Si tienes una hipoteca variable, el euríbor ha cerrado septiembre por encima del 3% y tu cuota puede subir hasta 192 euros al mes en la próxima revisión. Es el tercer mes consecutivo de subidas y el nivel más alto en más de dos años.
He estado repasando los números que maneja iAhorro y la conclusión es incómoda: quien revise con el dato de septiembre va a notar el golpe directamente en la cuenta del banco. Hagamos cuentas.
Qué le pasa a tu cuota: de 109 a 192 euros más al mes
El euríbor cerró septiembre por encima del 3%, su media más alta desde julio de 2024, cuando estaba en el 3,526%. Hace justo un año el indicador se situaba en el 2,172%, así que la subida supera el punto porcentual respecto al mismo mes de 2025. Ese diferencial es, en tu bolsillo, la diferencia entre pagar lo de siempre o rascarte el bolsillo cada mes.
Los cálculos de iAhorro, con hipotecas a 30 años, revisión anual y un diferencial de euríbor más 0,60 puntos, dejan dos escenarios muy claros:
- Hipoteca de 200.000 euros: la cuota pasa de 818,81 a 928,64 euros al mes. Son 109,82 euros más al mes y unos 1.318 euros adicionales al año.
- Hipoteca de 350.000 euros: la cuota pasa de 1.432,93 a 1.625,12 euros al mes. Eso supone 192,19 euros más al mes y alrededor de 2.306 euros más al año.
| Mes de revisión | Hipoteca de 200.000 euros | Hipoteca de 350.000 euros |
|---|---|---|
| Julio 2026 | 82 euros más al mes | 143 euros más al mes |
| Agosto 2026 | 88 euros más al mes | 155 euros más al mes |
| Septiembre 2026 | 109,82 euros más al mes | 192,19 euros más al mes |
El salto es notablemente mayor que el de los meses anteriores. En agosto, para esos mismos supuestos, la revisión anual suponía 88 euros más al mes para una hipoteca de 200.000 euros y 155 euros para una de 350.000. En julio, las subidas eran de 82 y 143 euros respectivamente. La tendencia no da tregua.
El euríbor no perdona: cada décima que sube se traduce en euros que salen de tu cuenta cada mes sin que puedas negociarlo.
Por qué ha subido el euríbor y dónde está el BCE
La evolución diaria explica el salto. El mes arrancó en el 3,029% y se mantuvo en la franja del 3,1% durante la primera quincena. El 14 de septiembre, pocos días después de la reunión del Banco Central Europeo, el índice subió más de 15 centésimas en una sola jornada, hasta el 3,312%. Desde entonces no ha vuelto a bajar del 3,3% y el 25 de septiembre marcó el 3,379%, su nivel diario más elevado en más de dos años.
Quien revise la hipoteca con el dato de septiembre ya paga la subida; quien espere a octubre, decide con un dato que todavía no existe.
El 10 de septiembre el BCE subió los tipos oficiales 25 puntos básicos, la segunda subida del año tras la de junio, lo que sitúa la facilidad de depósito en el 2,50%. El organismo justificó la decisión por el repunte de la inflación derivado del encarecimiento de la energía y el conflicto en Oriente Medio.
Según iAhorro, durante el verano el euríbor fue descontando lo que iba a hacer el BCE y, una vez confirmada la subida, el mercado mira ya a los próximos meses. Por eso el índice se ha instalado por encima del 3,3% en la segunda mitad del mes. La serie histórica completa puede consultarse en la ficha del euríbor y en los datos que publica el Banco de España.
La alternativa del tipo fijo
Las hipotecas a tipo fijo cierran septiembre en un escenario de precios más altos que hace un año, aunque el grueso del encarecimiento llegó en primavera. Entre abril y junio, con el conflicto en Oriente Medio presionando la energía y las expectativas de inflación, buena parte de la banca se adelantó a un entorno de tipos más altos y revisó sus ofertas al alza en varias rondas sucesivas, con incrementos de entre una y tres décimas por ajuste. Algunas entidades llegaron a modificar sus condiciones tres meses seguidos.
Septiembre ha sido, en cambio, un mes de contención. La mayoría de las entidades ha mantenido sus precios, en parte porque ya habían descontado el movimiento, y solo se han visto ajustes puntuales. Hoy los tipos fijos bonificados se mueven, en general, entre el 2,5% y el 3% TIN, y las TAE se sitúan mayoritariamente entre el 3,4% y el 3,9%. En los productos con mayor vinculación, la TAE puede superar el 5% por el coste de los seguros y productos asociados. Ahí está el detalle que cambia todo.
Qué hacer con tu hipoteca antes de la próxima cita del BCE
La próxima reunión del BCE es el 29 de octubre. Tras la cita de septiembre, Christine Lagarde evitó anticipar nuevos movimientos, aunque advirtió de que la inflación se mantendrá muy por encima del objetivo durante un periodo prolongado. Traducido: no hay garantía de que el euríbor se relaje a corto plazo, y los analistas no descartan nuevas subidas.
Aquí es donde conviene coger el préstamo y el lápiz. Con un euríbor por encima del 3%, revisar las condiciones y valorar una subrogación o un cambio a tipo fijo o mixto puede compensar, sobre todo si te quedan muchos años por pagar. Para la portavoz de iAhorro, Laura Martínez, cualquier revisión a estos niveles supone ya un esfuerzo adicional importante para las familias.
El último trimestre del año suele ser uno de los de mayor actividad comercial, porque las entidades buscan cumplir objetivos antes del cierre del ejercicio. Los bancos quieren terminar el año con buenos volúmenes de hipotecas, así que los perfiles solventes siguen teniendo margen para negociar, aunque las condiciones ya no son las de la primavera.
Hace un año el debate era justo el contrario: si el euríbor volvería a bajar del 2%. Hoy la pregunta es hasta dónde puede llegar. Quien firmó una variable cuando el índice estaba en el 2,172% y no la tocó, ahora paga la diferencia; quien optó por fijo en primavera, con TIN del 2,5% al 3%, ha visto cómo su cuota se quedaba quieta mientras el mercado se movía.
💶 El Impacto en tu Bolsillo
- Qué hacer hoy: Localiza la fecha de tu próxima revisión y calcula tu nueva cuota con el euríbor de septiembre, que ronda el 3,3%. Compara el resultado con lo que pagarías en una hipoteca fija.
- Qué vigilar: El euríbor diario y la reunión del BCE del 29 de octubre. Si el índice sigue por encima del 3,3%, las revisiones de otoño serán igual de caras.
- El error a evitar: No comparar la TAE real de una oferta fija, porque las vinculaciones pueden dispararla por encima del 5% y comerse la ventaja.
