Ha sucedido durante las dos últimas décadas: más de la mitad del patrimonio invertido en fondos de inversión en España no ha batido en rentabilidad a la inflación. Así se desprende del Análisis sobre el Mercado de Fondos de Inversión en España realizado por Finizens, la firma especializada en gestión automatizada de inversión pasiva.
Esta figura equivale al total de dinero invertido en más de un tercio (42,5%) de los fondos de inversión comercializados en España, que no han logrado batir a la tasa de inflación anualizada en los últimos 20 años. Además, el 79% de los fondos de renta fija a corto plazo, una de las categorías de activo que más dinero atesora en España, no ha logrado batir en rentabilidad a la inflación en este mismo periodo de tiempo.
Los fondos de inversión pinchan
En concreto, han sido 341 fondos de inversión domiciliados en nuestro país, y con al menos 20 años de track record, los que han sido analizados. Las fuentes han sido Morningstar, Inverco y el Instituto Nacional de Estadística (INE), y los datos abarcan desde 1998 hasta 2018. ¿Resultado? El mercado de fondos de inversión en España no está ofreciendo respuestas y herramientas eficaces a las necesidades financieras de los inversores españoles, al no alcanzar en promedio cifras de rentabilidad suficientes.
Desde Finizens también destacan que hay una alta concentración en el sector, ya que cerca del 60% está en manos de solo cinco entidades: Caixabank, Santander, BBVA, Sabadell y Bankia. Ello, y según Finizens, añade una importante fuente de ineficiencia, ya que la alta concentración disminuye la competencia del sector, con la consecuente merma de la calidad en el servicio y rentabilidad para el cliente final.
“Los datos analizados indican que más de la mitad del patrimonio invertido en fondos de inversión en nuestro país en los últimos 20 años ha perdido poder adquisitivo, es decir sus partícipes han salido perjudicados al tener una rentabilidad inferior a la de la inflación, con consecuente destrucción de valor para su patrimonio”, explica Giorgio Semenzato, CEO de Finizens. Y añade: “El hecho de que una de las categorías favoritas de los inversores españoles y con más capital invertido, la de fondos de renta fija corto plazo, es de las que peor desempeño ha tenido en términos de rentabilidad es claro síntoma de que el mercado de fondos de inversión en nuestro país presenta ineficiencias estructurales que, a la larga, impactan negativamente y de forma sustancial sobre el patrimonio de los inversores”.
