A la crisis sanitaria le seguirá una económica. Una, además, que podría ser muy profunda. Así, una de las palabras que parece que más se utilizará en los siguientes años es la de quiebra. Una situación que perturba a la banca, especialmente a la española. Al fin y al cabo, la concatenación de impagos puede tensar muchos balances que ahora parecen sólidos. Por ello, las entidades nacionales no han parado tanto de preguntar como de sugerir al BCE para poder actuar en un escenario así. Principalmente, de cara a absorber a esas firmas en peligro de quiebra.

Pese a que ahora parece una posibilidad lejana, un escenario de quiebras bancarias es demasiado real. “En julio, los bancos ya fueron avisados de que debían prepararse para un incremento significativo de los préstamos dudosos [NPL, por sus siglas en ingles]”, advirtió hace no mucho el presidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE), Andrea Enria. Una advertencia que acabó en profecía: “Algunos de ellos tendrán dificultades temporales pero es más probable que sobrevivan a la crisis, mientras que otros no están en tan buena forma y no saldrán de esta“.

Ante el temor de que la pesadilla de hace una década se repita, aunque sea imposible en la misma escala, la banca española ha preferido ser cauta y ha lanzado distintas misivas al BCE para intentar dar con la tecla adecuada. Así, a través de la Asociación Bancaria Española las entidades nacionales emitieron más de una decena de consultas y comentarios, entre julio y octubre, aprovechando que el organismo había lanzado una consulta pública para canalizar su enfoque de cara a supervisar la consolidación en el sector.

EL BCE DENIEGA LAS SUGERENCIAS DE LOS BANCOS ESPAÑOLES

De esas cuestiones y sugerencias, la gran mayoría estaban limitadas a como proceder ante una entidad en resolución. Así, la AEB pidió al supervisor «aclaraciones sobre lo que sucede en el caso de que un banco se encuentre bajo resolución». Y, por otro lado, propuso al BCE un «régimen especial para los casos en que se adquiere una entidad en quiebra» o que dicha operación de absorción no se tenga en cuenta a la hora de evaluar a dicha entidad, la compradora, en los test de estrés de que realizarán próximamente.

Por último, la AEB también aludió a agilizar «la autorización de venta» y, a su vez, implementar «un proceso específico de vía rápida para la evaluación (…) cuando los posibles miembros de la junta ya hayan pasado por ese proceso antes». Curiosamente, ninguna de la práctica totalidad de sugerencias lanzadas por las entidades nacionales han sido aceptadas por el BCE. De hecho, en muchas de ellas se hace referencia a que las cuestiones excedían el papel de la guía en cuestión, ya que las entidades en resolución se tramitan a través del Mecanismo Único de Resolución, MUR, como ya ocurrió con el Banco Popular.

Una repuesta que, por ejemplo, también se dio ante la cuestión de una mayor laxitud en los test de estrés para aquellas firmas involucradas. Una señal inequívoca de que no habrá atajos en la compra de firmas en quiebra. Un enfoque de rigidez que también demuestra el supervisor cuando responde a la AEB que «la evaluación de idoneidad se lleva a cabo en un momento dado y pueden surgir nuevos hechos o problemas que tengan un impacto en ella, posteriormente. Por lo tanto, el BCE realizará una nueva evaluación de adecuación y adecuación basada en una nueva solicitud».

LAS ENTIDADES FUSIONADAS PODRÁN REPARTIR DIVIDENDOS SEGÚN QUÉ CASOS

Curiosamente, también, en una de las pocas cuestiones que el regulador ha decidido aceptar y añadir una recomendación de la banca española, ésta ha sido acompañada por otros organismos. Así, la AEB junto a la Asociación austríaca, Credit Suise y la Asociación de Mercados Financieros de Europa preguntaron conjuntamente sobre la distribución de dividendos en caso de los badwill, una plusvalía de capital generado por la compra de un banco muy por debajo de su precio en libros. A lo que el BCE señala que «ha aclarado esa situación en los párrafos 32,33 y 34» y que la distribución de los beneficios se estudiará «caso a caso».

Pese a la negativa a responder en muchas cuestiones, especialmente las relacionadas con entidades en resolución, el BCE ha sentado las bases con la Guía para potenciar el proceso de fusiones en los próximos meses. Entre las medidas que el supervisor ha tomado se encuentran su disposición a facilitar los proyectos de consolidación sostenibles comprometiéndose a exigir menos capital. A su vez, permite el uso de los llamados Badwill como capital y, por último, aceptará el uso temporal de los modelos internos existentes. Aunque eso sí, sujetos a un sólido plan de implementación.

El grupo Hotusa Hotels, propietario entre otros de la marca de lujo Eurostars Hotels, se lanza a captar nuevas oportunidades en el sector. Así, la firma que dirige el reconocido empresario Amancio López registró el pasado día 4 de enero una nueva sociedad, Hospitality Venture Capital, que servirá de matriz para sus nuevos proyectos.

Hospitality Venture Capital comenzó sus operaciones el pasado 27 de diciembre. Aunque no fue hasta la semana pasada que finalmente se inscribió en el Registro Mercantil, según apareció reflejado en el Borme. La sociedad nace bajo el objeto social de: «La adquisición, tenencia y administración por cuenta propia, directa o indirecta de acciones, participaciones sociales, cuotas y cualquier otra forma de participación o interés en el capital social de sociedades, así como la administración, gestión y dirección de dichas sociedades».

En otras palabras, una sociedad matriz de las que posteriormente colgarán otros proyectos y que le servirá, a su vez, para reestructurar y organizar su basto imperio. De hecho, tanto su objeto como su nombre son totalmente diferentes a otras sociedades que creó hace menos de un año -como las de Ares Hoteles, Sileno Hoteles y Selene Hoteles– que sí estaban dirigidas a ser sociedades vehículo de cada proyecto.

Un especialización que venía hasta en su propio objeto social: «Hoteles y alojamientos similares» o «la promoción y/o explotación de cualquier actividad de hostelería o restauración, así como la explotación de locales comerciales y de oficina». Mientras que en el caso de la nueva sociedad, Hospitality, su objetivo es el la «tenencia» o «adquisición de acciones». Un cometido para el que Hotusa ha inyectado hasta 60.000 euros en forma de capital.

HOTUSA BUSCA PESCAR EN UN SECTOR NECESITADO

La intención evidente de aglutinar distintos proyectos a través de la nueva sociedad coincide en tiempo, y forma, con la crítica situación del sector. Así, un número importante de hoteles están en venta, tras un año aciago para el turismo. Aunque el problema, o la oportunidad (según se mire), es que ese número debería crecer notablemente en los próximos meses a medida que la nueva cepa de covid-19 obligue a nuevas y más restrictivas restricciones en España.

Además, las consideraciones más optimistas todavía hablan de un verano normalizado, pero el ritmo tan lento de vacunación en España ha empezado a generar dudas a los inversores. A ese problema habría que añadirle que el turismo extranjero podría verse limitado también pese a los avances en forma de personas vacunadas. En definitiva, demasiados frentes abiertos para no intentar sacar provecho.

De hecho, también a finales del 2020 el pequeño de la acaudalada familia Gut Revoredo, Germán, inscribía en la CNMV una sociedad de inversión para canalizar inversiones presuntamente hacía el sector hotelero, aprovechando esa difícil situación por la que atraviesa el sector. Un área empresarial en el que el German, al que respaldan tanto los hermanos como la madre a través de la firma familar Gubel, ha trabajado durante muchos años y conoce bien.

EL IMPERIO DEL OTRO AMANCIO

Pese a ello, el sector hotelero parece que sigue perteneciendo a Amancio López, el otro Amancio. Su historia tiene muchos rasgos comunes a la de su tocayo, Amancio Ortega, como la de una base humilde y una audaz forma de hacer negocios hasta convertirse en un verdadero referente. La historia de López arranca con la fusión de tres pequeños en 1977 con la esperanza de resistir el empuje de las grandes cadenas al abrirse España al mundo tras la muerte de Franco.

A día de hoy, Hotusa, la firma con la que dirige su imperio, aglutina marcas de reconocido prestigio como Eurostars o Exe. Además, el gigante español lidera el ranking mundial de consorcios hoteleros con más de 3.000 hoteles repartidos por más de 50 países; más de 5.500 empleados propios y una actividad comercial en más de 130 países. Aun así, López todavía quiere seguir creciendo.

Desde su sede en Oviedo, Capital Energy desarrolla 31 proyectos de energías renovables, que suman 1.200 MW de potencia en el Principado de Asturias, cuya construcción supondría una inversión superior a 1.000 millones de euros. En el último de estos proyectos incluido en este despliegue eólico en la región asturiana, la compañía tiene previsto invertir unos 19 millones de euros en el parque eólico de La Espina de 20 megavatios (MW).

De la treintena de iniciativas planteadas en Asturias, más de la mitad se ubican en localidades enmarcadas en las denominadas áreas de influencia de los convenios de transición justa, que se están viendo especialmente afectadas por el cierre de diversas centrales térmicas de carbón.

Complementariamente a los parques eólicos, la compañía está apostando intensamente por desarrollar proyectos adyacentes integrables basados en almacenamiento energético y producción de hidrógeno verde.

La construcción, puesta en marcha y posterior operación de esta cartera podría generar cerca de 6.700 empleos anuales en la fase de construcción y alrededor de 230 empleos en la fase de generación, así como unos potenciales ingresos en las arcas regionales y municipales de más de 40 millones de euros durante la ejecución de las obras y de más de 6 millones de euros anuales a lo largo de la vida útil de las instalaciones.

Asimismo, la entrada en funcionamiento de estos proyectos evitaría la emisión anual de 1,3 millones de toneladas de CO2 y permitiría el suministro de un 35% de todo el consumo eléctrico actual de Asturias.

Además, la compañía participa activamente en las mesas de trabajo y en la elaboración de los documentos iniciales de los convenios de transición justa, cuyo objetivo es proteger el empleo y la actividad económica de zonas rurales con actividad minera afectadas por el cierre de los grupos térmicos de Aboño, Lada y Narcea.

“La estrategia de Capital Energy pasa por una importante apuesta por la innovación para lograr los objetivos de transición energética de los territorios donde opera con el objetivo de contribuir a crear valor a largo plazo desde el punto de vista tecnológico, medioambiental y social, con la generación de nuevos puestos de trabajo o la recolocación de profesionales afectados por la transición y contribuyendo a la competitividad de la industria local”, afirma la empresa.

Además, en su apuesta por complementar el desarrollo de las renovables con otros vectores de innovación, tales como el desarrollo de proyectos de almacenamiento energético e hidrógeno renovable, Capital Energy está participando activamente en iniciativas como la mesa regional del hidrógeno impulsada por la Consejería de Industria, Empleo y Promoción Económica del Gobierno de Asturias y Faen.

PARQUE EÓLICO LA ESPINA

La solicitud de autorización del parque eólico de La Espina, de 20 MW,  ha sido sometida a información pública por la Consejería de Industria, Empleo y Promoción Económica del Gobierno del Principado.

Los cuatro aerogeneradores de la instalación renovable serán capaces de suministrar 54.600 megavatios hora (MWh) de energía limpia al año, equivalentes al consumo de más de 21.000 hogares asturianos, y evitarán la emisión anual a la atmósfera de más de 21.800 toneladas de CO2.

Además, Capital Energy indicó que el parque eólico La Espina propiciará la creación de unos 115 empleos durante su fase de construcción y tendrá un impacto económico anual en las arcas locales (IBI e IAE), así como a través de los contratos de arrendamiento, de alrededor de 111.000 euros. A esta cuantía recurrente se suma el pago puntual del ICIO, que ascenderá a 513.000 euros.

Antes que esta instalación renovable, el Principado de Asturias ya había sometido a información pública otros nueve parques eólicos impulsados por Capital Energy, que suman una capacidad conjunta de 195 MW: Buseco -de 50 MW y ya en construcción-; Leo (14,6 MW); Cassiopea (29,7 MW); Campon (9,9 MW); Escorpio (19,8 MW); Pico Liebres (11,25 MW); Brañadesella (25 MW); Pousadoiro (17,33 MW) y Turia (17,33 MW).

Gracias al lanzamiento de su comercializadora, en el último trimestre de 2020, Capital Energy ha culminado su objetivo estratégico de estar presente a lo largo de toda la cadena de valor de la generación renovable: desde la promoción, donde la compañía cuenta con una posición consolidada dada su trayectoria de casi 20 años, hasta la construcción, producción, almacenamiento, operación y el suministro.

El objetivo es llevar al consumidor final la energía 100% renovable que ya está produciendo en sus propias instalaciones.

El proceso de crecimiento de la compañía también se está viendo reflejado en su equipo, que ha pasado de 30 personas a más de 290 en los dos últimos años, distribuidas a lo largo de 14 oficinas en España y Portugal. Capital Energy prevé alcanzar alrededor de 450 profesionales en 2021.

Entre los aspectos que más preocupan a la generación senior se encuentran las pensiones, la pobreza o la dependencia económica, además de pagar por la medicación y las posibles necesidades asistenciales en el hogar ya que el 82% quieren seguir viviendo en su casa de siempre.

Si a ello añadimos que más de un 40% de personas mayores ayudan o han ayudado económicamente a algún hijo, familiar o amigo en los últimos dos años, el resultado es un elevado porcentaje de mayores de 65 años cuya situación económica no es la deseada. Según el Instituto Nacional de Estadística, cerca del 70% de los mayores cuenta con su pensión como única fuente de ingresos y alrededor del 45% tiene dificultades para llegar a fin de mes.

Así lo explica un informe elaborado por Optima Mayores, donde su consejero delegado, Ángel Cominges, considera que el aumento de la esperanza de vida es una muy buena noticia, pero también es el cambio más importante que ha experimentado la humanidad en los últimos años y por lo tanto representa una oportunidad y un reto que necesita una respuesta de las administraciones públicas y también privadas. Resumiendo, vivimos mucho más y tenemos que asentar los cimientos necesarios para afrontar la jubilación de una forma saludable y también activa, este es el nuevo horizonte temporal.

LA HIPOTECA INVERSA, UN DESAHOGO

Los mayores de hoy no quieren estar en su casa viendo como pasa el tiempo, quieren preservar su salud, viajar, disfrutar… en definitiva: aspiran y pueden alcanzar un “envejecimiento activo”. Pero todo esto necesita ser financiado.

El 89% de los mayores españoles cuenta con un buen ahorro en forma de vivienda en propiedad, por eso desde la consultora consideran que poder conseguir convertir ese ahorro en liquidez (sin necesidad de perder la propiedad de la vivienda) es una buena solución y la hipoteca inversa cumple con esta premisa.

“En Óptima Mayores comprobamos a diario que efectivamente se trata de un producto que mejora la calidad de vida de las personas mayores. La ley establece que se puede obtener el préstamo o crédito hipotecario en forma de un pago único o en pagos periódicos, en forma de renta mensual vitalicia asegurada”.

La percepción de que el activo inmobiliario se revaloriza en el tiempo, la facilidad de acceso al crédito hipotecario, un precio de los alquileres alto y el deseo arraigado culturalmente de poseer una propiedad, ha convertido a España en uno de los países con más porcentaje de propietarios de los países desarrollados.

Aunque en los últimos años esta ratio está bajando motivado por una mayor inestabilidad laboral, unos salarios medios más moderados, y una mayor movilidad geográfica por las condiciones del mercado laboral. Pese a ello, comprar una vivienda e ir invirtiendo la capacidad de ahorro que generamos, es una opción económica más eficiente que vivir de alquiler, más si se tiene en cuenta a la vivienda como un activo más de la planificación para la jubilación.

CUANDO LA NECESIDAD LLAMA

Los interesados en contratar una hipoteca inversa en España suelen hacerlo por necesidades financieras. La ayuda para gastos corrientes, los cuidados en el hogar y la cancelación de deudas anteriores son los motivos más recurrentes.

En este sentido, desde Óptima Mayores -que son asesores independientes especializados en hipoteca inversa y en búsqueda de soluciones financieras para los mayores de 65 años- han puesta en marcha el pasado 2020 un Consejo Español de la Hipoteca Inversa (CEHI), alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible.

Con esta iniciativa buscan potenciar distintos objetivos, como fomentar el dialogo entre la industria y las instituciones implicadas; Divulgar y dar a conocer el producto para procurar un acceso fácil, asesorado y fiable a los usuarios. O contribuir a mejorar la calidad de vida de las personas mayores de 65 años y dependientes en España.

Pero también quieren fomentar el intercambio de informaciones y experiencias entre todos los asociados; Distinguir de forma independiente, representativa y especializada, desarrollando, difundiendo y promoviendo el producto de hipoteca inversa; Operar de forma independiente y establecer un código de conducta y deontológico de cumplimiento obligatorio para los asociados que suscriban, comercialicen, intermedien, asesoren, tramiten o formalicen el producto de hipoteca inversa.

MEJORAR LA CALIDAD DE VIDA

Por su parte, María Emilia Adán, decana de los registradores de España añade a este informe que la pandemia del covid-19 está obligando a todos a plantearnos el futuro desde una perspectiva diferente, tanto desde el punto de vista sanitario como socioeconómico.

Respecto a este último, considera que ante los vaivenes de una imprevisible crisis que se espera de una dureza inusitada, la vivienda en propiedad vuelve a convertirse en un instrumento para mejorar nuestra calidad de vida. “Durante muchos años hemos invertido en ella nuestros ahorros, ahora puede servirnos para apoyar la vejez”.

Entre los diversos instrumentos previstos por la legislación para tratar de obtener rentabilidad de la misma, en el último tramo de nuestra vida está la hipoteca inversa. “Una hipoteca nos permitió adquirir la propiedad de la vivienda y una hipoteca nos permitirá completar nuestra pensión”, añade.

TENDENCIA CRECIENTE

Su utilización actual por los propietarios es muy escasa. Aunque la tendencia es creciente, sigue siendo marginal comparada con la cifra total de préstamos con garantía hipotecaria que se contratan anualmente. Madrid y Andalucía, concentran la mayoría de las contrataciones.

Estas hipotecas gozan de beneficios fiscales y arancelarios si son contratadas por mayores de 65 años, dependientes o personas a las que se les haya reconocido un grado de discapacidad igual o superior al 33%, pero no impide su contratación por cualquier persona, y sobre cualquier tipo de inmueble.

Lo que las hace especiales es que no se devuelve el préstamo hasta que se produzca el fallecimiento del prestatario o beneficiario, y lo devuelve un tercero (los herederos) o se procede a ejecutar la garantía. Salvo que se proceda a la transmisión inter vivos de la finca hipotecada.

Y advierte, para que esta hipoteca sea vista con confianza, como un apoyo para la vejez, debe extremarse el cumplimiento de los requisitos de transparencia material. “A mayor transparencia, mayor confianza, mayores posibilidades de que sea utilizada en un futuro próximo, si las condiciones financieras la hacen atractiva”.