Santander ha puesto toda su maquinaria de banca de inversión a trabajar en la mayor salida a Bolsa de la historia. La compañía presidida por Ana Botín ha movilizado a 50 banqueros top de sus equipos europeo y estadounidense para colocar la OPV de SpaceX, la empresa aeroespacial de Elon Musk. Según fuentes del mercado citadas por Expansión, el banco español logró un puesto en el sindicato de colocadores gracias a su capilaridad en Europa, Latinoamérica y Estados Unidos, una ventaja que busca explotar para captar los 75.000 millones de dólares que SpaceX aspira a recaudar.
50 banqueros ‘top’ para una colocación sin precedentes
SpaceX se prepara para debutar en el Nasdaq el próximo 12 de junio, una fecha que marcará un antes y un después en los mercados bursátiles. La empresa de cohetes, valorada en 1,75 billones de dólares, se convertirá en la mayor salida a Bolsa de la historia, superando con creces los 25.600 millones que recaudó Saudi Aramco en 2019. Para lograrlo, Musk ha reclutado a un consorcio de 23 entidades financieras, entre ellas Santander, Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan.
El banco español ha desplegado a 50 profesionales de su división de mercados de capitales (ECM, por sus siglas en inglés), repartidos a partes iguales entre el equipo liderado desde Nueva York y el que opera desde Londres. Al frente de ambos está Felipe Portillo, responsable global de ECM, fichado de Credit Suisse en 2024 con el objetivo de escalar posiciones en el negocio de las OPV. «Es la operación bursátil más importante de Santander y la prueba de fuego para un equipo construido para competir con los grandes», señalan fuentes del sector.
El equipo que ha llevado a Santander al ‘top 10’ de Wall Street
El desembarco de Portillo y su equipo de exCredit Suisse ha transformado la banca de inversión de Santander. En 2025, el banco entró por primera vez en el top 10 de Estados Unidos en asesoramiento de fusiones y adquisiciones (M&A) y en salidas a Bolsa, un hito que la entidad busca repetir en 2026. De hecho, en los rankings del primer trimestre de este año, Santander ya ocupa esa posición, gracias en parte a su participación en operaciones como la de Google en 2004 y Alibaba en 2014, donde varios de los actuales banqueros del grupo intervinieron cuando estaban en Credit Suisse.
Portillo coordina ahora un frente unido entre Europa y Estados Unidos, con la vista puesta en cubrir todos los flancos de la colocación. La banca privada de Santander, a través de su división Wealth Management, también participará activamente, ofreciendo a los grandes patrimonios la oportunidad de invertir en SpaceX. Esta colaboración entre banca de inversión y banca privada es uno de los puntos fuertes de la propuesta del banco, que ve en la distribución a inversores de todos los tamaños su principal ventaja competitiva.
Una red global que cubre Europa, Latinoamérica y Estados Unidos
La capacidad de Santander para llegar a cualquier rincón inversor fue decisiva para su inclusión en el sindicato. «No hay otro banco con el tamaño y las interconexiones de Santander en la suma de Latinoamérica y Europa», explican fuentes del mercado. La entidad agrupa a seis bancos europeos en la lista (incluidos Barclays, Deutsche Bank y UBS) y es el único que cubre también Latinoamérica, lo que permitió la entrada de BTG Pactual como representante de la región.
Además, Santander es el número uno mundial en financiación de proyectos (project finance), un negocio que refuerza su perfil ante los grandes inversores institucionales. En el proyecto de SpaceX, esa red será clave para alcanzar a inversores minoristas, family offices e instituciones de todo el mundo, especialmente en los mercados fuera de Estados Unidos, donde la OPV de Musk necesita generar confianza. La lista de colocadores incluye a otros representantes globales como Wells Fargo, Raymond James, RBC y Mizuho, pero Santander destaca por su presencia única en tres continentes.
La operación, valorada en 1,75 billones de dólares, triplica el récord y pondrá a prueba la distribución global.
Santander se consolida en la élite de la banca de inversión mundial
La inclusión en esta OPV no es casualidad. Desde 2023, Santander ha contratado a más de un centenar de banqueros de Credit Suisse y otros gigantes de Wall Street, una apuesta que empieza a dar frutos. En el primer trimestre de 2026, la entidad ya aparece en el top 10 global de asesores de M&A y salidas a Bolsa, según Dealogic y Bloomberg. La operación de SpaceX, aunque no garantiza el éxito, sitúa a Santander en una posición de privilegio para futuras megaoperaciones.
Con una valoración que supera el billón de euros, la OPV de SpaceX desafía las convenciones del mercado. La cifra de 75.000 millones que busca levantar equivale aproximadamente a la capitalización bursátil de todo el IBEX 35. Para el banco español, acostumbrado a moverse en el terreno de las fusiones y adquisiciones europeas, representa un salto de escala que define su nueva ambición: competir de tú a tú con Goldman Sachs y Morgan Stanley en su propio terreno.
