Bankinter, Renta 4 y Banco Sabadell, las tres entidades con mayor inversión directa de minoristas en Bolsa en España, han alineado sus carteras de valores recomendados alrededor de dos nombres: Indra y Merlin Properties. La coincidencia no es casual y refuerza el atractivo de ambas cotizadas, que ganan adeptos entre los analistas por sus fuertes perspectivas de crecimiento.
Mientras que Indra se apoya en la robustez de la inversión en Defensa y una posible consolidación del sector, Merlin se beneficia del boom de los centros de datos y una diversificación que convence al consenso. Ambas ofrecen potenciales alcistas de hasta el 26,9% y el 15%, respectivamente, según los informes recogidos por Expansión.
Indra: la Defensa que disipa dudas y gana recorrido
La salida de Ángel Escribano como presidente y consejero de Indra ha despejado un foco de incertidumbre. Los analistas de Bankinter, Renta 4 y Sabadell creen que este movimiento reduce el riesgo de gobernanza y puede reactivar la fusión con EM&E, un proyecto que consideran puede crear un campeón nacional en el sector de Defensa. Andrés Bolumburu, analista de Sabadell, afirma que esa operación ‘tiene un sentido estratégico claro’.
Más allá de los movimientos corporativos, Indra muestra un fuerte nivel de contratación y una cartera de pedidos que da visibilidad de ingresos para los próximos años. El sector de Defensa sigue con recorrido, pese a las turbulencias pasadas. Las acciones de Indra suben un 10,71% en lo que va de año y los analistas le asignan un potencial adicional del 26,9%.
La coincidencia de los tres bancos en recomendar Indra no es habitual. La empresa se cuela en todas las carteras de favoritos, algo que solo comparte con Merlin. Esto la convierte en una de las apuestas más consensuadas del Ibex 35 para el inversor minorista.
La visibilidad de los contratos de Defensa es lo que realmente sostiene la tesis de inversión. Incluso sin fusión, Indra tiene argumentos para seguir subiendo.
Merlin Properties y el tirón de los centros de datos
Merlin ha subido un 22,85% desde enero y cuenta con un potencial alcista del 15%, además de un abrumador 96% de recomendaciones de compra. El principal catalizador es su apuesta por los centros de datos. Ignacio Romero, analista de Sabadell, prevé un fuerte crecimiento del valor neto de los activos (NAV) gracias a esta división.
La socimi ha puesto en marcha la fase III de inversión en centros de datos y ha realizado una ampliación de capital sin descuento, que elimina incertidumbres a corto plazo. Bankinter destaca que los nuevos proyectos actuarán como catalizador a medida que se anuncien. Además, su cartera diversificada —oficinas, centros comerciales, logística— la protege de los ciclos bajos de un solo segmento.
Otros valores en el radar y las divergencias entre las firmas
Más allá de Indra y Merlin, el Santander es otro de los favoritos. Renta 4 y Bankinter lo incluyen en sus selecciones, mientras que Banco Sabadell apuesta por Bankinter como valor bancario. El banco cántabro cuenta con el 77,8% de recomendaciones de compra y un ambicioso plan para alcanzar los 20.000 millones de beneficio neto en 2028. Nuria Álvarez, analista de Renta 4, señala que ‘cotiza a múltiplos razonables que justifican una recomendación de compra’.
En el sector aéreo, IAG gana adeptos con la bajada del precio del petróleo y una resiliencia operativa que le permite registrar beneficios incluso en el primer trimestre. Rafael Bonardell, analista, destaca que es ‘el único holding aéreo europeo con beneficio operativo positivo en ese periodo’. Fluidra, con un potencial superior al 30%, y Ferrovial también reciben menciones, aunque no de forma unánime.
En un entorno de tipos de interés que tienden a la baja, los valores con visibilidad de beneficios y catalizadores concretos son los que más respaldo reciben. Indra y Merlin encajan en ese molde. Su presencia unánime en las tres carteras les otorga un sello de calidad que pocos valores del Ibex pueden presumir. Queda por ver si el mercado las sigue premiando, pero los analistas ya han tomado partido.
