El Ibex 35 cierra la semana con una caída del 3,12%, hasta los 19.085,3 puntos, la peor en cinco meses, lastrado por la tensión en los bonos y por el desplome del sector bancario.
El soporte de los 19.390 puntos, roto de forma definitiva
La referencia técnica clave del selectivo, los 19.390 puntos, ha caído de forma definitiva. En apenas cinco sesiones el principal índice de la bolsa española ha pasado de coquetear con los máximos históricos de 20.350 puntos a instalarse en zona de corrección. Solo siete valores cierran en positivo y no alcanzan para compensar el castigo de la banca, que aporta entre el 30% y el 40% de la composición del Ibex 35.
El petróleo a 100 dólares y el bono al 5,34%, detrás de la caída
El detonante está fuera de España. Las plazas europeas han cerrado en negativo después de que Estados Unidos rechazara la tregua propuesta por Irán y de la reapertura del estrecho de Ormuz. El petróleo tocó los 108 dólares el lunes y se ha mantenido toda la semana en torno a los 100, un nivel que reaviva el temor a un repunte de la inflación en Europa. El Brent cierra en 100,8 dólares tras dejarse un 3% y el West Texas en 90 dólares, un 2% menos.
A esa presión se ha sumado la renta fija. La rentabilidad del bono estadounidense a diez años llegó a tocar el 5,34% el jueves, un umbral que endurece el descuento de los beneficios futuros de la renta variable. El dato de empleo de septiembre publicado este viernes moderó las caídas: se crearon 29.000 puestos de trabajo frente a los más de 130.000 del mes anterior, una cifra que aleja la expectativa de una subida de tipos de la Reserva Federal.
El resto de Europa ha seguido el mismo patrón. El FTSE Mib italiano cede un 2,7% en la semana, el Cac francés un 2,2% y el EuroStoxx 50 un 1%. Pese al correctivo, el índice italiano revalida en 2026 su condición de más alcista del Viejo Continente, con Francia como el selectivo más rezagado del año.
La pérdida de los 19.390 puntos no es una ruptura cualquiera: era el último apoyo que sostenía la consolidación del selectivo desde abril.
Al otro lado del Atlántico el saldo también es negativo, pero con matices. El Dow Jones se lleva el peor golpe con una corrección del 1,4%, arrastrado por la decepción de Nike tras la caída de sus ventas, mientras el Nasdaq 100 avanza en torno a un 1% semanal y marca nuevos máximos históricos por encima de los 31.000 puntos, superando el récord de 30.732 que conquistó la semana pasada. El S&P 500 apenas se deja un 0,3%.
CaixaBank cede un 11,12% y arrastra a toda la banca
El castigo se concentra en los bancos. CaixaBank firma la peor semana del selectivo con una caída del 11,12%, seguida por Sabadell (-8,7%), Unicaja (-7,4%), BBVA (-7%), Bankinter (-6,92%) y Santander (-6,75%). En el conjunto de Europa el sector financiero se deja un 5% semanal. La mayoría de los valores financieros del continente cierra la semana en negativo, con el sueco Avanza Bank como única excepción.
En el lado opuesto resisten siete valores. Las utilities lideran las subidas con Iberdrola, que avanza un 2,4% semanal, por delante de IAG (+2,1%) y ACS (+1,46%), a los que se suma Sacyr. La eléctrica acumula un rally del 11% en el año y está a punto de adelantar en el parqué a la estadounidense NextEra como mayor eléctrica del mundo. Catorce firmas sitúan ya su precio objetivo por encima de los 22 euros, lo que llevaría su capitalización hasta los 146.000 millones de euros.
| Valor | Variación semanal | Lectura |
|---|---|---|
| Ibex 35 | -3,12% | Peor semana desde abril; pierde los 19.390 puntos |
| CaixaBank | -11,12% | Mayor caída del selectivo |
| Sabadell | -8,70% | Segundo peor registro |
| Santander | -6,75% | Corrección del sector financiero europeo |
| Iberdrola | +2,40% | Lidera los siete valores en positivo |
| ACS | +1,46% | Sostiene al índice por encima de los 19.000 puntos |
Qué dicen los técnicos: primer destino en los 18.770 puntos
El analista y estratega de Ecotrader Joan Cabrero sostiene que el índice ha cambiado de tendencia. ‘Era el último clavo al que podían agarrarse los alcistas para seguir hablando de consolidación’, señala sobre el soporte perdido. En su escenario, el primer destino de la corrección aparece alrededor de los 18.770 puntos, un ajuste del 38,20% de Fibonacci de todo el último rally, sin descartar un posible suelo en los 18.500 puntos.
El referente más próximo es la corrección de abril, el último movimiento de esta magnitud en el selectivo, que entonces se resolvió en pocas semanas. La diferencia ahora es la composición del índice: con la banca en el 30%-40% de la capitalización, cada repunte de la rentabilidad del bono se traslada con más fuerza al Ibex 35 que al resto de plazas europeas.
El mercado no descuenta un deterioro de los beneficios bancarios, sino una revisión de la prima de riesgo exigida a un sector que llega a octubre con un año de fuertes revalorizaciones acumuladas. En ese pulso, el euro sigue perdiendo terreno frente al dólar, en torno a 1,126 dólares, mínimos del año, mientras el oro se deja un 3,4% hasta los 4.140 dólares por onza.
📊 Las Claves para el Inversor
- Qué vigilar: La defensa de los 18.770 puntos tras la corrección y la evolución del bono a diez años, cuya relajación frenó las ventas al cierre.
- Reacción del valor: Los bancos seguirán marcando la dirección: mientras Santander, BBVA y CaixaBank concentren las ventas, el selectivo difícilmente recuperará los 19.390 puntos.
- Precedente sectorial: La corrección de abril, el último episodio de esta magnitud, sirve de referencia sobre cómo absorbe el Ibex 35 un shock de tipos sin entrar en tendencia bajista sostenida.
