Si alguien se lamenta por no haber comprado Nvidia antes de su ascenso meteórico o por dejar pasar a Palantir, el canal Arte de invertir advierte que lo que está por venir es todavía mucho mayor. Su último análisis sostiene que estamos ante un cambio tecnológico que definirá la próxima década y que la ventana de oportunidad sigue abierta para quienes entiendan dónde poner el foco.
El ciclo que se repite: cada gran salto tecnológico acelera la creación de riqueza
El presentador del canal recuerda que cada dos o tres décadas irrumpe un salto tecnológico que acelera la generación de riqueza. Pasó con los ordenadores personales, con internet y con los smartphones, y ahora está sucediendo con la inteligencia artificial. Para ilustrarlo, muestra gráficos en los que la evolución del Nasdaq desde la aparición de ChatGPT guarda un sorprendente paralelismo con el inicio de la era de internet. Según esas proyecciones, aún podrían quedar dos años de tendencia alcista.
Apoyándose en declaraciones de Jensen Huang y Tim Cook, Arte de invertir insiste en que la inteligencia artificial podría ser una revolución aún mayor que internet. Y los números históricos del margen empresarial respaldan esa tesis: el canal muestra cómo el margen de beneficio medio de las tecnológicas del S&P 500 pasó de un 7% en 1994 al 25% actual, mientras que las empresas del índice general solo han duplicado su margen, del 7% al entorno del 12‑14%. Esto evidencia que la tecnología no solo crea nuevos ingresos, sino que incrementa los márgenes de forma drástica.
No busques el ‘mejor modelo de IA’: el verdadero acierto está en quién sabe usarla
Una de las ideas más repetidas por el canal es que la pregunta del inversor no debería ser cuál es el modelo de inteligencia artificial más potente —sea Gemini, GPT o Anthropic—, del mismo modo que en los años noventa nadie acertó preguntándose cuál era el mejor navegador. El verdadero acierto, aseguran, está en identificar qué empresas sabrán aplicar la IA para reducir costes, mejorar sus procesos y crear nuevos servicios que sus clientes estén dispuestos a pagar.
El análisis recuerda que Google, Microsoft y Apple no inventaron internet; simplemente supieron utilizarlo para transformar sus modelos de negocio y ahorrar costes a sus usuarios. En la era de la IA, el patrón se repetirá. La clave está en compañías con altos costes y bajos márgenes que puedan automatizar tareas repetitivas sin que la demanda de su negocio se vea alterada por esta tecnología.
“Una sola inversión puede cambiar tu futuro financiero en muy poco tiempo. No todas van a funcionar, pero con que lo haga una tiene un efecto transformador.”
— Arte de invertir
Eficiencia y ahorro de costes: los sectores que más pueden ganar con la inteligencia artificial
El canal detalla que los sectores más prometedores son aquellos donde la automatización puede reducir significativamente los costes operativos. Ejemplo: una aseguradora con un margen del 5% que, gracias a la IA, logre un ahorro del 10% en sus gastos verá cómo su beneficio neto se triplica, lo que podría disparar su cotización. Bancos, aseguradoras, distribuidores logísticos y comercios minoristas aparecen como los grandes candidatos, porque manejan procesos muy repetitivos y sus margenes de beneficio pueden expandirse con rapidez. La demanda de estos negocios, además, no peligra por la propia IA, lo que añade seguridad a la tesis.
Arte de invertir subraya que la optimización de inventarios, la predicción de demanda y la gestión de oficinas ya están experimentando una transformación silenciosa que se reflejará en los márgenes. En un entorno en el que el capital gana peso frente al trabajo humano, las empresas que inviertan en esta automatización capturarán la mayor parte del valor generado.
Aquí es donde el canal introduce un matiz: no todas las empresas de un sector lo harán igual de bien. Es indispensable analizar si la compañía mantendrá su ventaja competitiva una vez que la tecnología esté ampliamente disponible. El riesgo de que los ahorros acaben repercutiendo en el cliente y no en el accionista es real, de modo que conviene buscar negocios con barreras de entrada sólidas.
Nuevas aplicaciones e infraestructura: los otros dos grandes vectores de crecimiento
Más allá del ahorro, el presentador insiste en que la inteligencia artificial abrirá aplicaciones que hoy ni imaginamos, igual que nadie anticipó las redes sociales cuando nació internet. Menciona los agentes de IA o los asistentes personales que empezarán a resolver tareas complejas, y que generarán compañías tan disruptivas como lo fueron Meta o YouTube en su momento.
Pero la parte que más peso tiene en el corto plazo, según Arte de invertir, es la infraestructura. Para que la adopción masiva de la IA sea posible hacen falta chips, memorias y centros de datos. El análisis señala que empresas como Micron Technology, Samsung Electronics, SK Hynix, ASML o TSMC presentan crecimientos de BPA esperados de entre el 48% y el 676%, con PERs sorprendentemente bajos en relación a ese crecimiento —ratios PEG muy por debajo de 1—. “Es un segmento infravalorado frente a Nvidia”, apuntan.
El canal también recuerda que, entre los fabricantes de equipos de semiconductores, ASML está en una posición casi monopolística, y que la demanda de memoria de alto ancho de banda para entrenar modelos hará que firmas como Micron y SK Hynix multipliquen sus beneficios durante los próximos ejercicios. Todo ello, sostiene, configura una oportunidad de inversión generacional, similar a la que ofrecieron los componentes de internet en los años 90.
Implicaciones para el inversor particular: ¿cómo posicionarse en la era de la IA?
Arte de invertir no recomienda una acción concreta, pero sí una estrategia: diversificar en aquellas empresas que más se beneficiarán del uso de la IA, no solo en las que la construyen. El mensaje central es que quien no invierta corre el riesgo de quedarse atrás, puesto que el capital está ganando terreno al trabajo y los depósitos bancarios ya no protegen de la inflación.
El análisis subraya que no todas las apuestas saldrán bien, pero que basta con que una o dos multipliquen por diez o veinte para transformar por completo una cartera. Eso sí, hay que seleccionar compañías con ventajas competitivas duraderas, demanda estable y capacidad para capturar en sus resultados la eficiencia que aporta la inteligencia artificial. Aunque los riesgos de correcciones a corto plazo existen, la tendencia de fondo de los márgenes y los beneficios apunta en una dirección muy clara.
La gran revolución de la IA no se juega en un solo valor, sino en un ecosistema completo. Conocer las tres tendencias —ahorro de costes, nuevos servicios e infraestructura— da al inversor un mapa para moverse en los próximos años. La bolsa siempre ha premiado a quienes llegan pronto a las revoluciones tecnológicas, con lo cual la pregunta ya no es si la inteligencia artificial cambiará el mundo, sino en qué parte de ese cambio va a estar cada uno.
Puedes ver el análisis completo en el vídeo original de Arte de invertir en YouTube.
