Abhishek Raval, analista del sector farma en AlphaValue se pregunta si la designación del nuevo consejero delegado (CEO) de GSK no puede facilitar la fusión de las dos compañías: GSK y AstraZeneca.
En una nota a clientes, Raval razona esta posibilidad y eleva el precio objetivo de GSK a los 2.186 peniques desde los 2.086 peniques previos, un 4,79% al alza, al tiempo que reitera su recomendación de Añadir.
Raval apunta en su nota titulada “Preparándose para afrontar el precipicio de las patentes a medio plazo” que, en los últimos tres años, los beneficios de GSK han superado las expectativas del mercado en la mayoría de las ocasiones. Además, los esfuerzos de I+D de la empresa han dado sus frutos en los últimos trimestres, incluyendo la reautorización en Estados Unidos del medicamento contra el cáncer de sangre Blenrep y la aprobación regulatoria del medicamento para el asma grave Depemokimab.
Al mismo tiempo, añade, GSK no ha rehuido la búsqueda de innovación externa durante el año, mediante adquisiciones complementarias y acuerdos de licencia. Todos estos avances aumentan nuestra confianza en el objetivo de la dirección de alcanzar unos ingresos de 40.000 millones de libras esterlinas en 2031, a pesar de la expiración de patentes clave relacionadas con el VIH (aproximadamente el 17% de los ingresos) a finales de esta década.
En consecuencia, hemos revisado nuestra estimación de crecimiento de las ventas y el EBITDA para el próximo año al 1,5% (frente al 1% anterior) y hemos reducido el descuento sobre la valoración basada en empresas similares al 15% (frente al 20% anterior). Dicho esto, seguimos siendo conservadores en nuestras estimaciones en comparación con los objetivos de GSK para 2031.
¿Está el sector de la biotecnología preparado para una nueva y potente fase de crecimiento?
Luke Miels, nuevo CEO de GSK
Además, aclara Raval, la sólida trayectoria del nuevo director ejecutivo entrante, Luke Miels, en las principales empresas farmacéuticas (a diferencia de la experiencia del actual director ejecutivo en el sector de la salud y la belleza), ha contribuido quizás a la recuperación del precio de las acciones en los últimos meses (23 % desde finales de septiembre de 2025).
Curiosamente, Miels ha trabajado estrechamente durante más de una década con Pascal Soriot, el director ejecutivo transformador de AstraZeneca, por lo que concebimos la posibilidad de una fusión entre AstraZeneca y GSK. No existe un solapamiento significativo entre la oferta de ambas empresas y, dado que Soriot cumplirá 67 años el año que viene, Astra podría no tener problemas en ser dirigida por la persona que ha sido mentor de su actual director ejecutivo.
En resumen, es posible que la subida del precio de las acciones de GSK aún tenga más recorrido.
Más sobre GSK
GSK (GlaxoSmithKline plc) es una gran compañía biofarmacéutica global centrada en la prevención y el tratamiento de enfermedades mediante vacunas y medicamentos especializados. Tras escindir su negocio de consumo (Haleon), se ha consolidado como una empresa puramente farmacéutica e innovadora.
Entre los productos recientes y los próximos lanzamientos se cuentan los de Depemokimab (Exdensur):
- Nuevo tratamiento biológico para asma grave, con una dosis ultra-lenta (solo dos inyecciones al año).
- Ha demostrado reducir hospitalizaciones y está siendo aprobado en mercados clave.
Los de Penmenvy y Blujepa:
- Penmenvy: prevención de enfermedad meningocócica.
- Blujepa (gepotidacina): tratamiento de infecciones del tracto urinario no complicadas.
Las expansiones de Indicaciones del:
- Nucala (mepolizumab) ampliado a pacientes con EPOC.
- Varias actualizaciones de vacunas existentes (como Shingrix y Bexsero) con nuevas indicaciones.
Y en oncología y terapias precisadas:
- Blenrep aprobado para mieloma múltiple.
- Estrategias de precisión oncológica y adquisiciones de biotecnológicas con moléculas como IDRX-42 para tumores específicos.
Según la web de la propia empresa: “GSK está en una fase de reenfoque estratégico tras escindir su negocio de consumo, centrando recursos en medicamentos y vacunas que abordan necesidades médicas significativas. Tiene un pipeline amplio y diversificado, con varios productos en fases avanzadas y aprobaciones recientes que impulsan su crecimiento. Su estrategia combina investigación interna, adquisiciones y asociaciones globales para acelerar la innovación más allá de 2030.”
