El boom de la Inteligencia Artificial continúa proporcionando una base de crecimiento a largo plazo, y ASML sigue siendo uno de los principales beneficiarios de esta tendencia global, explican en XTB.
Por todo ello, en Bankinter consideran que ASML es uno de los valores con mayor atractivo dentro del sector de semiconductores.
Además, recuerdan en Citigroup, “la dirección ha revisado al alza las previsiones de ingresos para 2026 en un porcentaje de un solo dígito medio y está ampliando la capacidad para 2027, lo que equivale a un aumento similar al de los ingresos previstos por el consenso”.
En resumen, Juan Tuesta, de Bankinter señala hoy que “los resultados y los mensajes de ASML son positivos y la mejora de las guías para el año da muestras de la fortaleza del negocio. El rango de las guías para el próximo trimestre no es elevado, aunque se encuentra dentro del consenso, pero por este motivo hoy (por ayer) podríamos ver algo de toma de beneficios puntuales en el valor”.
A este respecto, las acciones de la empresa de semiconductores holandesa ASML retrocedían ayer cerca de medio punto porcentual, tras haber marcado máximos en los 1.307,20 y mínimos en los 1,273,20 euros.
Una de las conclusiones más importantes de los resultados de ASML es que la principal limitación para el crecimiento no es la demanda, sino la capacidad de producción
El análisis de XTB recuerda que el primer trimestre de 2026 fue muy sólido para ASML, tanto en términos de dinámica de crecimiento como de calidad de las ganancias. La compañía no solo superó expectativas, sino que también elevó previsiones, lo que es una señal fuerte para el mercado.
El informe confirma que el negocio está experimentando un cambio estructural hacia mayor estabilidad, mayor rentabilidad y mayor previsibilidad.
Las cuentas de ASML
La firma que se dedica a la fabricación de máquinas para la producción de circuitos integrados logró unos Ingresos de 8.767 millones de euros (13,2%) frente a los 8.687 millones esperados por el consenso; un Margen Bruto del 53% frente al 52,18% esperado; un beneficio neto atribuible de 2.757 millones (17,1%) frente a 2.560 millones esperado.
En cuanto a las previsiones para el segundo trimestre, ASML presenta un rango en el que la parte más alta del rango se encuentra en línea con el consenso de mercado: Ventas de entre 8.400 y 9.000 millones (frente a los 9.000 millones esperados por el consenso), márgenes del 51%-52% (vs 52,1% esperado por el consenso).
ASML bate las previsiones en ventas y Ebit; guías y pedidos baten expectativas
De cara al año completo 2026 ASML sube las guías presentadas el pasado trimestre (debido a la enorme fortaleza de la demanda relacionada con el desarrollo de infraestructura de IA) y ahora espera obtener ingresos entre 36.000 y 40.000 millones (frente a los 38.027 millones del consenso) y mantiene el margen entre el 51% y el 53% (frente al 52,6% esperado por el consenso).
Para Andrew M. Gardiner, analista de Citigroup, las implicaciones de estos resultados son: “consideramos que el consenso sobre los ingresos para 2026/27 se revisará al alza en un porcentaje de un solo dígito medio a raíz del anuncio de esta mañana, impulsado especialmente por las declaraciones de la dirección sobre la demanda de los clientes y la ampliación de la capacidad de ASML”.
Y añade que “si están dispuestos a comprometerse hoy, en abril de 2026, a entregar al menos 80 unidades de baja capacidad NA EUV (los equipos de litografía EUV más avanzados para fabricar chips de última generación) a lo largo de 2027, un periodo que finaliza dentro de más de 20 meses, anticipamos que la declaración contiene cierto grado de conservadurismo”.
Citigroup tiene sobre ASML una recomendación de Comprar en base a un precio objetivo de 1.600 euros. Su potencial alcista, si le añadimos la rentabilidad por dividendo prevista para este año sería del 25% desde los niveles actuales.
