. Berkshire Hathaway no es una empresa tecnológica: agrupa aseguradoras, suministros eléctricos, ferrocarriles minoristas y fabricación desde viviendas hasta piezas de aviación. Un plan sólido y protección contra la inflación.
Delta Airlines y el giro que contradice sus propias críticas
Una de las sorpresas del movimiento de Berkshire es la compra de Delta Airlines. Buffett siempre bromeó con que la forma de convertirse en millonario invirtiendo en aerolíneas era empezar siendo multimillonario. Sin embargo, Arte de invertir sostiene que el sector aéreo estadounidense ha cambiado: de decenas de competidores fragmentados a un oligopolio de cuatro o cinco grandes que controlan el mercado.
La consolidación ha permitido márgenes más sanos y menos deuda. El canal apoya esta lectura con datos de la consultora Oliver Wyman: Delta es una de las más rentables de Norteamérica. Y las proyecciones de beneficios reflejan el cambio de mentalidad de los consumidores, que ahora priorizan el turismo y las experiencias. Delta pasaría de unos 6 dólares por acción a casi 10 en pocos años con subidas de beneficios del 13%, 30% y 16% en 2026, 2027 y 2028.
Google, la vivienda y la advertencia que puede cambiarlo todo
La gran apuesta que todo el mundo comenta es Google. Pero Arte de invertir señala que las empresas más pequeñas a menudo rinden mejor que las más grandes. Además de Delta, Buffett habría comprado Lennar Corporation, un constructor de viviendas estadounidense. El argumento: hay un déficit enorme de vivienda acumulada, los tipos de interés se están estabilizando y la demanda reprimida podría activarse.
El vídeo alude a una advertencia clave de Buffett que, según Arte de invertir, lo puede cambiar todo para los inversores que no reaccionen a tiempo. Lo que sí se ve con claridad es la desinversión en Warner Bros Discovery: una empresa cuyo sector el entretenimiento tradicional ha sufrido un cambio estructural en los gustos del consumidor.
Este resurgir comprador llega en un momento en que los índices estadounidenses cotizan cerca de récords tras tres años de subidas. La historia reciente de Berkshire demuestra que Buffett tiende a moverse cuando el sentimiento es mixto y no cuando hay euforia. Sus compras de 2022 precedieron a uno de los rallyes más potentes de la década.
Para el inversor particular, la lección no es copiar ciegamente a Buffett sino aprender el método. Comprar en máximos no es el problema si se hace con un plan de promediado y con el foco en valoraciones específicas más que en el ruido del mercado. La recompra de Berkshire la entrada en Delta y la apuesta por Lennar apuntan a una tesis común: negocios tradicionales con cuentas claras, protegidos contra la inflación y lejos del riesgo tecnológico extremo. Quien entienda eso estará mejor preparado para la próxima década que quien persiga el próximo gran titular.
La pregunta que queda abierta es si el Oráculo de Omaha volverá a acertar como en 2022. Nadie lo sabe, ni siquiera él. Pero si la paciencia y la disciplina convierten mercados laterales en retornos de casi dos dígitos quizá no haga falta ser Warren Buffett para beneficiarse de lo que está ocurriendo. Solo hace falta tener un plan y no dejar que el pánico lo rompa.
Puedes ver el análisis completo en el vídeo original de Arte de invertir en YouTube.
