Gestión pasiva

La firma de inversiones y gestión de patrimonios especializada en gestión pasiva indexada, Finizens, presenta el primer Observatorio de Gestión Pasiva en España, en el que recogen datos reales e independientes de volumen de captación, rentabilidad, tendencia y perspectivas de un estilo de inversión que está experimentando un fuerte crecimiento a nivel mundial y representa una gran oportunidad de maximizar la rentabilidad para los inversores españoles.

Una de las principales conclusiones ha sido que la gestión pasiva ha arrojado una rentabilidad de hasta un +76,1% por encima de la gestión activa para un horizonte de inversión de diez años, según el primer Observatorio elaborado por la firma de inversiones Finizens.

Según los datos analizados por Finizens, la rentabilidad neta ajustada por coste de los índices de mercado ha sido considerablemente superior, en media, a la rentabilidad alcanzada por los fondos de gestión activa en todos los mercados de referencia: desde un diferencial mínimo de +18,1% para la categoría de inversión de renta variable zona Euro (Eurozone equity) hasta un diferencial máximo de rentabilidad de un +76,1% para la categoría de inversión de renta variable americana (US Equity).

El CEO de Finizens, Giorgio Semenzato, ha destacado que “gracias a una rentabilidad consistentemente superior a la gestión activa, la gestión pasiva indexada ha explosionado a nivel mundial y su crecimiento está siendo imparable”.

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La gestión pasiva ha atraído en los último diez años un total de 5,2 billones de dólares de flujos netos en todo el mundo (descontando de las contribuciones las retiradas de capital), un volumen equivalente a cuatro veces el PIB de España, según los datos del Observatorio. Además, ha puesto de manifiesto el rápido crecimiento de este tipo de estrategia de inversión, cuyos volúmenes de activos han crecido a un ritmo 4,7 veces superior al de la gestión activa, elevando su cuota global de mercado del 10% al 27% en tan solo diez años. La firma se ha basado en datos objetivos de mercado procedentes de fuentes como Morningstar, Standard & Poor’s e Inverco para realizar este estudio.

El Head of Asset Allocation de Finizens, Kevin Koh Maier, ha explicado que “como demuestran los resultados del primer Observatorio de Gestión Pasiva 2019, su imbatible rentabilidad a largo plazo la ha llevado a alcanzar un crecimiento inigualable a nivel mundial, ya que millones de inversores de todo tipo de perfil han ido optando por abandonar la gestión activa y pasarse a la gestión pasiva para la inversión de su patrimonio”.

LA GESTIÓN PASIVA EN ESPAÑA, SEGÚN FINIZENS

La gestión pasiva por ahora cuenta con una cuota de mercado de tan solo el 2% todavía, lo que evidencia su enorme potencial de crecimiento para alinearse con la media europea y mundial, según el informe de Finizens.

Así, el 57% de los activos financieros de los hogares españoles está destinado a instrumentos de inversión, lo que pone de manifiesto el gran recorrido y el considerable impacto que la gestión pasiva va a generar de aquí en adelante en el mercado, presentándose como una estrategia considerablemente más rentable y efectiva que la gestión tradicional.

A este respecto, el estudio de Finizens ha analizado la rentabilidad real en los últimos 20 años alcanzada por los inversores españoles, llegando a demostrar que, comparando dos carteras equivalentes en riesgo, la rentabilidad acumulada de una cartera de gestión activa fue del 57,1%, mientras que la rentabilidad de una cartera de gestión pasiva habría alcanzado una rentabilidad del 156,7%, es decir, 2,7 veces superior.

Estados Unidos acapara el 74,2% de los activos bajo gestión para la gestión pasiva. Una muestra de su posición. Las gestoras líderes son las estadounidenses Vanguard, con un 40% del total, seguida de BlackRock, con una cuota del 21%.

En Europa ya representa el 19% (de término medio) del total de mercado, recortando distancia con el 33% de cuota de mercado que registra en EE.UU. Según el análisis de Finizens, este tipo de gestión ha experimentado en Europa un crecimiento exponencial, del 295% en comparación con el 29% que ha aumentado la gestión activa en la última década (2008-2018).