El Euríbor cierra septiembre en el 3,233% de media y tu hipoteca variable pagará unos 90 euros más al mes en la próxima revisión: conviene localizar el diferencial de tu escritura antes de que llegue la cuota.
Llevo semanas siguiendo la serie diaria que publica el Banco de España y el mes ha terminado de torcerse. El euríbor a 12 meses, el índice al que están referenciadas tres de cada cuatro hipotecas en España, arrancó septiembre en el 3,029% y ha cerrado con el dato de hoy, 29 de septiembre, en el 3,362%. La media mensual se queda en el 3,233%, la más alta de los últimos dos años.
El Euríbor cierra septiembre en máximos de dos años
La comparación interanual es la que de verdad importa. Hace un año, en septiembre de 2025, la media mensual estaba en el 2,172%. Ahora está en el 3,233%: más de un punto porcentual de diferencia. Y no es un rebote puntual. Desde febrero, cuando marcó el 2,221%, el índice no ha dejado de subir: marzo en el 2,565%, abril en el 2,747%, junio en el 2,798% y agosto ya en el 2,954%.
¿Y por qué sube? El euríbor, cuyo nombre técnico es Euro Interbank Offered Rate, refleja el precio al que se prestan dinero los bancos europeos entre sí. Ese precio se mueve con la política monetaria del Banco Central Europeo y con las expectativas de inflación. Cuando el mercado descuenta que los tipos oficiales van a seguir altos más tiempo, el euríbor a 12 meses se adelanta y escala.
Para entender el giro conviene mirar atrás. Entre 2024 y mediados de 2025 el euríbor vivió una caída larga que llevó la media hasta el 2,114% de agosto de 2025, y muchos hipotecados respiraron con revisiones a la baja. Ese ciclo se ha dado la vuelta en 2026: el índice recupera terreno mes a mes y el mercado adelanta una política monetaria más dura de lo que se esperaba.
El ciclo ha girado: el alivio que muchos vieron en 2025 se ha convertido en una factura al alza en el recibo.
A quién le toca. Alrededor del 75% de las hipotecas españolas están referenciadas al euríbor, lo que significa que sus variaciones afectan a más de cuatro millones de hogares, según los datos del Banco de España. Si tu préstamo es variable, esta subida no es una noticia de mercados: es tu recibo.
Para cuatro millones de hogares, cada décima del euríbor es dinero real que sale del recibo cada mes.
El efecto aterriza con la siguiente revisión. Las hipotecas variables actualizan la cuota cada 6 o 12 meses comparando el último euríbor publicado con el de la revisión anterior. Si tienes una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 1%, la cuota sube en torno a 92 euros al mes: más de 1.100 euros al año.
Cuánto sube tu cuota según el tamaño de la hipoteca
| Hipoteca a 25 años | Cuota con euríbor de 2025 | Cuota con euríbor de 2026 | Subida al mes | Subida al año |
|---|---|---|---|---|
| 100.000 euros | 483 euros | 544 euros | +61 euros | +730 euros |
| 150.000 euros | 725 euros | 817 euros | +92 euros | +1.100 euros |
| 200.000 euros | 966 euros | 1.089 euros | +123 euros | +1.475 euros |
En la redacción hemos hecho los números con un diferencial del 1% sobre euríbor, el más habitual en las hipotecas firmadas entre 2015 y 2020. Traducido: la hipoteca de 200.000 euros paga 123 euros más al mes, casi 1.500 al año. La de 100.000 sube 61. El tamaño importa, pero el diferencial importa más: quien firmó euríbor + 0,50% sufre la mitad que quien arrastra un +1,50%.
Hay dos detalles que se pasan por alto. El primero: revisar cada seis meses amortigua el golpe, porque el salto se reparte en dos actualizaciones más pequeñas. El segundo: fíjate en la TAE, no solo en el TIN. El TIN es el tipo que se aplica al capital; la TAE añade comisiones y gastos y es el número que dice lo que de verdad pagas. Y ojo: si tu revisión ya pasó en la primera mitad del año, este euríbor no te tocará hasta la siguiente.
Qué hacer ahora: amortizar, subrogar o esperar
Vamos con la decisión. Con el euríbor al 3,2%, la pregunta es si conviene amortizar capital, cambiar a tipo fijo o aguantar. Mi criterio: primero los números. Amortizar reduce intereses, pero solo compensa si el ahorro que logras supera lo que te rentaría ese dinero en otro sitio. Y hoy, con las Letras del Tesoro y los depósitos rindiendo bastante menos que el tipo de tu hipoteca, amortizar una variable al 4,2% es una rentabilidad segura difícil de batir.
El año pasado, cuando el euríbor bajaba, la foto era la contraria y la mayoría de los analistas recomendaba no amortizar para aparcar el dinero en depósitos. Ahora el viento ha cambiado. Eso sí, amortizar no siempre es gratis: bastantes contratos incluyen una comisión por amortización parcial, habitualmente entre el 0,25% y el 1% del capital, y esa factura puede comerse buena parte del ahorro. Revisa la escritura antes de mover un euro.
La otra vía es la subrogación a tipo fijo o el cambio de banco. Con las hipotecas fijas ofreciéndose hoy en tipos cercanos al 3%, pasar de una variable al 4,2% a un fijo en ese entorno puede salir a cuenta si el horizonte es largo y el euríbor sigue tenso. Cada caso es distinto. Hablamos de cifras orientativas y de información divulgativa, no de una recomendación personalizada: toda decisión de financiación conlleva riesgo y hay que ajustarla a la situación de cada uno.
💶 El Impacto en tu Bolsillo
- Qué hacer hoy: Localiza en tu escritura la fecha de la próxima revisión y el diferencial. Si tu hipoteca revisa cada 12 meses, la subida del euríbor ya está en camino.
- Qué vigilar: El dato diario del euríbor que publica el Banco de España y la próxima reunión del BCE. El índice a 12 meses se adelanta a lo que decidan los tipos oficiales.
- El error a evitar: Dejar el dinero parado en la cuenta corriente rindiendo menos que la inflación mientras pagas una hipoteca al 4,2% sin haberte planteado amortizar.
