La semana empieza con un giro radical en los mercados. El petróleo se desploma tras la tregua entre EE.UU. e Irán, y el Ibex 35 pulveriza su récord histórico al situarse por encima de los 19.900 puntos en intradía. Las aerolíneas y el retail lideran las subidas, mientras las energéticas corrigen.
El desplome del crudo: Brent pierde un 7% y vuelve a los 89 dólares
El barril de Brent, referencia europea, retrocede con fuerza tras superar la semana pasada los 100 dólares. La pausa en los ataques entre Estados Unidos e Irán reabre la posibilidad de avances diplomáticos y de un mayor tránsito por el estrecho de Ormuz. Los inversores descuentan menor presión inflacionista, lo que alivia las tensiones en la deuda y en los bancos centrales.
La corrección acumula ya más de un 12% desde los máximos de la semana anterior. Un respiro para los costes energéticos de las empresas europeas que, en muchos casos, se habían disparado durante el conflicto.
El Ibex 35 marca máximos: IAG e Inditex al frente
El selectivo español aprovecha el viento de cola y llega a superar los 19.900 puntos, por encima del récord de cierre de 19.852 puntos. IAG (International Airlines Group) es el valor más destacado, impulsado por la caída del combustible. Aena y Amadeus también suben con fuerza.
En el otro extremo, las energéticas ceden terreno: Repsol, Naturgy y Enagás retroceden ante la perspectiva de menores precios del petróleo y del gas.
El tirón del consumo lo protagoniza Inditex, que recibe una doble mejora de los analistas de Barclays. Santander también suma y supera los 12 euros por acción tras una recomendación favorable de Kepler.
La caída del petróleo y la tregua en Oriente Próximo ofrecen un respiro que los mercados no desaprovechan, pero la historia reciente aconseja prudencia.
Europa se contagia: aerolíneas y tecnológicas al alza
El índice paneuropeo Stoxx 600 tantea los 650 puntos, su récord. Air France, Lufthansa TUI y Ryanair se disparan. En el ámbito corporativo, Vodafone mejora previsiones, Eutelsat consigue nuevos fondos y Thales recibe una recomendación de compra de Deutsche Bank.
La renta fija también respira: la rentabilidad del bono estadounidense a diez años cae por debajo del 4,65%, el bund alemán baja del 3,15% y el bono español se sitúa en el 3,60%. El euro se aprecia hasta 1,14 dólares y la libra supera los 1,33.
El oro rebota hasta los 4.100 dólares la onza y el bitcoin recupera los 65.000 dólares, alejándose de mínimos anuales.
Análisis: ¿Puede el Ibex mantener estos niveles?
El contexto es favorable: el petróleo cede, las tensiones geopolíticas se enfrían y los tipos de la deuda a largo plazo bajan. Pero la reciente volatilidad del crudo demuestra lo frágil que es el equilibrio. Si la tregua se rompe o la Reserva Federal sorprende el miércoles, el Ibex podría devolver ganancias con la misma rapidez.
De todos modos, con un Brent estabilizado en el entorno de los 90 dólares y una Fed paciente, las valoraciones de las aerolíneas y del retail podrían tener más recorrido. Habrá que vigilar la próxima reunión de la OPEP y, sobre todo, la evolución de los flujos en el estrecho de Ormuz.
