Digi es la mejor operadora en lo que a relación calidad-precio se refiere, según el informe hecho público por JP Morgan en el que analiza a Telefónica y al resto del sector teleco en España. Los analistas destacan la audacia de su política de precios y su expansión en red propia de fibra, y le auguran un buen futuro siempre que la venta de la misma a Onivia sirva para paliar su deuda. Además, en la encuesta realizada a 1.000 consumidores españoles, los analistas han podido constatar que Digi es percibida como la mejor operadora y la más barata, seguida de Lowi, mientras las tres grandes (Telefónica, Masorange y Vodafone) se ven como peores en la relación calidad/precio.

Si obviar que J.P. Morgan hace y busca hacer negocios con empresas cubiertas en sus informes de investigación, y aunque el estudio hecho público el pasado lunes se refería a Telefónica, sus analistas han escudriñado cada aspecto del sector de las telecomunicaciones español, y ha otorgado a Digi un buen número de folios tratando de explicar el éxito de la operadora del grupo rumano en nuestro país.

Tras analizar las tarifas de las principales operadoras como datos que puedan determinar su mayor o menor éxito comercial, el banco se para a realizar «una mirada más cercana a las tarifas de Digi», y establece una conclusión clara; «que Digi ofrece los planes más atractivos tanto en las tarifas de niveles básicos como en los packs de gama alta«.

Digi es percibida como la mejor operadora y la más barata, seguida de Lowi, mientras las tres grandes (Telefónica, Masorange y Vodafone) se ven como peores en la relación calidad/precio.

Destacan que su cobertura consta ya de aproximadamente 8,5 millones de hogares con fibra tirada por la propia operadora, y con los 20,5 millones de casas de la red de fibra de Movistar, y que ese potencial lo explota de maravilla al ofrecer un precio más bajo cuando tiene su propia red de fibra, y un precio más alto donde se vende al por mayor. Con su propia red, la rumana pone precios unos 10 euros mensuales menos que en zonas donde depende de la red de Telefónica y señala como excepcional que, incluso, ofrece una opción de 10Gbps que todavía cuesta 5€ menos que un plan de 1Gbps en la red de Telefónica.

En cuanto al significado de estos datos en materia de ganancias o pérdidas, JP Morgan interpreta que durante los últimos años Digi ha conseguido representar de manera consistente más o menos el 50% de las altas en líneas móviles del mercado y entre el 80 y el 100% de las nuevas altas netas de banda ancha, lo cual «respalda los resultados de nuestra comparación de precios, y muestra que sus tarifas tienen precios muy agresivos».

DIGI, PROVOCADOR DEL ENTORNO COMPETITIVO

El informe de JP Morgan abunda en categorizar al sector de las telecos españolas como una industria que se encuentra en medio de un «cambio transformacional» y que configura un «entorno competitivo cambiante» constante, y en él le da un papel protagonista a la operadora rumana Digi.

Entre lo ocurridos en los últimos meses en el sector en España, también consideran claves eventos pasados​, presentes y futuros en los que Digi interviene, como el ocurrido el pasado 20 de febrero, cuando se aprobó la fusión de Orange y MásMóvil, incluidos los remedies otorgados a Digi o la anunciada venta de la red de fibra con 4,5 millones de acceso FTTH a la operadora neutra Onivia por 750 millones de euros, que se conoció el pasado día 5 de abril.

También advierte de lo que ocurrirá dentro de más de dos años, en septiembre de 2026, cuando finalice el contrato mayorista de Digi con Telefónica, momento en el que los que la operadora centroeuropea ha conseguido le permiten plantearse asociarse con Masorange para poder continuar con su extensión de líneas móviles.

Los analistas de la entidad financiera norteamericana hacen un balance de las cifras que se esperan para las que ellos llaman Big4 o «cuatro grandes» en el que incluyen a Digi. Aunque sus volúmenes son más modestos, está ahí porque consideran que puede medirse con las tres operadoras que la superan en cifras. Así, JP Morgan prevé que durante este año 2024 los ingresos de Digi alcanzarán en el mercado español los 815 millones de euros, con una cuota de mercado del 3%, un EDBITDA de 199 millones, un capex de 204 millones de euros, con un 25% de ventas, y no contemple que genere flujo de caja operativos.

Digi tiene actualmente una deuda bruta total (excluidos los arrendamientos operativos) de 1.500 millones de euros. Tiene un ajuste para un efectivo de 0,2 mil millones de euros, la deuda neta de la compañía sin arrendamientos es de 1,3 mil millones de euros o 2,5 veces el EBITDAaL. El saldo de deuda bruta de la empresa comprende 0,85 mil millones de euros en bonos (fijos), 0,45 mil millones de euros en préstamos y acuerdos de crédito (variable) y 200 millones de euros de otra deuda.

JP Morgan prevé que durante este año 2024 los ingresos de Digi alcanzarán en el mercado español los 815 millones de euros, con una cuota de mercado del 3%, un EDBITDA de 199 millones, un capex de 204 millones de euros, con un 25% de ventas, y no contemple que genere flujo de caja operativos

La porción fija de la deuda de Digi se compone de dos bonos: 450 millones de euros con vencimiento en 2025 (tasa del 2,5%) y 400M€ con vencimiento en 2028 (tipo 3,25%). La mayoría de la parte variable tiene un tipo de interés variable de Euribor + 2,225%, un 55% con vencimiento en los próximos dos años 2024-25, un 15% en 2026-27 y el 30% restante en 2028 o más adelante. Digi ha indicado que no espera que su apalancamiento de 2,5x cambie significativamente en el próximos trimestres.

Por todo esto, S&P ha rebajado el pasado mes de marzo la perspectiva de Digi de estable a negativa por sus problemas de liquidez, y esta perspectiva negativa refleja que podría rebajar la calificación de Digi en los próximos seis meses si la empresa no toma las medidas adecuadas para refinanciar sus próximos vencimientos de deuda y mejorar su posición de liquidez.

Según JP Morgan, gracias a la venta de fibra por 750 millones de euros recientemente anunciada, aunque no se ha concretado cuándo se recibirían esos ingresos, Digi podrá utilizarlos para reinvertir en España, pero en el banco esperan «que con ellos refinancien con prudencia de antemano. En teoría, Digi podría financiar primero el vencimiento de la deuda de 2024 (114 millones de euros) y su caja negativa, (121 millones de euros) a través del efectivo en el balance y disponer de su préstamo existente y facilidades de liquidez».

EL REPASO DE JP MORGAN A DIGI

Tras repasar sus orígenes desde que la fundara Zoltan Teszári en 1992 como negocio de televisión por cable en Rumanía, hasta que poner el foco en la significativa evolución del grupo a lo largo de todos estos años, explican que hoy el 60% de los ingresos del grupo provienen de Rumanía, el 38% de España y el 2% de Italia. En términos de EBITDA, Rumania aporta el 79% y España el 22%, compensado parcialmente por una pequeña contribución negativa de «otros que comprenden Italia, Portugal, Bélgica y otros costes centrales».

Los expertos de JP Morgan destacan la audacia de instalarse en España como OMV en 2008, inicialmente dirigido a la población de rumanos residentes en España, «ofreciendo ofertas económicas
llamadas a redes rumanas» y como lanzó los servicios de banda ancha fija en España primero a través de la red de Telefónica mientras construía su propia red de fibra.

Destacan que lanzó servicios comerciales de telefonía fija y banda ancha fija, mediante el acuerdo mayorista con Telefónica, con servicio de descarga y subida a 30Mbps por 25 euros al mes o servicio simétrico de 50Mbps por 30euros mensuales y, además, a todos los clientes que se dieron de alta en un servicio convergente móvil más fibra les ofreció el doble de datos móviles existentes, con 3GB/6GB/20GB ilimitados y paquetes de llamadas que aumentan a 6 GB/12 GB/40 GB por 6/9/12 € respectivamente.

destacan la audacia de instalarse en España como OMV en 2008, inicialmente dirigido a la población de rumanos residentes en España, «ofreciendo ofertas económicas
llamadas a redes rumanas» y como lanzó los servicios de banda ancha fija en España primero a través de la red de Telefónica mientras construía su propia red de fibra

Sin duda una «atractiva estrategia de precios y tarifas sencillas, con las que Digi rápidamente se convirtió en una escala desafiante en los mercados móviles y de banda ancha, y cada año supera al último en términos de adiciones netas (a excepción de 2020)», por lo que desde JP Morgan concluyen que «este fuerte impulso operativo se tradujo en un crecimiento saludable de los ingresos».

Así, desde el banco americano destacan las posibilidades que le dan el posible lanzamiento de red de fibra con otros socios, la construcción de red móvil propia gracias a los remedies de la fusión Orange-Masmovil, y el aire económico para construir esa red móvil que le supone la reciente venta de una parte de su red FTTH a Onivia por por 750 millones de euros. Pero también nombran el posible lanzamiento del servicio de TV, según anunció en la conferencia telefónica de Digi​​​​​​​​Q4​​​​23 y otras «ambiciones» de la compañía rumana.

Se refieren al despliegue de la red a nivel nacional en Portugal, con servicios tanto móviles como fijos, durante el segundo semestre de este año, también jugando con la alta calidad y los precios más competitivos, donde espera ser rentable ya en 2 o 3 años después de su lanzamiento.

También quiere desplegar res en Bélgica, donde en cuanto a la red fija, se encuentra en las etapas iniciales de construcción de su propia red de fibra, que ha iniciado en Bruselas. En el lado móvil, tiene un acuerdo de roaming nacional con Proximus por al menos 5 años, con la capacidad de comprar unos 400 sitios móviles de Proximus en los próximos 4 años. También espera arrancar comercialmente allí en el segundo semestre de este año, e incluir tarifas convergentes que incluyan la televisión belga.

Igualmente, la compañía está buscando opciones para acelerar el crecimiento en Italia, planea construir redes fijas para tener un portfolio completo de servicios, lo que ya empezó a hacer el año pasado en la primera ciudad, Torino.

Movistar propone desde esta semana a los autónomos una oferta convergente con máxima conectividad fija y móvil, dispositivo gratis atención al cliente prioritaria y facturación «detallada por conceptos», y aclara que la oferta es «personalizable» para que el cliente contrate solo lo que necesite. Orange hace tiempo que se fijó en los autónomos y se dio cuenta de que van a necesitar desde servicios de facturación digital hasta de ciberseguridad, y Vodafone servicio de asistencia informática 24/7 porque la digitalización no perdona ni a los cristaleros, los traductores, las peluqueras o los taxistas. Operadoras grandes y pequeñas se fijan en este segmento de trabajadores que siempre necesitan ayuda y descuentos para salir adelante como empresarios que también son.

En España están inscritos en el Régimen Especial de Trabajadores Autónomos 3.352.950, según datos de la Seguridad Social del 1de abril de este año. Hay 2.030.000 autónomos y autónomas a secas, a los que se suman el millón de autónomos societarios, de sociedades mercantiles o cooperativas, y sus colaboradores familiares, que alcanzan una cifra de 191,443 personas, que suman.

miMovistar Autónomos, con una oferta flexible que intenta cubrir «todas sus necesidades de conectividad y seguridad, tanto física como digital, para que sus negocios funcionen sin interrupciones»

Las operadoras se han dado cuenta de que los autónomos y ellas, se necesitan mutuamente. Además, la digitalización obliga a que se espabilen para ofrecer servicios complementarios que les atraigan hacia un contrato que les resuelva problemas. Y ahí es donde las telecos ven un nicho de mercado en el que aplicar nuevas tarifas y servicios para llevarse el gato al agua.

Las operadoras le están dando una vuelta a sus ofertas comerciales para ese sector. El último caso de producto específico orientado a esos más de tres millones de clientes lo ha puesto en el mercado Movistar, y se llama miMovistar Autónomos, con una oferta flexible que intenta cubrir «todas sus necesidades de conectividad y seguridad, tanto física como digital, para que sus negocios funcionen sin interrupciones», es decir, la situación ideal para evitar sufrimientos a estos emprendedores y emprendedoras.

LA OFERTA DE MOVISTAR PARA AUTÓNOMOS

La operadora azul pone al servicio de los negocios unipersonales un pack que incluye un pack con «fibra de 1Gb con router WiFi6 y una línea móvil con datos ilimitados y 5G+, seguridad en la navegación, un dispositivo desde cero euros, un servicio de instalación a medida y atención prioritaria», pero además compatible con la oferta de miMovistar para el hogar, es decir, que no hará falta que ese fontanero o esa gestora de impuestos tengan que contratar aparte para que en su casa los chiquillos vean MoviestarPlus+.

La oferta, que cuesta 61 euros al mes, (73,81 con IVA), ofrece las novedades que ya los clientes premium, en general, requieren ya a todas las telecos, como el incremento de velocidad de conexión que ofrece el router WiFi6, que además amplía la cobertura en más de un 25% con respecto al modelo anterior, o la línea móvil 5G+ que proporciona más velocidad y datos ilimitados en todo el territorio nacional.

Las operadoras se han dado cuenta de que los autónomos y ellas, se necesitan mutuamente. Además, la digitalización obliga a que se espabilen para ofrecer servicios complementarios que les atraigan hacia un contrato que les resuelva problemas

Entre las novedades está el servicio de ciberseguridad «Conexión Segura» sin coste adicional sobre el precio del paquete. Se trata de una protección en tiempo real la navegación por la red, capaz de «bloquear amenazas como el malware o los ataques de phishing», e incorpora también sin coste el almacenamiento ilimitado a través de Movistar Cloud.

Otro de los servicios específicos que los trabajadores por cuenta propia van agradecer es la facturación detallada por conceptos, que pude ser útil par ayudar a la «desgravación de la tecnología como herramienta de trabajo», ante Hacienda, quienes suelen poner en duda si el WiFi en casa del autónomo es o no de uso profesional o particular. También para definir qué es profesional y qué no, la propuesta permite configurar el portfolio de servicios que realmente son necesarios, cara a incorporar un segundo acceso de fibra de 1Gb para su negocio o segunda sede o contratar líneas móviles adicionales sin límite.

La parte más comercial del nuevo producto para autónomos incluye un dispositivo desde 0 euros del amplio catálogo de Movistar y hasta 4 equipos de última generación con las mejores condiciones de financiación, que sería la única «permanencia» a la que se verían sujetos durante el tiempo de los pagos a plazos. La instalación se puede producir en menos de 24-48 horas y el servicio cuenta con atención telefónica prioritaria los siete días de la semana.

De manera adicional, los autónomos pueden incorporar, pero mediante el pago de su cuota aparte, la máxima cobertura en todos los rincones de la oficina o local, también se da la opción de añadir Fibra FTTR (Fiber to the Room), el servicio único de Movistar que ya está disponible en toda España, o la protección física de su lugar de trabajo con el sistema de vigilancia física de Movistar Prosegur Alarmas.

La directora de marketing B2C de Telefónica España, Laura Otero, ha explicado que el diseño de esta oferta está encaminado a «empatizar con el día a día de los autónomos» y proponerles «soluciones flexibles que se adapten a sus necesidades».

ORANGE: CIBERSEGURIDAD Y FACTURA ELECTRÓNICA

Orange, del grupo Masorange, cuenta con mayor diversidad de ofertas para autónomos que están pensadas también para Pymes, tanto las de menos como las de más de 10 empleados. Tiene ofertas de solo móvil 5G con 100 Gb flexibles por 12,4 euros al mes, un pack de fibra y 500 Mb de fibra y fijo, por 27,3 euros mensuales, pero su oferta estrella es la convergentes de fibra simétrica de 1Gb, que puede ser «Infinity» con hasta 10GB por 8,3 euros más al mes, móvil y un «beneficio», es decir, un servicio empresarial muy útil a elegir entre los muchos que ofrecen, desde los 61 euros mensuales pero, eso sí, con permanencia de 12 meses.

La tarifa incluye asesoramiento legal por parte de Legálitas, la asistencia informática 24/7 como la ofrecida por Movistar, y antivirus. Así, es en los beneficios donde Orange destaca al haber tenido la vista suficiente y ofrecer lo que los y las autónomas y pequeñas empresas pueden necesitar como agua de mayo a buen precio hoy por hoy.

Orange son la licencia de Microsoft 365, Presencia Digital (página web y su mantenimiento), Orange Salud con Maphre, servicio e-commerce, redes sociales, posicionamiento web, ciberseguridad avanzada (Network Plus), seguros para el móvil y otros dispositivos

Uno de los beneficios es el servicio de factura electrónica, con el que los autónomos podrán cumplir con las obligaciones que se establecen en el Real Decreto por el que se desarrolla la Ley de 2021, que busca evitar el fraude fiscal e incluye una nueva obligación: a partir del 1 de julio de 2025 las empresas con ingresos menores a 6 millones de euros deberán proporcionar de inmediato su facturación a la Agencia Tributaria.

Los otros beneficios y servicios que ofrece Orange son la licencia de Microsoft 365, Presencia Digital (página web y su mantenimiento), Orange Salud con Maphre, servicio e-commerce, redes sociales, posicionamiento web, ciberseguridad avanzada (Network Plus), seguros para el móvil y otros dispositivos, o el paquete de entretenimiento con Disney y Prime vídeo, además de una oferta especial para Bares a partir de 215 euros al mes, con todo el fútbol, claro.

VODAFONE Y SU TARIFA CONFIGURABLE

Vodafone cuenta con una primera oferta llamada One Ilimitada Básica, también con permanencia de un año, por 43,14 euros al mes (precio sin IVA), que incorpora fibra de 600Mb, una línea móvil con datos y minutos ilimitados, también la asistencia informática constante y un smartphone gratis.

Con solo 300Mb de fibra y 50Gb de datos en el móvil, yu Fibra y Móvil cuesta 33,06 euros, One Ilimitada Max, 48,76 con 600Mb de fibra, el móvil ilimitado, y una segunda línea gratis con 15Gb de datos y 200 minutos de llamadas, el móvil gratis pero 70 canales de televisión que incluyen Max y Disney. Con One Ilimitada dúo, por 56,95 euros (siempre sin IVA), se cuenta con dos líneas ilimitadas de móvil y se puede optar a Prime Vídeo.

No obstante, la operadora roja permite la configuración de la tarifa de autónomos según las necesidades de conectividad y ofrece como beneficios a los y las autónomas y empresas red 5G, seguridad en la conexión, asesoría personalizada y el roaming, además de los servicios One Profesional como Seguridad Digital, un conjunto de herramientas que protege el negocio de posibles ciberataques y fraudes digitales, servicios incluidos en el producto como antivirus, copias de seguridad, análisis de vulnerabilidades red y web, a 9,9 euros al mes con IVA.

la operadora roja permite la configuración de la tarifa de autónomos según las necesidades de conectividad y ofrece como beneficios a los y las autónomas y empresas red 5G, seguridad en la conexión, asesoría personalizada y el roaming

En cuanto a otros servicios, cuenta con el de Gestión Laboral, con herramientas (web y app) que permiten al cliente gestionar internamente el fichaje de sus empleados en cualquier sitio y lugar, con toda la información en la nube, para cumplir la normativa legal y optimizar la mejora de gestión de proyectos y personal a su cargo gracias a los módulos de vacaciones, horarios y asignación de recursos a proyectos, a un precio de 2,42 euros mensual.

También ofrece el producto ‘Tu Facturación Online‘, con el que el cliente cuenta con una plataforma de gestión online de facturas, cobros y presupuestos, con un coste mensual de 15,73 euros (IVA incluido).