Bankinter presenta resultados del segundo trimestre de 2026 el próximo 16 de julio. Lo que realmente esperan los analistas del mercado son unos resultados sólidos con un crecimiento del margen de intereses del 2,5% interanual. En cuanto a las comisiones, esperan que crezcan un 10% interanual y un 4% inter trimestral, tras la reciente y fuerte actividad en los mercados.
En este sentido, con la mejora de la visibilidad en Oriente Medio, la actividad en general mejorando y la subida de los tipos del Banco Central Europeo en junio, se prevé que los bancos españoles mejoren sus perspectivas de ingresos netos por intereses para el ejercicio fiscal de 2027 una vez que se haya revalorizado completamente la cartera hipotecaria. Los expertos ven el mayor potencial alcista en Banco Santander y Bankinter.
«Desde la escisión de Línea Directa en 2021, Bankinter ha alcanzado sus objetivos en cuanto a ingresos por comisiones y ha superado a sus competidores bancarios españoles en el crecimiento de sus operaciones fuera de balance. El detalle de los ingresos por comisiones sugiere que el excelente impulso que ha experimentado el banco en este aspecto está excesivamente infravalorado en los próximos años«, añaden desde RBC Capital Markets.
Fuente: MERCA2
Las claves del potencial de crecimiento de Bankinter
En este contexto, de cara a los próximos resultados del segundo trimestre de 2026 para Bankinter, los analistas han realizado ajustes menores en sus estimaciones, destacando la incorporación de un impacto de aproximadamente 15 puntos básicos en la ratio de capital CET1 tras la adquisición de Tulp Hypotheken en los Países Bajos, operación que se espera concluya durante el cuarto trimestre del año.
Sin ir más lejos, en cuanto a las previsiones financieras para 2026, RBC proyecta un crecimiento de los ingresos totales cercano al 6,6% interanual, impulsado por un aumento del margen de intereses (NII) del 6,1% y un incremento en los ingresos por comisiones del 8,4%. Bankinter se mantiene alineada con el objetivo de control de costes, modelando un incremento del 3,5% interanual, lo que dejaría la ratio de eficiencia en torno al 35%, en línea con la meta del propio banco.
RBC mantiene su calificación de «Outperform» (mejor desempeño que el sector) para Bankinter y reitera un precio objetivo de 15,50 euros por acción.
RBC Capital Markets
Los analistas destacan que, a pesar de la intensa competencia en el sector hipotecario español, Bankinter continúa logrando un crecimiento de préstamos de un solo dígito medio gracias a la estabilidad de los tipos de interés y al crecimiento orgánico de sus filiales extranjeras. No obstante, el informe de RBC Capital Markets advierte sobre posibles riesgos que podrían afectar a estas previsiones, tales como una mayor competencia en el mercado nacional, una caída de los tipos de interés más rápida de lo previsto o un deterioro significativo en la calidad de los activos en España, Portugal o Irlanda.
No obstante, desde RBC han querido fijarse en el ejercicio fiscal completo de 2026 para Bankinter, proyectando un crecimiento de los ingresos totales de aproximadamente el 6,6% interanual, impulsado por un margen de intereses que aumentó aproximadamente un 6,1% interanual y un crecimiento de los ingresos por comisiones de aproximadamente el 8,4% interanual, siendo una orientación de un dígito alto.
«El costo del riesgo informado (orientación de aproximadamente 33 puntos básicos del costo subyacente del riesgo) se mantiene prácticamente sin cambios. Nuestra estimación de ROTE ajustado ex AT1 para el año fiscal 2026 del 20,3% se compara con una previsión de >20%, frente a la del 2025 de 19,5%», apuntan los analistas de RBC Capital Markets para el ejercicio fiscal de 2026 de Bankinter.
Por su parte, Morgan Stanley ha hecho sus previsiones para el trimestre de Bankinter, que se ha posicionado como una de las entidades con mayor potencial de crecimiento. Los analistas han revisado al alza su precio objetivo para el banco, elevándolo desde los 15,00 euros hasta los 16,00 euros por acción, respaldado por una previsión de incremento en el beneficio por acción (EPS) estimado para 2027 del 3,2%.
No obstante, el optimismo en torno a Bankinter no es aislado, sino que se enmarca en una tendencia de revisiones positivas por parte de los analistas que afectan a la mayor parte del sistema bancario español. Concretamente, tras un inicio de 2026 caracterizado por la cautela, la visibilidad sobre los ingresos recurrentes ha aumentado, permitiendo a Morgan Stanley ajustar sus modelos con mayor precisión.
Fuente: Agencias
Con este nuevo precio objetivo de 16,00 euros, Bankinter se mantiene en el radar de los inversores como un valor con recorrido en un sector que busca capitalizar la normalización monetaria.
Los puntos clave para Bankinter antes de la presentación de resultados son:
- Éxito estratégico tras la escisión: Desde 2021, Bankinter ha cumplido sus objetivos de ingresos por comisiones y lidera a sus competidores españoles en el crecimiento de operaciones fuera de balance, un aspecto que los analistas consideran infravalorado.
- Proyecciones de crecimiento para 2026: RBC Capital Markets prevé un aumento de los ingresos totales del 6,6% interanual, impulsado por un crecimiento del margen de intereses del 6,1% y un incremento en las comisiones del 8,4%, manteniendo una ratio de eficiencia eficiente cercana al 35%.
- Revalorización de expectativas: Morgan Stanley ha elevado el precio objetivo de la entidad a 16,00 euros por acción, destacando su elevado potencial de crecimiento y una previsión de mejora del beneficio por acción (EPS) del 3,2% para 2027.
