Monzo ya vende en España su cuenta de ahorro al 4% TAE, pero ese tipo solo remunera los primeros 5.000 euros y solo durante doce meses: el resto del saldo se queda en el 2,5% TAE.
Llevo un par de días con la ficha del producto abierta en el navegador y la conclusión es la de siempre: el gancho está en el cartel y la rentabilidad real, en el techo de saldo. El neobanco, filial irlandesa con sucursal en España, aterriza con una oferta limpia, sin comisiones ni condiciones, pero con un límite que conviene calcular antes de mover dinero.
Cuánto te paga de verdad el 4% TAE
Vamos a los números. Con 5.000 euros dentro, el 4% TAE se traduce en 200 euros brutos al año, unos 16 euros al mes antes de impuestos. Hacienda retiene el 19% de esos intereses, así que a tu cuenta llegan alrededor de 162 euros netos. Es dinero real, pero no es una máquina de hacer crecer un patrimonio.
El TIN que acompaña la oferta es del 3,93% y los intereses se abonan cada mes, un detalle que agradece quien necesita liquidez. La inversión mínima es de un euro y no hay comisiones ni condiciones: nada de domiciliar la nómina, nada de permanencia.
Todo cambia cuando el saldo crece. Por encima de esos 5.000 euros, y hasta 100.000, el tipo baja al 2,5% TAE, casi la mitad. Con 20.000 euros guardados, el tipo medio del primer año se queda en el 2,88%. Con 100.000 euros, en el 2,58%.
El 4% no remunera tu ahorro: remunera 5.000 euros. Todo lo que pongas por encima trabaja al 2,5% y a ese ritmo no se construye patrimonio, se guarda el colchón.
Para saber si compensa hay que poner la cifra frente a la inflación. Si el IPC se mantiene cerca del objetivo del 2% que persigue el BCE, el tramo bonificado deja un 2% real; el tramo del 2,5% apenas bate los precios por medio punto. Un colchón, no una inversión.
La letra pequeña: doce meses, 5.000 euros y fondo irlandés
El 4% solo dura doce meses. La oferta está declarada hasta el 31 de diciembre de 2026, así que quien la contrate ese día tendrá el tipo bonificado hasta finales de 2027. Pasado ese año, todo apunta a que el saldo cae al 2,5%. Y aquí hay un detalle que la ficha no aclara: habla de 2,5% ‘para importes superiores a 5.000 euros’, pero no dice qué pasa con esos primeros 5.000 euros una vez agotado el primer año. Lo razonable es planificar contando con que también bajan.
Traducido a euros según el saldo que tengas, así queda el primer año:
| Saldo en la cuenta | Tipo medio (primer año) | Interés bruto anual |
|---|---|---|
| 5.000 euros | 4,00% TAE | 200 euros |
| 10.000 euros | 3,25% TAE | 325 euros |
| 20.000 euros | 2,88% TAE | 575 euros |
| 50.000 euros | 2,65% TAE | 1.325 euros |
| 100.000 euros | 2,58% TAE | 2.575 euros |
Segundo detalle, y este importa más de lo que parece: el fondo de garantía. Monzo opera con IBAN español y remite los datos a la Agencia Tributaria igual que hace ING, pero tu dinero está cubierto por el fondo de garantía de depósitos irlandés, no por el español. El límite es el mismo, 100.000 euros por cliente y entidad; lo que cambia es la jurisdicción a la que habría que reclamar en un escenario de crisis.
Tercer detalle: la cuenta de ahorro va asociada a una cuenta corriente sin coste. Mantenimiento gratis, tarjeta virtual gratis, transferencias y Bizum sin comisión y tres retiros en cajeros cada 30 días. Ahí está buena parte del valor real del producto: el 4% paga poco, pero la cuenta puerta no te cobra por por respirar.
Mi criterio: para quién compensa y para quién no
Aquí va mi opinión, con el número delante. Para un colchón de emergencia de 5.000 euros, es una de las mejores ofertas que se pueden contratar sin ataduras: 4% con liquidez total y sin nómina. Por encima de ese importe, Monzo deja de ser la mejor opción y se convierte en una cuenta cómoda al 2,5%.
La comparación honesta obliga a mirar los dos extremos del mercado. Los depósitos a plazo suelen pagar más que una cuenta a la vista, pero inmovilizan el dinero. Las Letras del Tesoro a 12 meses tienen un tipo que se conoce en cada subasta —el calendario de subastas del Tesoro marca las fechas— y no cobran comisiones si se compran directamente. Ninguna de esas alternativas te da Bizum gratis ni retiradas en cajeros, y ahí Monzo juega con ventaja.
Mi método es sencillo: los primeros 5.000 euros al 4% y el resto a trabajar en otro sitio. Con 50.000 euros, el tramo que supera el techo genera 1.125 euros brutos al 2,5%; si ese mismo dinero encontrase un producto al 3%, serían 1.350 euros. 225 euros de diferencia al año, antes de impuestos. Parece poco hasta que se multiplica por cinco.
Ojo con el matiz fiscal. Los intereses tributan en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario, con retención del 19% y tipos que escalan por tramos según el total anual. Si sumas los intereses de Monzo a los de un depósito y a los dividendos de tu cartera, ese total puede empujarte a un tramo superior. La rentabilidad del cartel no es la que llega a la cuenta.
Y una advertencia sobre plazos: quien abra la cuenta en diciembre de 2026 se llevará el 4% durante 2027, pero nada garantiza que el 2,5% siga en el escenario dentro de dos años. Puedes comprobar la ficha de la entidad y las condiciones del seguro de depósitos en la web del Banco de España antes de firmar.
💶 El Impacto en tu Bolsillo
- Qué hacer hoy: Calcula qué parte de tu ahorro cabe en los 5.000 euros bonificados y compara la TAE media que te queda con la de tu cuenta actual.
- Qué vigilar: El 31 de diciembre de 2026, fecha en la que decae la oferta, y el tipo que aplique la entidad a partir del mes decimotercero.
- El error a evitar: Aparcar 30.000 euros al 2,5% dando por hecho que estás cobrando el 4% del cartel.
