Vaiju Bhatt y Vladimor Tenet, fundadores del polémico broker americano Robinhood

Si uno monta una fiesta nocturna en un bar y se pasa de la hora que le permite su licencia, sirve barra libre de “garrafón” y además se cuelan menores en la fiesta, ya sabe a que atenerse cuando llega la policía municipal a levantar acta tras las llamadas de los vecinos.

Algo parecido deben estar pensando los dueños del broker californiano Robinhood, Vladimir Tenet y Vaiju Bhatt, después que un error informático permitiera a un grupo de traders gamberros que se dan cita en un foro de Reddit llamado Wall Street Bets apalancarse hasta el infinito en sus cuentas reales de este broker y hacer cuantiosas sumas de dinero cercanas en algunos casos a los dos millones de dolares sin que nada ni nadie les impidiera convertir esta locura en algo real.

La noticia dio la vuelta a todos los medios financieros importantes, desde Bloomberg a la CNBC, por lo estrambótico y bizarro de la misma y en España fue recogida solo por MERCA2.

La resaca de este anodino episodio va a tener consecuencias para esta empresa financiera tan querida como odiada en el sector financiero de Wall Street por sus practicas innovadoras y al mismo tiempo agresivas canibalizando a un sector ya de por si tocado por la crisis financiera de 2008.

La Securities and Exchange Commission, la, temible SEC, y la incisiva Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), ambas con sede en Washington, van a abrir sendas investigaciones contra Robinhood por lo que consideran un episodio que evidencia que los controles de riesgo en el broker californiano brillan por su ausencia en una industria como es la de los servicios financieros a la que no se le deja pasar ni una después de Lehman Brothers y la crisis financiera de 2008.

Ambas agencias del Gobierno Federal de los Estados Unidos son las encargadas de buscar interrupciones e irregularidades en el corretaje de las empresas de brokerage y están autorizadas a imponer multas por acciones financieramente irresponsables.

Como ya contamos en MERCA2, los miembros del grupo de la red social Reddit que se hacen llamar WallStreetBets descubrieron un error informático a finales de octubre en el broker Robinhood que permitía pedir dinero prestado al broker con cuentas de muy poco capital sin que el margin call, el control que tienen todas las empresas de brokerage para evitar que un trader pierda mas de lo que tiene en cuenta, saltase. El error añadía el dinero pedido como préstamo al equity del trader con lo que provocaba un bucle de apalancamiento infinito que permitía a este grupo de taders gamberros, caracterizado por hacer apuestas arriesgadas y fuera el sentido común de cualquier inversor, ganar toneladas de dinero.

Un miembro el grupo Wall Street Bets con el seudónimo de TheNarrative publicitó una operación en la que convirtió un depósito de 2.000 dólares en una posición de 50.000 dólares.Otros traders siguieron rápidamente, presumiendo sumas cada vez más grandes de efectivo prestado. Un miembro del foro incluso hizo una lista del salón de la fama para aquellos con las mayores apuestas.

Robinhood dijo el jueves que prohibió las cuentas participantes en esta especie de Carnaval del Trading e hizo una “actualización permanente ” del sistema operativo de su plataforma para evitar el patrón de negociación. Sin embargo, algunos usuarios de Reddit rebatieron la declaración, comentando el jueves por la tarde que los defectos principales que permiten esta operativa aún existen.

Según dijeron a Bloomberg fuentes conocedoras del asunto, el fallo fue explotado por unos 20 usuarios de Robinhood Gold y provocó pérdidas de menos de 100.000 dolares para la compañía.

Las autoridades financieras van a mirar con lupa este episodio porque este no es el primer patinazo de Robinhood como broker. La plataforma de trading anuncio a bombo y platillo un producto de administración de efectivo en diciembre del año pasado que pagaría un interés del 3% sobre los depósitos, y anunció el servicio que el servicio estaría asegurado la Securities Investor Protection. Esta organización sin ánimo de de lucro con sede en Washington, que asegura a los inversores contra pérdidas en caso de que un broker quiebre, señaló rápidamente que nunca respaldó este servicio de Robinhood.

El broker californiano posteriormente retiró el producto después de las autoridades financieras de Estados Unidos comenzaran una investigación. El 8 de octubre relanzaron el servicio actualizado de administración de efectivo, pero ofreciendo tan solo rendimientos de 1.8% en depósitos en efectivo, casi la mitad de la tasa que ofrecían anteriormente.

El episodio puede suponer un grave contratiempo para este polémico broker que no cobra comisiones a sus clientes y que, además de la pertinente multa que FINRA y SEC puede ponerles por este episodio tan bizarro de gestión del riesgo de una empresa de brokerage, pueden ver frustrados sus deseos de obtener una licencia bancaria, que hace tiempo que la empresa californiana anda detrás de ello.