Desde agosto de 2021 venimos siguiendo el comportamiento de la acción de Mediaset España la cual ha hablado por sí sola y muestra a la perfección el movimiento analizado y compartido.

Desde Inversion.es, delineamos el primer movimiento bajista justamente el 14 de agosto con target en niveles de 3,7 euros los cuales se cumplieron a cabalidad. El pasado 5 de enero realizamos un nuevo análisis en el que el comportamiento de la acción de Mediaset mostraría un punto de giro en busca de movimientos al alza los cuales han alcanzado un máximo de revalorización del +27,6% desde el precio de entrada. Sin embargo, aunque vamos a mantener la hipótesis de la senda alcista, vemos un probable retroceso que nos puede dar incluso oportunidad de adherir en compras.

Si detallamos el gráfico que presentamos, vamos a ver que los movimientos que se han pronosticado hacen parte de toda una estructura que desarrolla un patrón técnico y psicológico del precio con movimientos de tipo swing, es decir, de mediano y largo plazo. Estos movimientos vienen acompañados de cierres de ciclo, de pulsos del mercado y de coberturas para engañar al público antes de un movimiento consistente. De esta forma y de acuerdo con la ubicación del índice de fuerza relativa que se encuentra en niveles cercanos a sobrecompra, vemos la probabilidad de un retroceso al área de regularidad en el 61,8 de retroceso Fibonacci de la última medición la cual, de llegar en formación de truco (V invertida) y respetar los 4 euros por acción, puede apoyarse para continuar el movimiento al alza.

PRIMER OBJETIVO EN LOS 5 EUROS

El primer objetivo lo ubicamos en la regularidad del ciclo, es decir, en inmediaciones de los 5 euros por acción lo que representa el +21% de beneficio. Posteriormente buscamos un segundo objetivo en el cierre del ciclo en inmediaciones de 5,7 euros por acción, lo que suma hasta un +40% de beneficio al mediano y largo plazo.

Este comportamiento se plantea bajo el soporte fundamental que la compañía mantiene. Acordémonos que los resultados financieros que presentó la semana pasada llegaron “cargados de éxito” dado que Mediaset España arrojó un beneficio neto de 181 millones de euros lo que representa un incremento del 1,3% frente a 2020 que, para su sector, es una cifra relevante al igual que un BPA de 0,58 euros. Esta cifra se logró gracias a que Mediaset alcanzó una facturación neta de 876,3 millones de euros, es decir, un 4,7% sobre el año anterior liderando la cuota de mercado en 43,2% sobre inversión publicitaria en televisión. Los ingresos brutos registrados alcanzaron 833,6 millones de euros, es decir, un 9,8% superior, lo que le permite registrar un Ebitda de 234 millones de euros.

Gracias al comportamiento y resultado de Mediaset España, la compañía ha propuesto un programa de recompra de acciones propias por valor cercano a los 150 millones de euros, así como un nuevo presidente que sustituirá a Alejandro Echevarría quien deja el cargo por razones personales. El nombre propuesto es Borja Prado quien tiene la experiencia suficiente para acometer los objetivos de Mediaset, decisiones que deberán ser aprobadas en la próxima junta general ordinaria de accionistas.

Netex desarrolla aplicaciones y servicios para la formación en empresas e instituciones educativas a través del uso de tecnología e innovación desde el año 97, cuando Carlos Ezquerro y Joserra Mosteiro se unieron a trabajar en el ámbito de internet que apenas comenzaba a tomar fuerza sin imaginarse que años después, estarían cotizando en el BME Growth con una capitalización bursátil que ya alcanza los 31 millones de euros.

Netex continúa creciendo y así lo ha demostrado en la entrega de su último ejercicio fiscal alcanzando cifras récord históricas de 12,2 millones de euros en ingresos lo que le representó un incremento del 26% frente al periodo anterior, incluso un 5% sobre su propio presupuesto. La compañía registró un Ebitda de 2,85 millones de euros, es decir, el 28% sobre el ejercicio anterior con un beneficio que alcanzó los 480.000 euros, es decir, un incremento del 245% con lo cual superó sus propias expectativas.

OBJETIVO EN MÁXIMOS HISTÓRICOS

Netex viene evolucionando a pasos agigantados, tanto así que ya registra más de 8 millones de usuarios activos, más de 250 profesionales trabajando y más de 30 premios internacionales en su sector. De seguro los próximos resultados registrarán niveles récord apoyados de toda la situación creada por la pandemia, como dice un viejo refrán, “mientras unos lloran, otros venden pañuelos” y Netex ha sabido aprovechar la necesidad de uso y de preparación académica a través de internet y medios tecnológicos en medio de la época coyuntural que causó la llegada del covid-19 y lo que trascendió a partir de allí.

Técnicamente encontramos la estructura de Netex muy apetecible por contexto técnico y psicológico. Desde los mínimos registrados a finales de 2019 hasta el máximo logrado el pasado mes de febrero, la compañía alcanzó una revalorización del 353% con lo cual un retroceso del -34% que ha presentado hasta el día de hoy, se puede considerar normal. Lo importante de este retroceso es que ha venido en pausa y de manera más lenta que la subida que lo antecede descansando actualmente en la confluencia entre el soporte más importante de marco semanal de agosto de 2020 en 3,4 euros y el nivel de regularidad del mercado en el 61,8 de retroceso de Fibonacci en 3,50 euros.

Esta formación de por sí ya indica un alto probable movimiento al alza con un primer objetivo en los máximos históricos arriba de los 5,3 euros por acción, lo que representa más de un 40% de beneficio a corto y mediano plazo. Sin embargo, es imprescindible que el área de regularidad siempre sea respetada y preferiblemente, que el precio realice la ruptura al alza de la media móvil exponencial de 50 periodos como confirmación adicional.

La guerra entre Ucrania y Rusia ha puesto en jaque la economía global. La trascendencia del conflicto armado es tal que se ha convertido en un quebradero de cabeza para los gobiernos de las naciones. Y no es para menos, ya que este año se antojaba crucial para la recuperación económica total. La mayoría de los sectores vislumbraban un panorama óptimo para obtener rentabilidad. El inicio de esta guerra, que se ha venido gestando desde hace tiempo, se ha convertido en la nueva piedra en el zapato del mercado. Las Bolsas globales se están viendo afectadas y, por ende, la mayoría de las empresas.

En esas, el sector bancario es uno de los que más está notando (negativamente) el efecto de la guerra. En el mercado de valores español, el bancario es el sector con más peso. Además, la mayoría de las firmas bancarias cotizadas venían de hacer un 2021 positivo, con perspectivas de crecimiento bursátil de cara a 2022. La guerra en el este de Europa ha dinamitado estas perspectivas. La invasión en Ucrania ordenada por Putin es el nuevo problema de la banca, que, por el momento, mantienen la cautela, aunque saben que es un riesgo para sus operaciones. 

UN DESCENSO GENERALIZADO

Ciñéndonos al Ibex 35, cinco son las entidades bancarias que figuran en el selectivo español. Tanto Banco Santander, como CaixaBank, BBVA, Bankinter y Banco Sabadell han visto como su cotización apuntaba hacia abajo. Una tendencia que de momento parece que se va a mantener. La banca española está pendiente de las directrices de los gobiernos nacionales. Las sanciones interpuestas por Estados Unidos a Rusia han sido el primer disparo a la cotización de las entidades bancaras. Darío García, analista de XTB, considera que «las preocupaciones mayores son para las entidades rusas. Pero la exclusión de la actividad financiera de estos bancos también repercute en los bancos de otros países». «Se trata de una circunstancia en la que no hay ganadores, pero unos pierden más que otros», añade el analista.

En esta línea, Darío García expresa que «el contexto de la guerra, por ahora, se estima que tenga un efecto limitado en el tiempo». Aún ello, la situación bursátil actual de los bancos es compleja. 

BANCO SABADELL Y BANKINTER, LOS QUE MÁS PIERDEN 

La entidad catalana, que viene de ser la líder del Ibex 35 en 2021, se ha visto sacudida por el conflicto. En su caso, desde que comenzase la invasión rusa en tierras ucranianas, Sabadell pierde un 7,18%. El banco con sede en Alicante ha visto como sus valores se alejaban del euro. Por ahora, los títulos de Banco Sabadell valen 0,73 euros. Se trata del banco cotizado más barato, algo que le convierte en un valor más accesible, y, por tanto, más expuesta a subidas y bajadas en su cotización. A pesar de ello, Sabadell sigue siendo la entidad bancaria que más se revaloriza desde que comenzase el año. 

Por su parte, la entidad dirigida por Dolores Dancausa es la otra entidad más damnificada por la guerra. Bankinter se deja un 7,37% desde el pasado día 24 de febrero. La entidad con sede en Madrid estuvo cerca de superar la barrera de los 6 euros. Lejos de eso, el valor actual de sus títulos es de 4,80 euros. A pesar de los problemas generados por la invasión Rusia, Bankinter sigue siendo rentable desde principios de año con un ascenso de casi el 5%. 

CAIXABANK, LA QUE MEJOR RESISTE 

CaixaBank es la entidad que mejor ha aguantado el impacto de la guerra. La entidad catalana marca un ligero descenso del 2,33% desde el pasado 24 de febrero. Por el momento, sus títulos valen 2,86 euros. A pesar de las ligeras caídas marcadas, CaixaBank marca un crecimiento anual superior al 18%. Darío García explica que «no hay ningún factor particular y público por el que la entidad esté resistiendo más». De hecho, el banco es uno de los valores más sólidos de la Bolsa. CaixaBank sigue siendo una de las opciones para liderar el Ibex 35. 

BANCO SANTANDER Y BBVA, CON CAUTELA 

La entidad bancaria presidida por Ana Botín marca un descenso del 2,53% desde que estallase el conflicto armado en el este de Europa. Aún eso, la cotización de Banco Santander avanza lateralmente desde principios de año. 

LA CRECIENTE INFLACIÓN, UNIDO A LA SUBIDA DE TIPOS, SON DOS MOTIVOS QUE BENEFICIAN AL SECTOR BANCARIO

El banco con sede en Madrid no muestra fuerte altibajos desde comienzos de año. De hecho, Santander «ha marcado un soporte dentro de esa estructura y al menos, desde le punto de vista técnico, debería iniciar un proceso alcista en búsqueda de la resistencia en los 3,15 euros por acción», señala Darío García. El valor actual de los títulos de la entidad de Ana Botín es de 2,88 euros. 

BBVA, por su lado, marca ligeros descensos superiores al 2% desde que Rusia iniciará la invasión en Ucrania. Del mismo modo, la entidad presidida por Carlos Torres mantiene la tendencia bajista desde que comenzase el presente año. 

La guerra en el este de Europa se ha convertido en el nuevo tormento del mercado de valores. La banca, aunque sí que está viéndose dañada, se perfila como uno de los sectores más potentes y sólidos. La creciente inflación, unido a la decisión del BCE de subir los tipos de interés, son algunos de los motivos que benefician a la banca. 

La situación geopolítica marcada por la invasión de Rusia a Ucrania ha supuesto un vuelco a los mercados mundiales. Compañías de todo tipo de sectores sufren pérdidas bursátiles y se verán afectadas económicamente. Una situación que también puede comprometer los dividendos previstos para este 2022. Sin embargo, hay empresas de sectores menos expuestos al conflicto cuyas retribuciones al accionista no se verán tan afectadas.

En la bolsa española, valores como Enagás, Telefónica o Repsol apuntan a buenas rentabilidades en los próximos dividendos que repartan a lo largo de este año. Así lo considera el departamento de análisis de Bankinter, que actualiza su cartera de acciones en las que invertir por su alta rentabilidad de dividendo. En este sentido, el bróker tiene en cuenta la situación internacional y el aumento de la inflación a la hora de aplicar «cambios profundos para adaptar la cartera al nuevo contexto y proteger el capital frente a un incremento de volatilidad, cuyo horizonte temporal es indefinido.

Es por ello que se posicionan en sectores que sufrirán una menor exposición a la recuperación del ciclo o que se beneficien de mayores costes de energía. En este sentido, petroleras, distribuidoras de energía, farmacéuticas, telecos, inmobiliarias o compañías dedicadas al consumo básico son las elegidas por la entidad como mejores opciones para invertir en acciones por la rentabilidad de sus dividendos. De la bolsa española, y concretamente del Ibex 35, destaca sobre el resto la energética Enagás. La compañía de la que es consejero delegado Gonzalo Aizpiri presenta una rentabilidad estimada cercana al 9%.

REPSOL MEJORA SU DIVIDENDO

Otra energética que los analistas recomiendan es la italiana Eni, con una rentabilidad estimada del 6,6% para los accionistas que sean retribuidos en 2022. Por su parte, de las ganancias que repartirá Red Eléctrica de España durante este ejercicio los accionistas podrán obtener un beneficio estimado del 5,6%. La compañía dejó caer en la presentación de resultados que una posible mejora en el dividendo motivada por la venta de su filial Reintel al grupo KKR.

En cuanto a las firmas petroleras, también destacan a la portuguesa Galp con un 6,2% de rentabilidad y a la española Repsol con un 5,4%. La compañía que preside Antonio Brufau tiene potencial de crecimiento bursátil en los próximos meses y ya anunció que abonaría un dividendo efectivo de 0,63 euros por acción este año. Además, Repsol anunció una nueva recompra de 50 millones de acciones este año o principios de 2023, lo que supondrán una retribución extra al accionista de 600 millones de euros adicional.

TELEFÓNICA: 6,8% DE RENTABILIDAD

En el sector de consumo sobresalen la británica Unilever (3,8%) y la neerlandesa Ahold (3,6%). En cuanto a firmas nacionales, es Viscofan la elegida por los analistas con su 3,5% de rentabilidad por dividendo. Después de un 2021 de récord, Viscofan aprobó una retribución extraordinaria de 0,43 euros, lo que eleva el dividendo total hasta los 1,84 euros. Está cifra supone un 8,2% más que el año pasado.

Y, mirando al sector de las telecomunicaciones en España, que aparentemente no sufrirá consecuencias directas de la situación geopolítica, la elegida por Bankinter es Telefónica. La teleco liderada por José María Álvarez-Pallete cuenta con una rentabilidad estimada del 6,8% en el dividendo que espera repartir a mediados de año. Así, Telefónica pagará el segundo tramo del dividendo de 2021 (0,15 euros por acción) en junio de 2022. Será un dividendo flexible voluntario, mientras que el dividendo de 2022 de 0,30 euros por acción en efectivo, se abonará en diciembre de este año (0,15 euros por acción) y en junio de 2023 (0,15 euros por acción).

La francesa Sanofi y la española Almirall ocupan los puestos del sector farmacéutico con un 3,8% y un 1,2% de rentabilidad en el reparto de las ganancias a los accionistas. La junta general de accionistas de Almirall propondrá un dividendo de 0,19 euros por acción que someterá a aprobación el próximo 6 de mayo. Colonial ocupa el puesto inmobiliario en la cartera de acciones de Bankinter con una rentabilidad por dividendo del 2,7%.

La guerra entre Rusia y Ucrania se ha convertido en el nuevo traspié del Ibex 35. El principal índice bursátil lleva con el farolillo rojo desde que el país presidido por Putin comenzase la invasión en Ucrania. En esas, la mayoría de las empresas siguen el mismo camino que el mercado de valores. A pesar de ello, hay excepciones como ArcelorMittal, que lejos de desmoronarse, se ha convertido en uno de los valores más estables del selectivo español.

La empresa presidida por Lakshmi Mittal se anota una revalorización del 16% desde que estallase el conflicto armado en Ucrania. El año pasado la que es la empresa siderúrgica más importante del mundo selló un 2021 positivo. Y aunque los primeros compases del presente año no parecían favorables, ArcelorMittal ha conseguido ser rentable. El valor actual de los títulos de la acerera es de 29,22 euros. 

ARCELORMITTAL GUSTA A LOS ANALISTAS

Atentiendo a la dinámica favorable de la compañía, las casas de análisis están alineadadas en un mismo pensamiento: comprar o sobreponderar la acción. Bloomberg Inteligence remarca que el 90,9% del consenso ve en ArcelorMittal un valor rentable. En la misma línea, Morgan Stanley sobrepondera la acción y sitúa el precio objetivo en 43 euros. Barclays sobrepondera la acción y consideran que el precio puede ascender hasta los 40 euros. 

La situación actual del mercado deja ver un momento de incertidumbre. La guerra entre Rusia y Ucrania ha sido echar más leña al fuego. Y es que al conflicto bélico se une a la disparada inflación, unida a la subida de tipos, y a los elevados precios de las materias primas, algo que afecta directamente a ArcelorMittal. Ucrania es un mercado importante para la acerera. Aún ello, Barclays considera que una reducción del 50% de la producción en el país con capital en Kiev supondría una reducción de 6,2% en el ebitda. 

ATENCIÓN A LOS COSTES DE LA ENERGÍA

La casa de análisis considera que el riesgo principal al que se expone la empresa son los elevados costes de la energía. El punto fuerte de ArcelorMittal es que ha tenido éxito a la hora de trasladar los costes a los clientes. Lejos de ello, la inflación sigue disparada, y el mercado muestra una situación distinta. Barclays detalla que el precio del acero en la Unión Europeo ha sido bastante fuerte en las últimas semanas, lo que sugiere que la alta demanda sigue existiendo. 

La empresa acerera ingresó en 2021 más de 76 mil millones de euros. La empresa reportó unos beneficios por encima de los 13 mil millones de euros. La realidad es que el sector acerero vivió un pasado año de récord. ArcelorMittal ha logrado prorrogar ese buen momento, aunque a distinta escala. La firma sigue siendo un valor rentable, pero con un precio más estable. Las acereras se están viendo beneficiadas del actual momento del mercado, algo que rompe con la dinámica general marcada por el resto de las empresas. ArcelorMittal, de momento, lidera las subidas del Ibex. La empresa más grande del mundo de la siderurgia es la tapada del mercado de valores.