Bankia, BBVA y Unicaja tendieron la mano a las fintech en el Foro Ecofin el pasado 10 de marzo, en el que se vieron las caras con diez startups financieras que prometen revolucionar la banca con sus propuestas digitales nativas. Entre ellas, Finizens, una joven gestora de fondos de inversión pasiva automatizada (conocidas como robo advisor), participó en el evento en el que se pretendió concienciar a los gigantes financieros de que las nuevas generaciones vienen decididas a democratizar el sector.

Su CEO Giorgio Semenzato, que también preside el clúster Mad Fintech, atiende a MERCA2 para hablar sobre su estrategia para revolucionar el mercado de fondos de inversión pasiva y el duro golpe que la pandemia ha asestado al establishment financiero, pasando por criptomonedas y el auge de las plataformas de trading.

Sobre el encuentro con la banca de la pasada semana, Semenzato explica que marca un buen «primer paso», y confirma que las entidades están dejando de infravalorar la competencia que las startups de su sector les pueden suponer.

Eso sí, asegura que siguen siendo muy pocas las entidades que verdaderamente han materializado con acuerdos sus declaraciones de intenciones. En el caso de Finizens, la firma fundada en 2015 y regulada por la CNMV trabaja actualmente con Evo Banco, caja online propiedad de Bankinter, prestándole su tecnología y gestionando sus fondos de pensiones.

La pandemia ha dado un «golpe definitivo» al modelo bancario tradicional, afirma Semenzato, muy ambicioso respecto del futuro de Finizens: «El confinamiento ha obligado a digitalizar y el cliente ha buscado un nivel de servicio mucho más satisfactorio y alternativas», cuenta el CEO, situando a su fintech como esa nueva opción para todo un conglomerado de clientes que se va de los bancos por las altas comisiones.

Finizens tiene actualmente casi 13.000 clientes, y es una de las startups de su sector (fondos y planes de pensiones indexados y diversificados, gestionados por algoritmos) mejor valoradas por los portales de evaluación.

No obstante, y aunque Semenzato hace gala de sus últimos logros (5 estrellas de la prestigiosa Morningstar en todos sus planes de pensiones, y excelente valoración por parte del portal de recomendación Rankia), Finizens tiene aún camino hasta coronarse dentro de su sector en España. Actualmente, es Indexa Capital la que lidera por número de clientes el mercado de gestores automatizados en España.

Tras el revuelo de 2020, Finizens siguió creciendo, registrando «entradas netas y demostrando que cuando todos los demás bancos sufrían salidas netas de capital, nosotros seguíamos en positivo». Aunque, paralelamente, solo Indexa Capital consiguió acabar el año de la pandemia en beneficios, frente a un Finizens y otros dos competidores que cerraron en pérdidas, eso sí, menores que en el año anterior, recoge Fundspeople.

Se trata de un panorama hipercompetitivo del que, según confirma Semenzato a juzgar por lo ocurrido en el mercado maduro en EEUU para este sector, la carrera acabará con «claros ganadores». Esto es porque sus modelos de negocio con ínfimas comisiones se sustentan solo si consiguen gestionar a un gran número de clientes, por lo que cada una de estas fintech aspira a un enorme bocado del pastel para dar beneficios. No obstante, el CEO avisa de que en España la gestión pasiva tiene una cuota de mercado del 2% frente a un 20% en Europa, por lo que «queda mercado por desarrollar.

Preguntado sobre qué perspectivas cree que están adoptando lo grandes bancos frente a la disrupción tecnológica en su sector, el CEO de Finizens indica que se perciben dos principales estrategias: por un lado, el de las consolidaciones y fusiones (como Bankia+CaixaBank), con la que los gigantes buscan seguir siendo competitivos mediante la reducción de costes, cosa que puede funcionarles ahora pero no a largo plazo, opina Semenzato. Así, en este grupo de empresas que tratarán de resistir se encontrarían, desliza Semenzato, Bankia, BBVA y Unicaja, asistentes al Foro Ecofin. Por otro lado estarían las entidades que sí buscan innovar, y con las que Finizens se abre a colaborar siempre que compartan los mismos valores, como les ha ocurrido con Evo Banco.

En este contexto, Semenzato detalla la estrategia de Finizens como una que pone el interés del cliente por delante, y centrada en ofertar las comisiones más bajas del mercado. Pero este modelo de negocio implica que las gananias directas por parte del cliente van a ser pequeñas, por lo que «no es un negocio de márgenes o comisiones, sino de volúmenes». El CEO confía en que el boca a boca de los clientes satisfechos acabará por hinchar su red de clientes hasta sumar millones, dotando entonces a la firma de beneficios importantes. Es una «filosofía a largo plazo, que cuenta con el respaldo de inversores institucionales, aseguradoras y fondos de inversión» que ya trabajan con ellos, explica.

Finizens se congratula de haber iniciado en 2020 una campaña de reducción de comisiones «pionera a nivel mundial», por la que los clientes ven reducidas sus comisiones un poco más cada año, sin obligación de añadir más patrimonio a su cartera. Una idea que la estadounidense Fidelity’s les «copió lanzando una gama de fondos con ese mismo mecanismo», asegura. Todo ello, con un negocio basado en los fondos de gestión pasiva, que ofrecen un porcentaje de éxito a la larga mucho mayor que el de los activos.

CRIPTOMONEDAS Y CFD

Precisamente en este negocio de gestión pasiva se asienta un Finizens que aboga por la moderación y el largo plazo, en contraste y desmarque total respecto del auge de las aplicaciones de trading y de inversión en CFD. Inversiones a corto popularizadas por apps como eToro o Robinhood con agresivas campañas publicitarias con las que la mayoría de la gente acaba perdiendo el dinero. Sobre este tipo de servicios, Semenzato es tajante al opinar: «Definir eso como inversión es el primer error: es más próximo al casino que a la inversión. Es una tendencia muy alarmante», asegura.

«Es un juego a perder, en el que ha habido incluso casos de suicidios», recuerda el de Finizens, asegurando que este tipo de aplicaciones no distan mucho de una «tragaperras». Se trata de empresas que, en muchas ocasiones, tienen su sede en otros países y que «descuartizan» al inversor, asegura Semenzato.

«Si quieres emociones, te vas al parque de atracciones»

Opinión similar le merecen las criptomonedas: «Me parece alarmante que haya tantas personas que se estén volcando en la inversión en criptodivisas sin entender lo que hay detrás», señala el CEO, que alerta de que muchas personas invierten en criptomonedas aun teniendo «muy poco conocimiento sobre este nuevo fenómeno». Finizens aboga por lo contrario, señala Semenzato: «Si quieres emociones, te vas al parque de atracciones», desliza.

En conclusión, Finizens dice: «Vencemos a los gestores activos en su mayoría. Gestores con los que además muchas personas corren riesgo de quemarse, de perder la confianza y que no vuelvan a la inversión, autocondenándose a un futuro en el que la inflación les va a comer todos sus ahorros», explica.

CEO DE FINIZENS: «DE PENSIÓN PÚBLICA VAMOS A TENER CERO»

El segundo gran servicio de Finizens junto con el de los fondos de inversión, los planes de pensiones, también es puesto en valor por el CEO como un asunto actual y de preocupación: «Hay que asumir que de pensión pública vsamos a tener cero o casi cero. La realidad es que el sistema de pensiones es insostenible, como se ha demostrado en muchos países. Por ello, y más allá de la reestructuración integral que necesita el sistema, al final lo que aconsejamos es, mientras tanto, la creación de un colchón privado», sostiene Semenzato.

El CEO de la startup española BitBase, Alex Fernández, conversa con MERCA2 para explicar las últimas novedades de una empresa en expansión, con quince tiendas físicas en España y a punto de inaugurar otras tres, así como de la situación actual de las criptomonedas, en contexto de un efervescente mes de febrero que ha catapultado a las divisas digitales a lo más urgente de la actualidad financiera.

Nacida en Barcelona en 2017, BitBase es una empresa de exchange que permite al usuario comprar y vender criptomonedas. La catalana ha tenido, en este caso, la suerte de vivir en un mundo paralelo: pese a que el confinamiento por el Covid suspendió la actividad de sus sucursales físicas, BitBase registró un fuerte crecimiento de la demanda online, lo cual se tradujo en ganancias que ahora permiten a la empresa expandirse con nuevas tiendas, una estrenada en Málaga el pasado agosto, y otras tres que abrirán próximamente en Vigo, Vitoria y Barcelona, cuenta Fernández. A estos locales, que incluyen siempre un trabajador presencial que actúa como dependiente así como experto e informador, se le suman 20 cajeros.

La perspectiva de BitBase frente al bitcoin es la de ver a la divisa de Nakamoto (pseudónimo del creador de bitcoin) como oro digital, esto es, como store of value o reserva de valor. Es decir, desde BitBase animan al público a comprar bitcoin de cara a un futuro en el que su valor seguirá incrementándose o manteniéndose, en lugar de incitar a la inversión a corto que ofrecen las apps de trading como Robinhood o eToro. De forma interesante, puede comprobarse que dentro del sector de las criptomonedas, existen diferencias en la forma de concebir las criptomonedas o su máximo exponente, el bitcoin, al que desde BitBase ven como «madre de todas las cripto, que da valor a todas las demás», más que como sistema de pago, al haber otras divisas como Ripple que solucionan ciertas ineficiencias de bitcoin.

Problemas como la lentitud en la confirmación de transacciones en el sistema bitcoin, que se estima de 5 por segundo, frente a las 24.000 de la red de Visa, han ido siendo solucionados por las nuevas criptodivisas que han nacido a partir de la de Nakamoto en 2009, defiende Fernández.

«Como creemos que va a haber mas adopción, apoyamos a la gente a que guarde cripto: que gaste un ahorro que no necesita en ello» de forma que vean estos ahorros revalorizados en el largo plazo, explica su CEO. Por otro lado, frente a la inversión a corto, advierte: «Hay que tener mucho cuidado [con estas apps], la mayoría suelen ser temas piramidales, hay que tener el control de la criptomoneda» en todo momento, señala Fernández, poniendo de ejemplo la estafa de Bitcoin Vault.

Con más de 30.000 clientes en España, de perfiles y nivel adquisitivo variado, BitBase confía en un futuro próspero para las criptomonedas; Fernández afirma que la entrada al mercado de las stablecoins (criptomonedas ligadas a reservas de dinero fiat como el dólar estadounidense u otros activos) y las planteadas monedas digitales de bancos centrales, no suponen un riesgo para la expansión de las cripto: «Todo lo contrario, este tipo de monedas apoyan la tecnología blockchain, por lo que hacen que la adopción sea mas grande, al usar esta tecnología que es mucho más eficiente que la de hoy en día», dice Fernández, en referencia al innovador sistema que hace funcionar a estas descentralizadas divisas digitales.

Sobre las stablecoins, además, Fernández señala que sirven como puerta de entrada a las criptomonedas y como refugio ante posibles bajadas del bitcoin y otras, por lo que serían una opción interesante para los inversores.

Preguntado sobre la inminente salida a Bolsa de Coinbase, el primer gran exchange de criptomonedas en Estados Unidos que se encuentra en estos momentos ultimando los procesos burocráticos para hacer sus cuentas públicas en el NASDAQ, Fernández asegura que no hay otra forma de definirlo que no sea la de «un pelotazo» para la industria, por la legitimidad y confianza que ofrecerá esta marca.

En relación a esta enorme evolución de Coinbase, es adecuado considerar a que la fragmentación del mercado de plataformas de intercambio, como son Coinbase, BitBase, Binance y otras tantas, puede suponer un problema. Esto es así porque estas plataformas actúan más como compartimentos separados en lugar de servir como mercado verdaderamente global e interconectado, ya que sus usuarios solo pueden comerciar con un número limitado de personas ligadas a ese exchange. Fernández, preguntado por si esta circunstancia no supone un lastre para las cripto, asegura despreocupado que «hay pastel para todos». «Todos los exchange ponen su propia liquidez, y que se divida el número de plataformas no creo que sea un problema porque va ligado al aumento de volumen«, indica el CEO, valorando lo positivo de que más personas entren en el universo cripto.

UNISWAP ES UNA «MUY BUENA IDEA»

En línea con lo anterior, Fernández también ofrece su sincera opinión sobre Uniswap, el servicio de finanzas descentralizado open-source y sin ánimo de lucro que tanto está dando que hablar en el sector al permitir el intercambio de criptomonedas en una red global y sin necesidad de intermediarios, como lo son, precisamente, empresas como BitBase. El CEO opina que Uniswap es una «muy buena idea», y que supone una auténtica «disrupción» en el mercado de los exchange.

No obstante, Fernández no percibe Uniswap como una amenaza, sino como «un servicio más». «Será otro servicio más, igual que hay billeteras frías o calientes, cada tipo de usuario tiene unas necesidades diferentes», explica. Uniswap, habiendo conseguido en los últimos meses un volumen de transacción de billones de dólares, se ha convertido en el mayor exchange descentralizado, principal alternativa a firmas como Coinbase.

FERNÁNDEZ: «DESDE MI PUNTO DE VISTA, CARDANO ESTÁ MUY ALTO»

Preguntado sobre Cardano, criptomoneda que ha experimentado un enorme boom en los últimos días hasta llegar a ser la tercera en valor de capitalización por detrás de bitcoin y ethereum al momento en que se escribe este artículo, Fernández opina: «A la gente le atrae mucho; bajo mi punto de vista, [el valor] está muy alto, se va a desinflar», opina el CEO.

También preguntado por la stablecoin Tether, ligada al dólar estadounidense, Fernández confiesa que no está al tanto de la gran polémica que ha suscitado la divisa, que ha sido investigada varios meses por la Fiscalía de Nueva York ante indicios de fraude, pese a que BitBase también opera con ella. Finalmente, Tether logró un acuerdo con las autoridades del estado por la que pagará una multa y no admitirá haber cometido infracciones. No obstante, su caso ha desatado una enorme desconfianza en el sector.

Con todo ello, BitBase continúa su expansión por España, ayudando a materializar el universo cripto en las calles, tal y como lo ha hecho su competidor Bit2Me con una campaña publicitaria sin precedentes en Madrid y Barcelona.