Después de cuarenta años en los mercados, si algo se tiene es perspectiva. Pablo Gil, trader, economista y analista de macroeconomía, lleva décadas leyendo entre líneas lo que los datos oficiales no dicen. Su diagnóstico sobre las pensiones públicas es que el sistema ya no se sostiene por sí solo.
«El sistema de pensiones está quebrado: se emite deuda para financiar una hucha de la seguridad social que está vacía», afirma. La pensión que muchos trabajadores esperan cobrar a los 67 años no desaparecerá de golpe, porque los jubilados son un colectivo con demasiado peso electoral como para que ningún gobierno se atreva a ignorarlo. Pero que los políticos mantengan el pago no significa que el modelo sea viable. Son dos cosas distintas, y confundirlas puede costar caro.
El hábito de invertir: cuanto antes, mejor
Gil no propone soluciones complicadas. Lo que defiende es tan simple que resulta difícil de discutir: empezar pronto y ser constante. Compara el ahorro con lavarse los dientes, un hábito que no se nota el primer día pero que marca la diferencia después de años. Destinar un 5% o un 10% de los ingresos desde el principio, aunque sean cantidades pequeñas, genera un efecto acumulado que pocas alternativas pueden igualar.
Los números respaldan su argumento. Alguien que invierte 5.000 euros anuales desde los 25 años llegaría a la jubilación con más de medio millón. Quien empieza diez años después, con las mismas condiciones, se queda en unos 200.000. La diferencia no está en el esfuerzo sino en el tiempo. «La clave no es cuánto metes, sino cuándo empiezas», resume.
Para quienes no saben dónde colocar ese dinero, Gil recomienda tres ETFs con pesos similares: uno que replique el Stoxx 600 europeo, otro el S&P 500 americano y un tercero ligado a mercados emergentes. Sobre esa base añadiría un 10% en oro y plata, algo de renta fija cuando los tipos lo justifiquen y un porcentaje mínimo en criptomonedas. La clave es diversificar desde el principio y, sobre todo, no tocar lo invertido. A eso lo llama DCA: meter una cantidad fija de forma periódica, independientemente de lo que haga el mercado, y olvidarse.
La madurez financiera, insiste, no tiene que ver con los ingresos sino con el orden. «Gastas lo que tienes porque decides ahorrar después de haber gastado, no antes», asegura. Cambiar ese orden, destinar primero una parte y vivir con el resto, es la única gran decisión que hace falta tomar.
Pensiones, sacrificio y las trampas que nos hacemos
Gil es padre de cinco hijos y lleva décadas observando cómo las generaciones más jóvenes abordan el dinero. Lo que ve le preocupa. No porque no tengan capacidad de ahorro, sino porque muchos no reconocen que sí la tienen. Ve a personas con iPhone de última generación quejarse de que no llegan a fin de mes, a parejas con dos coches y sin hijos que dicen no poder ahorrar. No generaliza, pero tampoco se calla.
La palabra que echa en falta es sacrificio. Una generación que salió del nido familiar esperando mantener el nivel de vida de sus padres, olvidando que esos padres tardaron décadas en construirlo, tiene un problema de perspectiva. Quienes de verdad no llegan existen, y su situación es real. Pero son una parte del total, no la regla.
En cuanto a las pensiones públicas, Gil es pragmático. Los políticos seguirán pagándolas mientras puedan porque no les queda otra. Pero esa garantía política no debe confundirse con solidez financiera. El sistema depende de transferencias constantes financiadas con deuda, y eso, a largo plazo, no es sostenible.
«El dinero da algo mucho más importante que la felicidad: da libertad de elección», concluye. Quien llega a la jubilación con un patrimonio construido durante décadas tiene opciones. Quien llega dependiendo exclusivamente de las pensiones públicas, no. Y esa diferencia, según Gil, no se improvisa en los últimos años de vida laboral. Se construye, o no se construye, desde el principio.
