Hoy es el gran día de la Reserva Federal. No se esperan cambios en los tipos de interés (probabilidad del 1% ) hasta la reunión de junio (50%) pero habrá mucho interés por el dot plot y por lo que pueda decir Jerome Powell en su comunicado posterior, con los mercados europeos ya cerrados.
Desde Renta 4 reiteran que la Reserva Federal no modificará los tipos de interés, con el mercado situando la primera bajada en junio, aunque con una probabilidad que se ha ido reduciendo (55%) ante unos datos que continúan mostrando la resistencia a la baja de la inflación (IPC, IPP) y que complican alcanzar el objetivo del 2% en el corto plazo.
Más interesante será la actualización del cuadro macro (crecimiento, inflación, empleo) y, con él, del “dot plot”, que no descartamos que se endurezca para mostrar menos recortes de tipos en 2024, sólo 2 frente a los 3 apuntados en diciembre. La razón: que una parte de los 11 miembros de la Fed que en diciembre apuntaban a 3 bajadas (frente a 8 que optaban por 2), pudiesen moderar sus expectativas de recortes de tipos a 2 tras la fortaleza vista en los últimos datos de inflación y empleo. De ajustarse el “dot plot” a solo dos bajadas, el mercado necesitaría también ajustar sus expectativas, que actualmente se sitúan en tres recortes para 2024.
En el plano empresarial, lo más destacado es la presentación del plan estratégico de la española Arteche tras presentar resultados ayer martes, y las cuentas de las estadounidenses Micron y General Mills.
EL MIÉRCOLES MÁS ALLÁ DE LA RESERVA FEDERAL
La jornada del miércoles se inicia con la festividad del Equinoccio de Primavera en Japón, la publicación del pack de gráficos del RBA, la tasa de préstamo preferencial del PBoC para marzo en China, así como las expectativas de inflación del MI (Australia) más la comparecencia de Nagel, presidente del Bundesbank.
Desde Reino Unido llegarán el índice de precios de vivienda, la inflación de febrero, con el IPP y el índice de precios al por menor subyacente de ese mismo mes, la IPP de Alemania de febrero, y la comparecencia de Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), la producción industrial de Italia en enero, la producción del sector de la construcción en la zona euro en enero, la comparecencia de Lane, del BCE y la subasta de deuda pública a 30 años en Alemania (2,530%).
En Estados Unidos los datos comienzan con las referencias inmobiliarias semanales, los inventarios de petróleo, gasolina y refinados de la AIE, llega el informe mensual del Bundesbank, la confianza del consumidor en la zona euro en marzo y las comparecencias de Schnabel, del BCE, Balz, del Bundesbank, y Nagel, presidente del Bundesbank.
La agenda continúa con el Summary of Deliberations del Bank of Canada, la proyección de tipos de interés y, a las siete de la tarde hora española, las proyecciones económicas del FOMC (dot plot), el comunicado del FOMC, la decisión de tipos de interés y la rueda de prensa posterior de la Reserva Federal.
Argentina publica su PIB y su tasa de desempleo correspondientes al cuarto trimestre más su balance presupuestario de marzo, y se conocerá la decisión de tipos de interés del Banco Central de Brasil (se espera una bajada de 50 puntos básicos).
La agenda se cierra con el PIB del cuarto trimestre en Nueva Zelanda y el PMI manufacturero y de servicios australiano.
Los dividendos mundiales subieron un 5% hasta un récord de 1,66 billones de dólares en 2023
Entre los resultados del día destacan los de Micron, General Mills, BioNTech, Chewy, Guess, Ferrexpo, Atos y Snail. Y la fecha ex dividendo en Beaver Coal, Best Buy, Broadcom, Compagnie des Alpes, Dole, Gladstone Capital, Philip Morris, Seagate o SEB.
Las recompras de acciones mantienen la tendencia al alza fuera de Estados Unidos
