Grifols, Cellnex o Elecnor son algunas de las empresas españolas que tienen a la venta compañías filiales y que podrían anunciar el acuerdo definitivo antes de que acabe el año o muy a primeros de 2024.
Estas tres cotizadas se unen a la operación pendiente sobre Talgo, y las intenciones de Acerinox, ACS o Telefónica de deshacerse de alguna filial y que se esperan para el año que viene.
La que tiene la operación más avanzada es Elecnor, que anunció la firma del acuerdo para la venta del 100% del capital social de su filial Enerfín Sociedad de Energía, S.L.U. a Statkraft European Wind and Solar Holding AS, sociedad perteneciente al Grupo Statkraft mediante un contrato de compraventa de participaciones sociales, con fecha 17 de noviembre de 2023.
Sin embargo, Elecnor afirmó que -al ser Enerfín un activo esencial- se convocaría una junta general de accionistas para la aprobación de la operación por los poseedores de títulos de la compañía . La convocatoria todavía no ha sido publicada. Al menos no consta nada al respecto en su página web.
GRIFOLS NECESITA UNA VENTA PARA REDUCIR DEUDA
Por otro lado, la empresa fabricante de hemoderivados Grifols persigue una operación corporativa que le permita levantar unos fondos de aproximadamente 1.500 millones de euros que destinaría para reducir deuda. Esta operación tendría la forma de la venta de su participación del 26,2% de su filial SRAAS y lleva coleando desde junio de este año.
Grifols persigue una operación corporativa que le permita levantar unos fondos de aproximadamente 1.500 millones que destinaría para reducir deuda
El mercado desea un cierre pronto de esta operación ante la elevada deuda de la firma. Sin embargo, en la presentación de los últimos resultados trimestrales, la directiva adelantó que preveía un retraso de la operación desde finales de 2023 al primer semestre de 2024.
Como alternativa para obtener los fondos y reducir deuda, Grifols podría enajenar su 55% en Diagnosis por unos 1.300 millones de euros o vender un 25,1% de Biomat USA por unos 900 millones, según algunos analistas consultados por Merca2.
CELLNEX BUSCA EL GRADO DE INVERSIÓN
Otra empresa activa en la venta de filiales no estratégicas es la operadora de torres de telefonía móvil Cellnex que anunció un cambio radical en su estrategia que pasa por obtener una calificación financiera positiva (grado de inversión) desde Standard & Poor’s en 2024 y para lo que necesita reducir su ratio de apalancamiento por debajo de seis veces su Ebitda en 2024.
Para ello, Cellnex podría vender participaciones minoritarias en filiales de países como Francia o salir de mercados no estratégicos como Austria (unos 1.410 millones de euros) o Suecia. Las últimas noticias apuntan a que la venta de su filial nórdica denominada Cellnex Nordics (filiales de Suecia y Dinamarca) a StonePeak avanza y podría cerrarse en el primer trimestre. Además, la española habría dejado en manos de Banco Santander le venta de su filial en Irlanda por unos 1.100 millones.
El consejero delegado de Cellnex, Marco Patuano, afirmó en noviembre que «en Irlanda y Austria estamos considerando la posibilidad de una desinversión total» y recordó que su firma española ya había acordado la venta de una participación minoritaria en las operaciones de Cellnex Nordics en septiembre.
ACERINOX Y ACS, CON OPERACIONES EN MARCHA
El mercado conoce también que la acerera Acerinox está abierta a escuchar ofertas por su filial asiática (Malasia) Bahru Stainless y que la constructora ACS tampoco haría ascos a una oferta por su filial Clece.
Así lo admitió en noviembre el director financiero de Acerinox, Miguel Ferrandis: «estamos abiertos a recibir cualquier tipo de acercamiento y ponerla en el mercado para aquellas empresas que tienen exceso de capacidad en la fundición, pero necesitan capacidad para transformar las materias primas básicas», señaló el dirigente.
En lo que respecta a Clece, la filial de ACS se sabe que el encargo estaría en manos de Société Générale, pero que la operación estaría en una fase inicial. La idea es segregar Clece en tres divisiones para para facilitar la venta de algunos de los negocios que engloba: limpieza, mantenimiento integral, servicios aeroportuarios y atención sanitaria.
Por último, también se sabe que Telefónica valora la posibilidad de vender una parte de su filial tecnológica Telefónica Tech que está valorada en su totalidad en unos 2.000 millones de euros.
Recordemos que en el tercer trimestre las dos mayores operaciones corporativas en el mercado español fueron la entrada de TDR Capital LLP y Squared Capital Advisors LLP en Applus Services (por unos 2.233 millones de euros) seguida de la entrada de Saudi Telecom en Telefónica con un 9,9% (unos 2.100 millones). En el ranking europeo fueron la novena y la décima operación por tamaño del periodo.
