Los bancos europeos han entrado en la crisis de la Covid-19 con niveles de capitalización y liquidez superiores a los contabilizados en anteriores crisis, según la Autoridad Bancaria Europea (EBA), que advierte de que la pandemia afectará adversamente a la calidad de los activos y podría elevar el volumen de préstamos no productivos (NPL) a niveles semejantes a los registrados durante la crisis de la deuda soberana con un significativo impacto sobre la rentabilidad de sector.

En su análisis basado en los test de estrés a la banca de 2018, la EBA estima que las pérdidas por riesgo de crédito podrían llegar a suponer el 3,8% de los activos ponderados de riesgo (RWA) del sector, por lo que considera que los bancos cuentan en promedio «con suficiente capital para cubrir las pérdidas potenciales», incluso bajo el shock de riesgo de crédito más severo, manteniendo un colchón equivalente a 1,1 puntos porcentuales de RWA por encima de los requisitos de capital.

En el primer trimestre de 2020, los bancos europeos destinaron casi 20.000 millones de euros a provisionar el mayor riesgo de crédito estimado como consecuencia de la pandemia de Covid-19, incluyendo 3.026 millones de dólares (2.797 millones de euros) del HSBC, los 820 millones de Société Générale o 506 millones por parte del Deutsche Bank.

En este sentido, la EBA subraya que las entidades del Viejo Continente se encontraban al comienzo de la crisis más capitalizados y con mejores niveles de liquidez que en cualquier otra crisis anterior, con una ratio media CET1 de casi el 15% al finalizar 2019, frente al 9% en 2009, mientras que las ratios de cobertura de liquidez rondaban de media el 150%, significativamente por encima de los umbrales regulatorios mínimos.

Asimismo, la institución considera que los avales públicos introducidos por diversos países podrían ayudar a mitigar este impacto, así como las directrices de la EBA sobre moratoria de préstamos que evitan la clasificación automática como moroso de un préstamo impagado.

No obstante, advierte de que los bancos deben asegurarse de seguir realizando una evaluación de riesgos adecuada, apuntando que es previsible que el impacto de la crisis «difiera ampliamente», dependiendo de cómo evolucione esta, así como del nivel de capital inicial de cada banco y la magnitud de su exposición a los sectores más afectados, por lo que recomienda a las autoridades competentes abordar rápidamente cualquier debilidad idiosincrásica que pueda verse exacerbada por la crisis actual.

IMPACTO SOBRE LA RENTABILIDAD.

«Las elevadas ratios de cobertura de liquidez y el apoyo del banco central han permitido a los bancos capear los primeros meses de la crisis de Covid-19 sin mayores problemas de liquidez», destaca la EBA, para la que, sin embargo, una vez los bancos reinicien el proceso para construir su colchón anticrisis (MREL) podrían enfrentar costes más altos que en los días anteriores a la Covid-19, «lo que aumentará aún más la presión sobre la rentabilidad de los bancos».

En este sentido, el regulador advierte de que los bancos europeos entraron en la crisis con unos niveles muy bajos de rentabilidad como consecuencia de los bajos márgenes y de las presiones de costes operativos, que mantenían el RoE en el 5,9% en el cuarto trimestre de 2019, frente al 9,5% de sus competidores de EEUU.

La recesión económica podría afectar aún más las ganancias de los bancos», señala la EBA, advirtiendo de que la magnitud del impacto dependerá no solo de la gravedad de la contracción de la economía, sino también del alcance y profundidad de las medidas adoptadas en cada país.

El regulador europeo anticipa un significativo impacto sobre los ingresos por intereses netos debido a la parálisis temporal observada en la concesión de nuevos préstamos hipotecarios, mientras que, en contraste, aumentan los préstamos a empresas, aunque el potencial efecto positivo podría verse limitado por las medidas de moratoria aplicadas en algunos países, que implican la suspensión de la acumulación de intereses.

Además, en las circunstancias actuales, los bancos podrían verse obligados a posponer sus planes para trasladar a sus clientes el cobro de tasas de interés negativas para evitar problemas de reputación.

Por otro lado, más allá del impacto sobre los ingresos de la banca, la EBA advierte del significativo impacto de la pandemia en el aumento del número de ‘defaults’, lo que dificulta las estrategias de disposición de carteras de NPL de algunos bancos, a pesar de las medidas de moratoria introducidas en algunos países pueden ayudar a que los bancos gestionen estas exposiciones una vez que la economía se encuentre en mejor situación.

Asimismo, dado el masivo impacto de la crisis sobre los mercados laborales, los bancos podrían aplazar sus planes de ahorro de costes ante el impacto reputacional negativo que podría conllevar el cierre de sucursales.

«Aunque la consolidación del sector podría ayudar a abordar los problemas de rentabilidad, las estrategias de búsqueda de sinergias y economías de escala mediante fusiones y adquisiciones podrían conllevar elevados riesgos operacionales (…) Por tanto, cualquier intento de reducir los costes operativos puede ser particularmente complicado en el corto plazo», añade.

De otra parte, el confinamiento y las medidas de distanciamiento social han presionado a los clientes para hacer un mayor uso de canales de banca digital, por lo que, una vez que la pandemia haya terminado, los clientes podrían decidir que no necesitan visitar su sucursal bancaria, o hacerlo con menos frecuencia, por lo que aquellas entidades más remisas a reducir su presencia física y fomentar la banca en línea «ahora podrían verse fuertemente presionadas para embarcarse en un plan de transformación digital integral».

El número de trabajadores afectados por expedientes de regulación de empleo (ERE) autorizados por las autoridades laborales o comunicados a las mismas se multiplicó por más de 34 en el mes de marzo en comparación con el mismo periodo de 2019, hasta sumar 570.116 afectados por la crisis por coronavirus, representando casi todo el número de afectados en el primer trimestre (578.339), que se multiplicó por 23, según datos del Ministerio de Trabajo y Economía Social.

Así, por tipo de procedimiento, menos del 1% de los trabajadores afectados se correspkondieron a despidos colectivos, con un total de 561 trabajadores despedidos, mientras que el 99% (569.555) se vieron afectados por la suspensión de contrato o reducción de jornada en marzo.

Del total, 518.142 trabajadores, el 90,8%, estuvieron afectados por expedientes por causa de fuerza mayor, frente a los 51.974 restantes por causas económicas, técnicas, organizativas y de producción. Dentro de estos, la mayoría (50,801) fue con acuerdo y el resto sin acuerdo (1.173).

Los datos del mes de marzo explican la variación registrada en el primer trimestre, cuando el número de trabajadores afectados por un expediente se multiplicó por 23, hasta los 578.339, en su mayoría (571.113) por suspensión de contrato o reducción de jornada, 28 veces más que el año pasado, frente a los 4.226 trabajadores afectados por despidos colectivos, modalidad que incluso bajó un 0,5% interanual.

De igual forma, las causas se debieron en su mayoría (519.055) a fuerza mayor, una cifra más de 2.500 veces superior respecto a los 201 del año pasado; y el resto (59284) se debió a causas económicas, técnicas, organizativas y de producción. De estos, la mayoría se vieron inmiscuidos en un expediente con acuerdo (57.019), un 164% más, y el resto (2.265) sin acuerdo, un 12% menos.

INFORMACIÓN INCOMPLETA POR LA CRISIS

No obstante, Trabajo explica que como consecuencia de la crisis sanitaria ocasionada por el Ccovid-19, se decretó en España el estado de alarma el día 14 de marzo y desde entonces el número de procedimientos de regulación resueltos y comunicados a las autoridades laborables se ha visto incrementado considerablemente, en concreto en cuanto al número de Expedientes de Regulación de Empleo Temporales (ERTES) generados.

Por este motivo, explica que «no ha sido posible en la mayoría de los casos la remisión de información a la Subdirección General de Estadística y Análisis Sociolaboral».

En todo caso, desde esta subdirección se ha ampliado el plazo para que las autoridades laborales remitan la información necesaria para elaborar la Estadística de Regulación de Empleo acorde a los cauces habituales, priorizando así el registro de los ERE indispensable para tener acceso a las prestaciones correspondientes, frente a la remisión de información estadística.

Por ello, la información publicada corresponde a los procedimientos de regulación de empleo comunicados a la Dirección General de Trabajo, que son remitidos a la Subdirección General de Estadística y Análisis Sociolaboral para su tratamiento estadístico e incluyen únicamente trabajadores afectados por procedimientos de ámbito nacional.

«La información referida a los procedimientos de ámbito provincial o de Comunidad Autónoma se ampliará cuando se disponga de un número relevante de autoridades laborales en disposición de facilitar datos», de forma que en la información publicada «no está recogido el número de trabajadores del total nacional», precisa. Esto ha llevado a realizar modificaciones en las tablas de la estadística, recogiendo datos de avance y por tanto provisionales.

COMERCIO, HOSTELERÍA Y CONSTRUCCIÓN

Por sectores, el comercio al por mayor y por menor y reparación de vehículos concentró el mayor número de afectados por ERE en marzo (185.131), junto a hostelería (116.403) y construcción (64.402) Con datos provisionales y parciales, en el sector de la agricultura, ganadería, silvicultura y pesca se vieron afectados 358 trabajadores, mientras que en actividades administrativas y servicios auxiliares un total de 56.793 y en otros servicios 27.136.

En el primer trimestre, un total de 186.082 trabajadores del sector comercio al por mayor y por menor se vieron afectados por n ERTE, lo que supone 209 veces más que el año pasado, así como 117.139 trabajadores del sector de la hostelería (94 veces más que el año pasado) y 57.093 en actividades administrativas (39 veces más).

MADRID, CATALUÑA Y ANDALUCÍA, LAS CCAA CON MÁS AFECTADOS POR ERE

Por comunidades autónomas, la que registró un mayor número de trabajadores afectados por regulaciones de empleo en el mes de marzo fue la Comunidad de Madrid (153.785), seguida de Cataluña (100.845) y Andalucía (73.011). Casi todos los trabajadores afectados en la región madrileña se vieron inmersos en un ERE suspensión de contratos o reducción de jornada (153.403).

Tras estas regiones destacan el País Vasco, con 24.789 trabajadores afectados, e Islas Baleares, con 22.935, una cifra muy similar a la de Canarias (21.011).

Esta tónica se repite en el acumulado del primer trimestre, con un total de 154.806 trabajadores afectados por algún tipo de ERE en la Comunidad de Madrid, 44 veces más que en el primer trimestre de 2019 101.702 afectados en Cataluña, más de 50 veces más, y 73.892 en Andalucía, 118 veces superior al año pasado. Pese a registrar un mayor volumen en términos absolutos, los mayores incrementos se dieron en Andalucía, Extremadura, Murcia y La Rioja.

El grupo inmobiliario internacional de lujo Barnes prevé que el precio de la vivienda de lujo en Madrid y Barcelona con menos demanda en España o que estuviese sobretasada antes de la crisis registre bajadas de entre el 5% y el 10%, mientras que en mercados más internacionales como el de la Costa del Sol los descensos serán de entre el 10% y el 15% y alcanzarán el 20% en zonas de segunda residencia como la Costa Brava.

Además, Madrid es la segunda ciudad más interesante del mundo para la inversión inmobiliaria de lujo en 2020, según un ranking elaborado por el grupo.

Así lo han señalado en una rueda de prensa digital que ha contado con la presencia del presidente del grupo Barnes, Trhibault de Saint-Vincent, y los directores de las oficinas de la compañía en Madrid, Barcelona y Marbella, que han apuntado que en el segmento de viviendas de superlujo, con precios a partir de 5 millones de euros, no se espera que se produzcan variaciones.

El grupo inmobiliario señala que, tras una fuerte caída en el tráfico de la web de Barnes en el mes de marzo, en abril se registró un aumento de un 70% y en mayo se han recuperado las cifras previas a la crisis.

«Esto muestra un gran interés en bienes inmuebles de lujo por parte de compradores potenciales en un sector que parece ser uno de los pocos ganadores de esta crisis», apunta Barnes, que destaca que en las solicitudes recibidas se constata una elevada demanda para la compra de propiedades y el cambio de criterios de búsqueda de algunos compradores hacia viviendas con jardín y terraza.

El presidente del grupo Barnes, Thibault de Saint-Vincent, se ha mostrado «optimista» en cuanto a la recuperación del mercado español hacia la segunda parte del año y la recuperación paulatina de los precios.

El director de Barnes Madrid, Christophe Chevallier, ha indicado que en el corto plazo, en un periodo de tres a seis meses tras el final del bloqueo, el número de transacciones se recuperará paulatinamente pero registrando una notable caída en términos interanuales.

No obstante, cree que se dará un desbloqueo de muchas operaciones que quedaron en stand by justo antes del estado de alarma y se darán operaciones de las que llamamos de necesidad u oportunidad. Por su parte, la consultora de la oficina, Mónica Resino, ha apuntado que habrá dos tipos de casos en la oferta, los que pueden esperar 18-24 meses esperarán y así poder mantener el precio a la hora de vender; y los que necesitan liquidez, que «bajarán el precio para poder vender».

En el mercado de Madrid se espera que la demanda nacional recupere el protagonismo en detrimento de la extranjera, especialmente latinoamericana, por la falta de movilidad entre países.

LA IMPORTANCIA DE LA APERTURA DE FRONTERAS

Emmanuel Virgoulay, socio de Barnes Barcelona, ha incidido en la importancia la reapertura de fronteras para la reactivación de las operaciones inmobiliarias en Barcelona y Costa Brava.

En esta línea, los socios directores de Barnes Marbella, Jeremy Lauwers y Marie-Laurence Van de Berg, han hecho hincapié en que el 90% de la demanda del mercado de lujo de la Costa del Sol es extranjero, principalmente de Reino Unido, Francia, Alemania, Bélgica, Italia, Suiza, Rusia y los países escandinavos, por lo que al recuperación del mercado «irá de la mano de la apertura de fronteras».

MADRID, LA SEGUNDA CIUDAD MÁS INTERESANTE DEL MUNDO PARA INVERTIR

Por otra parte, Madrid se ha situado en la segunda posición a nivel mundial de la lista de ciudades más interesantes para la inversión inmobiliaria en este 2020, solo por detrás Londres, y por encima de otras plazas de referencia en el mercado europeo como Lisboa, Génova, Budapest o Moscú.

Además, Madrid ocupa también la décima posición en el ‘Barnes Cities Index’, ranking que destaca las 50 ciudades del mundo con un mayor interés para los compradores e inversores inmobiliarios del segmento lujo.

Estas son algunas de las principales conclusiones de la nueva edición del estudio anual ‘Barnes Global Property Handbook’, lista elaborada a partir de elementos tanto financieros como emocionales en función de indicadores clave para la inversión en cada una de las ciudades como el contexto económico, político y cultural, la accesibilidad y el transporte, la oferta y calidad de la educación, el sistema y carga fiscal, la seguridad o el nivel de bienestar, entre otros.

El secretario general de Industria y Pyme, Raül Blanco, ha señalado que sería «perfecto» poder complementar el futuro ‘plan de choque’ de la automoción que prepara el Gobierno con fondos procedentes de la Unión Europea (UE) y de un posible mecanismo para relanzar la industria y la economía del ‘Viejo Continente’.

Tras reunirse este lunes con representantes de los trabajadores de Nissan en Barcelona, Blanco ha indicado que la idea del Ejecutivo es desarrollar un plan a nivel de nacional para relanzar el sector, a pesar de la «complicada» situación presupuestaria, ya que el país continúa con los Presupuestos prorrogados de 2018.

«Las medidas que se tomen van a estar alineadas con las decisiones que se adopten a nivel europeo, así que toda la financiación adicional que pueda venir de esos ecosistemas que plantea el comisario europeo para el Mercado Interior, Thierry Breton, pues va a ser perfecto», ha subrayado Blanco.

Según el secretario general, el Gobierno está trabajando con el sector en este ‘plan de choque’ para la automoción, por lo ha asegurado que la idea es tener unas medidas consensuadas que incluyan acciones «a corto y a lardo plazo» tanto para reactivar la demanda como medidas de oferta, para movilizar la «mayor inversión posible» necesaria para los retos actuales del sector.

En este sentido, Blanco ha destacado la apuesta del Gobierno por los modelos eléctricos, indicando la necesidad de las baterías, por lo que se seguirá trabajando para la instalación en España de una planta de este tipo de elementos.