Si tienes una hipoteca variable, el Euríbor ha comenzado julio de 2026 con una buena noticia: la tasa diaria ronda el 2,7 %, su cuarta bajada consecutiva y un nivel que no veíamos desde marzo. Esta caída puede traducirse en un alivio de hasta 80 euros al mes en tu cuota, siempre que te toque revisar ahora y tu referencia no sea el anormalmente bajo julio de 2025. Te cuento por qué hay dos caras en esta moneda.
El Euríbor baja en julio: el dato diario que importa
El 1 de julio el tipo interbancario a un año en la zona euro —el Euríbor a 12 meses— cerró la jornada al 2,727 %, según los datos publicados por el Banco de España. Aunque la variación sobre el día anterior fue mínima (apenas 0,001 puntos menos), encadena ya cuatro sesiones a la baja y confirma una tendencia que llevamos semanas anticipando: tras el repunte de junio, el indicador vuelve a enfriarse.
Para los hipotecados a tipo variable, es un soplo de aire fresco, sobre todo porque en junio el Euríbor llegó a asustar con medias mensuales cercanas al 3,5 %. Pero ojo: no todos los bolsillos notan el alivio de la misma manera. Hagamos cuentas.
¿Cuánto alivia (y a quién) esta bajada en euros?
He tomado el ejemplo de una hipoteca media de 180.000 euros a 25 años con un diferencial del 1 % sobre el Euríbor, que es bastante común. Dependiendo de qué referencia tengas en la revisión, tu cuota mensual cambia. Fíjate en esta tabla:
| Escenario de revisión | Euríbor aplicado | TIN total (Euríbor +1 %) | Cuota mensual | Diferencia |
|---|---|---|---|---|
| Revisión con Euríbor de junio (~3,5 %) | 3,5 % | 4,5 % | ~1.001 € | Referencia alta |
| Revisión con Euríbor de julio (2,7 %) | 2,7 % | 3,7 % | ~920 € | -81 € |
| Revisión anual con referencia julio 2025 (2,079 %) | 2,079 % | 3,079 % | ~860 € | +60 € |
Las cifras hablan solas. Si te toca revisar ahora y tu último tipo era alto (como el de junio), ahorras unos 80 euros al mes. Pero si tu hipoteca revisa anualmente con el dato de julio, la historia cambia: pagarás unos 60 euros más porque hace un año el Euríbor estaba en el 2,079 %, un punto de partida muy bajo.
La trampa que esconde la revisión anual de julio
Es el clásico espejismo de los porcentajes: el Euríbor baja, pero tú ves subir tu cuota. ¿Por qué? Porque la revisión anual compara con el Euríbor de julio de 2025, que fue anormalmente bajo (2,079 %) tras meses de caídas. Así, aunque ahora estés en el 2,7 %, el salto neto es de +0,6 puntos, lo que encarece la letra.
La clave no es cuánto baja el Euríbor, sino cuál es el punto de partida que tienes en tu escritura.
Eso sí, el golpe es más suave que el que sufrimos en junio, cuando la brecha era mayor. Y si el Euríbor sigue bajando a lo largo de julio, el incremento será aún menor. Para los que revisan semestralmente o con otras fechas, el alivio es inmediato.
¿Seguirá bajando el Euríbor? Lo que tienes que vigilar
Nadie tiene la bola de cristal, pero hay dos focos que marcarán el compás en las próximas semanas. El primero es la reunión del BCE del 23 de julio. Los mercados descartan una nueva bajada de tipos tras la subida del pasado junio, pero una sorpresa aceleraría la caída del Euríbor. Si el BCE mantiene los tipos, la desescalada será más lenta.
El segundo es geopolítico: la tensión entre Irán y Estados Unidos. Cualquier ruido en esas negociaciones puede volver a encarecer la financiación y provocar un repunte repentino. De momento, la tendencia amable se mantiene, pero conviene tenerlo en el radar.
Desde una óptica de medio plazo, la inflación en la eurozona sigue moderándose y el enfriamiento económico da margen para que el Banco de España anticipe un Euríbor entre el 2,5 % y el 3 % a final de año. Si aciertan, las cuotas pueden seguir aliviándose, sobre todo para quienes no estén atados a la referencia de 2025.
💶 El Impacto en tu Bolsillo
- Qué hacer hoy: Revisa en tu escritura la fecha de la próxima revisión y el diferencial que tienes. Si tu referencia es julio de 2025, prepárate para un pequeño aumento; si es semestral o con otro mes, calcula cuánto te ahorras.
- Qué vigilar: Apunta el 23 de julio en el calendario: la decisión del BCE puede acelerar o frenar la bajada. Y sigue la evolución diaria del Euríbor en el Banco de España.
- El error a evitar: Dejar el ahorro parado en una cuenta corriente mientras la hipoteca sube. Si te sobra liquidez, plantéate amortizar o moverlo a productos que al menos rindan por encima de la inflación.
