Blackrock pone en llamas al sector seguros por su visión sobre la próxima crisis bancaria. Según destaca la gestora estadounidense, más de la mitad de las aseguradoras (55%) de todo el mundo cree que lo más probable es que se produzcan nuevas crisis financieras en el sector financiero, lo que indica preocupación por la estabilidad y la salud de las instituciones financieras, según un documento de análisis de Blackrock al que ha accedido MERCA2.
BLACKROCK Y EL ENTORNO MACRO DESAFIANTE
Las aseguradoras globales se están adaptando a un entorno macroeconómico desafiante en 2023, según el 12º Informe Global del Sector Asegurador de BlackRock. Para ello, «están adoptando una asignación estratégica de activos (AEA) que favorece la flexibilidad, lo que les permite aprovechar las oportunidades en los mercados públicos y privados, e invertir en la transición hacia una economÃa baja en carbono. El informe incluye las conclusiones de 378 inversores de seguros encuestados en los mercados globales, que representan casi 29 billones de dólares en activos gestionados. Â
La inflación sigue siendo la principal preocupación de las aseguradoras
La inflación sigue siendo la principal preocupación de las aseguradoras: el 71% de los encuestados la eligió como la mayor sorpresa económica por segundo año consecutivo. El riesgo de recesión, elegido por el 59%, fue la preocupación macroeconómica más seleccionada. Más de la mitad de las aseguradoras (55%) de todo el mundo cree que lo más probable es que se produzcan nuevas crisis financieras en el sector bancario, lo que indica preocupación por la estabilidad y la salud de las instituciones financieras, porcentaje que se eleva al 77% en el caso de los encuestados norteamericanos. En APAC, el 55% de los encuestados se muestran preocupados por el sector inmobiliario residencial.
RENTA FIJA PÚBLICA Y MERCADOS PRIVADOS
En respuesta, las aseguradoras están adoptando una asignación estratégica de activo que favorece la flexibilidad. Aunque las aseguradoras afirman que sus asignaciones en general seguirán siendo similares a las de años anteriores, los encuestados muestran una preferencia por la calidad tanto en las asignaciones a la renta fija pública como a los mercados privados, apuntan en BlackRock.
A pesar de los rendimientos disponibles actualmente en los mercados públicos, la mayorÃa de las aseguradoras (89%) prevén aumentar su exposición de forma selectiva a los mercados privados. Casi dos tercios (60%) de los encuestados prevén aumentar las asignaciones a crédito privado, sin embargo, más de un tercio de los encuestados prevén reducir las asignaciones a la deuda inmobiliaria, la renta variable inmobiliaria y la renta variable privada. La renta fija pública seguirá siendo una parte fundamental de la AEA de las aseguradoras, ya que el 92% prevé mantener o aumentar su asignación. Dentro de esta categorÃa, más de la mitad de las aseguradoras (51%) prevé aumentar sus asignaciones a bonos del Estado y deuda de agencias, dice el informe de BlackRock.
A pesar de los rendimientos disponibles actualmente en los mercados públicos, la mayorÃa de las aseguradoras (89%) prevén aumentar su exposición de forma selectiva a los mercados privados
El responsable Global del Grupo de Instituciones Financieras de BlackRock, Mark Erickson, dijo que «el ‘Informe Global del Sector Asegurador’ de este año llega en el segundo año post-Covid, en medio de cinco megafuerzas estructurales que afectan a las perspectivas macroeconómicas». Agrega que estas son «el envejecimiento de la población; la transición a una economÃa baja en carbono; la fragmentación global, el cambio de roles de los bancos y las instituciones financieras no bancarias y la disrupción digital». «Estos factores, junto con los próximos cambios en la normativa de seguros y los regÃmenes contables, crean nuevos retos y oportunidades para los directores de inversiones y otros inversores», apuntó responsable Global del Grupo de Instituciones Financieras de BlackRock, Mark Erickson.
BLACKROCK Y LA TRANSICIÓN
Las consideraciones de sostenibilidad están integradas en la mayorÃa de los procesos de inversión de las aseguradoras en todo el mundo, y los encuestados se centran ahora en las oportunidades que presenta la transición a una economÃa con bajas emisiones de carbono. Dos tercios de los encuestados (62%) esperan que la mayor oportunidad de inversión de esta transición sea la infraestructura de energÃa limpia, con el mayor porcentaje de aseguradoras en Norteamérica (74%) en comparación con EMEA (62%), APAC (57%) y Latinoamérica (56%). Sin embargo, la realización de inversiones sostenibles sigue planteando dificultades, y el 54% de los encuestados cita la volatilidad de los mercados como el mayor obstáculo.
En un contexto macroeconómico y normativo cada vez más volátil y complejo, y con las aseguradoras aumentando sus asignaciones a los mercados privados, casi la mitad de los encuestados (47%) a nivel global citan la gestión de riesgos como un impulsor del aumento de las inversiones en tecnologÃa en los próximos dos años. Además, el 47% de las aseguradoras están considerando tecnologÃa que aumente la eficiencia operativa y reduzca los costes. La integración del riesgo climático (38%) y el cumplimiento de los requisitos normativos y de información (45%) también se citan como consideraciones para las soluciones tecnológicas. Cuando se les pregunta dónde puede añadir valor la tecnologÃa a su asignación estratégica de activos, las aseguradoras señalan la automatización del flujo de trabajo (45%), la integración del pasivo (42%) y la modelización de alternativas en la AEA (35%) como áreas de interés.
La gestión de riesgos como un impulsor del aumento de las inversiones en tecnologÃa en los próximos dos años
 El Informe Global de Seguros de BlackRock, en su duodécima edición, ofrece una visión lÃder en el sector sobre la forma de pensar y los planes de la industria aseguradora mundial a través de entrevistas online y telefónicas realizadas de forma independiente a altos ejecutivos de seguros de todo el mundo. La encuesta de este año, realizada en junio-julio de 2023, recoge las opiniones de 378 altos ejecutivos del sector en 27 mercados. En conjunto, estas empresas representan activos invertibles de aproximadamente 29 billones de dólares. El informe asociado complementa las conclusiones globales con resultados regionales, comentarios de colegas del sector y opiniones de expertos de BlackRock.
BLACKROCK ESPAÑA
BlackRock tiene nuevo responsable para España, Portugal y Andorra. Se trata de Luis MegÃas, hasta ahora responsable de BBVA Asset Management. MegÃas sustituye a Aitor Jáuregui al frente del fondo en la PenÃnsula Ibérica. Por su parte, Belén Blanco será la nueva responsable de la gestora de BBVA para Europa.
MegÃas tomará posesión de su nuevo cargo el próximo lunes 2 de octubre para sustituir a Jáuregui, que fue designado para el puesto de director de Latinoamérica en marzo, según publica ‘El Economista’
