El Ibex 35 cerró la sesión del jueves con una caída del 2,17% hasta los 19.005,3 puntos, su nivel más bajo en cuatro meses, arrastrado por la banca y con el bono a diez años en máximos de 2013.
Una jornada de rojo bancario y mínimos de cuatro meses
La sesión se saldó con más de 400 puntos de caída y el selectivo quedó al borde de perder la cota psicológica de los 19.000 enteros. La mayoría de los valores cerró en negativo y el epicentro del castigo fue el sector financiero, con las principales entidades españolas en el foco vendedor.
Los analistas de XTB atribuyen el desplome a un doble factor: la banca europea cayó con fuerza arrastrada por la subida de la rentabilidad de la deuda soberana en todo el continente y el temor a una caída de la demanda de hipotecas y crédito. Ese escenario empeoraría las perspectivas de resultados para el último trimestre del año.
En el lado de las caídas destacaron CaixaBank (-4,60%), ArcelorMittal (-4,38%), Banco Santander (-4,19%), BBVA (-4,03%), Unicaja (-3,96%), Banco Sabadell (-3,92%) y Bankinter (-3,32%).
Solo seis valores lograron esquivar el rojo: Indra (+2,45%), ACS (+1,10%), Iberdrola (+0,58%), Amadeus (+0,54%), Grifols (+0,50%) y Acciona Energía (+0,09%). El contraste retrata una sesión de rotación defensiva más que de venta indiscriminada.
Una caída superior al 2% con el bono en máximos de 2013 no es una corrección técnica: es el mercado repreciando el coste del dinero para la banca.
El bono a diez años toca el 4,135% y la prima de riesgo se ensancha
La rentabilidad del bono soberano español con vencimiento a diez años alcanzó el 4,135%, casi sin cambios frente al miércoles, pero instalado en la zona más alta desde 2013. La prima de riesgo frente al bono alemán se ensanchó hasta los 62,7 puntos básicos.
El movimiento no es aislado. El Tesoro Público colocó en la primera subasta de octubre 5.580,7 millones de euros, dentro del rango medio previsto, y lo hizo elevando la rentabilidad ofrecida por encima del 4% tanto en las obligaciones a diez años como en la referencia con vida residual de 20 años y un mes, según los datos publicados por el Banco de España.
| Índice | Variación en la sesión |
|---|---|
| Milán (FTSE MIB) | -2,21% |
| Ibex 35 | -2,17% |
| Londres (FTSE 100) | -1,68% |
| París (CAC 40) | -1,62% |
| Fráncfort (DAX) | -1,03% |
BBVA reparte el dividendo más alto de su historia
En medio del temporal, el consejo de administración de BBVA acordó el pago de un dividendo a cuenta del ejercicio 2026 de 0,37 euros brutos por acción, el mayor de su historia tras haber sido incrementado casi un 16% frente al año anterior. El reparto se realizará el próximo 15 de octubre.
Irán, crudo disparado y el efecto Micron
La geopolítica sigue marcando el ritmo de los mercados. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtió de que se acerca el momento de tomar una decisión definitiva sobre Irán, entre un pacto y una salida militar. La incertidumbre en el estrecho de Ormuz impulsó el crudo: el Brent repuntó un 3,53% hasta los 101,46 dólares y el West Texas Intermediate subió un 2,44% hasta los 92,63 dólares.
En el plano empresarial, el fabricante de chips Micron Technology multiplicó casi por diez su beneficio neto al cierre de su ejercicio fiscal, hasta los 84.969 millones de dólares, según la cifra recogida por la agencia. El euro, por su parte, se depreció un 0,81% frente al dólar, hasta cruzarse en 1,1330.
Qué descuenta el mercado y por qué la banca lidera las caídas
El detalle relevante no es la caída en sí, sino su composición. El grueso del descenso procede de un único sector, la banca, que arrastra al selectivo por su elevado peso en el índice. Cuando los siete grandes bancos cotizados ceden entre el 3,3% y el 4,6% en una sola sesión, el Ibex tiene poco margen para sostenerse, por mucho que Iberdrola, Indra o ACS aguanten en verde.
Conviene matizar la lectura del bono. Una rentabilidad del 4,135% a diez años no cuestiona hoy la solvencia del Tesoro, con la prima de riesgo en 62,7 puntos básicos, muy lejos de los niveles de la crisis del euro, pero sí encarece el precio del dinero y estrecha el margen de la banca si la demanda de crédito se resiente. En el verano de 2013, la última vez que el bono español se instaló en esta zona, el diferencial con Alemania multiplicaba por varias veces el actual.
El contraste con el resto de Europa refuerza el diagnóstico. Milán cayó un 2,21%, por delante del Ibex, mientras Fráncfort se dejó solo un 1,03%. La brecha entre los índices con mayor peso financiero y los más industriales confirma que el movimiento es una rotación dentro del del sector bancario europeo, no un deterioro generalizado del apetito por riesgo.
Y en medio del temporal, BBVA anunció el dividendo más alto de su historia. La señal es ambigua: la entidad presume de retribución al accionista justo cuando el mercado castiga su cotización con una caída superior al 4%.
📊 Las Claves para el Inversor
- Qué vigilar: El pago del dividendo de BBVA el 15 de octubre y la próxima reunión del BCE, que marcará el tono de la deuda soberana europea.
- Reacción del valor: El Ibex afronta el soporte de los 19.000 puntos; perderlo abriría la puerta a una corrección más profunda con la banca como epicentro.
- Precedente sectorial: La corrección de 2013, cuando el bono tocó estos niveles, anticipa volatilidad en el sector financiero hasta que se estabilicen los tipos.
