Banco Santander tendrá en solitario casi más beneficios que Caixabank, Banco Sabadell Unicaja y Bankinter juntos, según el análisis de previsiones sobre los resultados del primer trimestre al que ha accedido MERCA2. Banco Santander, que tiene como CEO a Héctor Grisi, superará los 2.800 millones de ganancias en el primer trimestre de este año, según las previsiones de parte del mercado. BBVA, el gran rival a nivel global de Banco Santander, presenta hoy resultados.
Banco Santander, que tiene como consejero delegado a Héctor Grisi, obtendrá un beneficio de 2.805 millones de euros. De largo, según la previsión de Renta 4, Banco Santander será que el más gane hasta marzo. El banco sumará más que Caixabank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja.
BANKINTER, CAIXA Y OTROS, A LA ESPERA DE BANCO SANTANDER
Ya presentaron resultados Banco Sabadell, que ganó 308 millones en el primer trimestre y Bankinter, que logró un beneficio de 200,8 millones. En este marco, Renta 4 espera que BBVA gane 1.945, Caixabank obtenga 915 millones y Unicaja alcance unas ganancias de 88 millones. Entre todos suman 1.511 millones, lo que es casi la mitad de lo que se prevé que obtenga la entidad que preside Ana Botín,.
En el caso de Banco Santander, Renta 4 espera que el beneficio neto alcance los 2.805 millones apoyado por el margen de intereses (un 9% más sobre el primer trimestre de 2023) pero plano en comparativa trimestral, un aumento que compensaría unas comisiones netas prácticamente sin cambios frente al primer trimestre del año pasado y menor aportación de otros ingresos que recoge unos resultados por operaciones financieras de 504 millones frente a los 715 millones de euros del primer trimestre de 2023”, siempre según el análisis y las estimaciones que ha hecho Renta 4.
ya presentaron resultados Banco Sabadell, que ganó 308 millones en el primer trimestre y Bankinter, que logró un beneficio de 200,6 millones
En este sentido, señalan que “el aumento de los costes de explotación del 6% interanual”, según sus estimaciones, “estaría por encima de la guía de crecimiento inferior al 3% para el conjunto del año que dieron. En cuanto a provisiones, el aumento previsto no incluye provisiones extraordinarias asociadas a activos inmobiliarios comerciales en Estados Unidos donde encontramos uno de los principales riesgos del trimestre. En conjunto y a pesar del aumento previsto en gastos y provisiones en comparativa anual, el beneficio neto se incrementaría en un 9% más”, según estima Renta 4.
EL CAPITAL
En lo referido al capital, «Banco Santander cerró 2023 con un CET 1 ‘fully loaded’ del 12,3%, que en en el primer trimestre podría situarse en niveles de 12,4%, que recogería una generación orgánica de capital en torno a 20-25 puntos básicos más».
Desde el consenso de Bloomberg dan un precio objetivo de 5,28 euros a la acción de Banco Santander con un potencial de retorno del 8,9%.
«A nivel grupo esperamos que el margen de intereses muestre un crecimiento del +11% interanual. En el primer trimestre y del +15 de las comisiones netas, suficiente para compensar el aumento de los gastos de explotación (+11% hasta marzo) lo que llevaría a un ratio de eficiencia a niveles del 41% (vs 43% en 1T23 y 41% a cierre de 2023) y el avance previsto de las provisiones que recogerá un mayor deterioro en América del Sur. Una evolución operativa sólida que debería traducirse en un aumento del beneficio neto de 5%” sobre el primer trimestre de 2023», indicaron.
«En México, en moneda local, estimamos un descenso el beneficio neto del 5%, ya que, a pesar de unos ingresos creciendo a un dígito alto (+9% internaual.) los gastos de explotación suben a mayor ritmo (+13%) y mayores provisiones (+40%). Unas provisiones que consideramos estarán en el foco tras dar una guía para el conjunto del año de 325 puntos básicos de coste del riesgo frente a los 296 puntos básicos en 2023)”.
En capital, en 2023 el CET 1 “fully loaded” cerró en el 12,92% (12,67% con el impacto del programa de recompra de acciones). “Para el primer trimestre, la generación orgánica de capital estimamos que se podría situar en torno a los 15 puntos básicos, con un impacto neutro en capital del movimiento de divisas”.
Renta 4 remata señalando que «no esperamos novedades. Consideramos que el foco volverá a estar en Turquía en un contexto de mayor visibilidad, y el coste de riesgo tras unas guías para 2024 en sus tres principales mercados sensiblemente por encima de 2023» apuntan.
COSTES
En este sentido, señalan que “el aumento de los costes de explotación del 6% interanual”, según sus estimaciones, “estaría por encima de la guía de crecimiento inferior al 3% para el conjunto del año que dieron. En cuanto a provisiones, el aumento previsto no incluye provisiones extraordinarias asociadas a activos inmobiliarios comerciales en Estados Unidos donde encontramos uno de los principales riesgos del trimestre. En conjunto y a pesar del aumento previsto en gastos y provisiones en comparativa anual, el beneficio neto se incrementaría en un +9%”, según estima Renta 4.
En lo referido al capital, Banco Santander cerró 2023 con un CET 1 “fully loaded” del 12,3%, que en en el primer trimestre de este año podría situarse en niveles de 12,4%, que recogería una generación orgánica de capital en torno a +20/+25 puntos básicos.
EN LO REFERIDO AL CAPITAL, BANCO SANTANDER CERRÓ 2023 CON UN CET 1 “FULLY LOADED” DEL 12,3%, QUE EN 1T24 PODRÍA SITUARSE EN NIVELES DE 12,4%
“Si bien no esperamos sorpresas, el mayor riesgo lo identificamos en la posible evolución de las provisiones en el negocio de Estados Unidos de Santander donde podríamos ver una evolución más negativa a la esperada como consecuencia de su exposición al crédito inmobiliario comercial. Asimismo, en BBVA también consideramos que el elemento que podría generar más presión será la evolución de las provisiones en México o un menor ritmo de crecimiento del avance previsto en los volúmenes, atendiendo a la contribución de esta región a las cuentas del Grupo”, señala Renta 4.
Caixabank Y sus ganancias
El beneficio de Caixabank rondará los 1.000 millones de euros en lo referido a los resultados del primer trimestre de este año, según fuentes del mercado consultadas. La ganancia de la entidad que tiene como CEO a Gonzalo Górtazar estará en la franja del 15%-20% respecto a marzo de 2023 cuando ganó 855 millones.
Caixabank ganó 855 millones de euros entre enero y marzo de 2023 y fuentes del mercado apuntan que el banco estará cerca de los 1.000 millones de euros. De hecho, estiman un crecimiento neto atribuible del 16%, alcanzando 992 millones de euros, un cifra que es ligeramente más baja que el consenso de analistas que apunta a más de mil millones, en concreto 1.003. millones. Al respecto, Renta 4 prevé que el banco gané 915 millones de euros, un 7% más.
Por su parte, otro que aún no presentó resultados es Unicaja. El beneficio neto de la entidad que tiene como CEO a Isidro Rubiales será de 88 millones de euros (+59%), según Renta 4, que apunta a «una tasa fiscal efectiva del 40% impactada por el impuesto a la banca que estimamos en 80 millones de euros aproximadamente».
Mientras, el Grupo Bankinter logró en el primer trimestre de 2024 un beneficio antes de impuestos de 326,7 millones de euros, lo que significa un 11% más que en el mismo periodo del año anterior. Asimismo, el beneficio neto alcanzó 200,8 millones de euros, un 8,7% más. El impacto del nuevo impuesto al sector financiero, contabilizado en su totalidad en este primer trimestre, fue para Bankinter de 95 millones de euros frente a los 77 millones de euros del año pasado.
En el caso de Banco Sabadell, en el primer trimestre, la entidad alcanzó un beneficio de 308 millones de euros, un 50,4% más que en el mismo trimestre de 2023, a pesar de haber contabilizado un impacto de 192 millones de euros por el pago del impuesto extraordinario a la banca
Unicaja también dio a conocer sus resultados. Ganó 111 millones hasta marzo.
