La negociación de ETFs o fondos cotizados subió la tercera semana de marzo a su nivel más alto desde 2019, pero ¿qué es exactamente un ETF y que los hace tan populares? Te lo contamos
Los ETFs han representado una proporción cada vez mayor de las operaciones con acciones estadounidenses en las últimas semanas, lo que puede indicar que los operadores están adaptando sus estrategias a un entorno de mercado más caótico, según una nota de Goldman Sachs.
El banco estadounidense señala que la negociación de ETF subió la tercera semana de marzo a su nivel más alto desde 2019, cuando se mide como un porcentaje del total de operaciones en un período móvil de 10 días.
Todo lo que está sucediendo en el mundo está impulsando a la gente a usar ETFs», dice Chris Lucas, quien trabaja en el equipo de Ejecución y Cobertura de Emisores de ETF en Goldman Sachs Global Banking & Markets.
Lucas explica que hay tres principales impulsores de la creciente popularidad de los ETF:
- En primer lugar, ha habido movimientos considerables en muchas partes de los mercados financieros, incluida la caída de las acciones de software y el alza de los precios del petróleo.
En este entorno incierto, los inversores institucionales han recurrido a los ETF para cubrir rápidamente los riesgos o cambiar las tenencias de la cartera, razón por la cual los ETF sobre software y petróleo, en particular, han experimentado un aumento de volumen.
«Cuando hay un tema que es muy relevante en el mercado, los ETFs son el instrumento al que los inversores institucionales gravitan para expresar sus opiniones», dice Lucas.
«Ofrecen una solución muy simple.» Añade que los inversores tienen a su disposición una amplia gama de opciones gracias a la enorme proliferación de ETF. De hecho, ahora hay más ETFs que acciones nacionales listadas en el mercado estadounidense (casi 5.000)”, señala Lucas.
- En segundo lugar, los ETF suelen ser populares entre los inversores minoristas -y los datos sugieren que, en este momento, los inversores minoristas están muy interesados en comprar recortes, dice Lucas.
Estas caídas incluyen algunas oscilaciones en los principales índices, así como el uso de software, e incluso caídas pronunciadas en algunas empresas notables (que los inversores minoristas pueden invertir a través de ETFs apalancados de una sola acción).
- En tercer lugar, la alta participación de las operaciones con ETF podría indicar la mayor dificultad que enfrentan ahora los inversores institucionales cuando intentan negociar cantidades significativas en dólares.
La liquidez ha disminuido en medio de una creciente incertidumbre del mercado, y «a medida que la liquidez se vuelva limitada, los inversores naturalmente gravitarán hacia vehículos que ofrezcan mayor liquidez», afirma Lucas. «Los ETF son especialmente líquidos, lo que los convierte en una herramienta poderosa para los grandes inversores.»
¿Qué son los fondos cotizados o ETF?
Los ETFs o fondos cotizados (Exchange Traded Funds) son como un “combo” de inversión: permiten diversificación inmediata, flexibilidad de compra/venta como una acción y costos bajos, lo que los hace muy atractivos tanto para inversores novatos como profesionales.
Para explicarlo mejor, un ETF es un fondo de inversión que agrupa distintos activos financieros —como acciones, bonos, materias primas o incluso criptomonedas— y que se negocia en Bolsa como si fuera una acción común.
ETF: cómo afrontar las tendencias del mercado y las demandas de los inversores en 2026
Por ejemplo, un ETF que sigue al S&P 500 compra acciones de las 500 empresas del índice, y tú puedes comprar «participaciones» del ETF para invertir en todo el índice de forma instantánea.
Cada participación del ETF representa una fracción proporcional del fondo (como la acción de una empresa), y su precio cambia a lo largo del día según la oferta y demanda del mercado.
Las características principales de un fondo cotizado son:
- Diversificación automática: Al comprar un ETF, estás invirtiendo en muchas acciones o bonos a la vez, lo que reduce el riesgo de depender de un solo activo.
- Liquidez: Se compran y venden en la bolsa durante todo el horario de mercado, como una acción.
- Bajos costos: Suelen tener comisiones más bajas que los fondos de inversión tradicionales porque muchos son fondos indexados, que solo replican un índice sin necesidad de un gestor activo.
- Transparencia: Los ETFs suelen publicar diariamente sus activos subyacentes, lo que permite saber exactamente en qué estás invirtiendo.
- Flexibilidad: Existen ETFs para todo tipo de activos, sectores, regiones geográficas o estrategias de inversión (por ejemplo, tecnología, energía renovable, mercados emergentes, oro, etc.).
¿Por qué se han vuelto tan populares entre los inversores?
Los fondos cotizados o ETFs ofrecen una serie de ventajas que los han convertido en instrumentos de inversión muy populares entre los inversores los últimos años y, como te contamos al inicio del texto, al arrancar el conflicto en Oriente Medio.
Estas son:
- Simplicidad para diversificar: Antes, diversificar requería comprar muchas acciones diferentes. Con un ETF, se logra con una sola transacción.
- Costes más bajos: La inversión indexada reduce comisiones frente a fondos gestionados activamente.
- Accesibilidad: Pueden comprarse desde plataformas online, incluso con pequeñas cantidades de dinero.
- Transparencia y control: Los inversores saben exactamente qué contienen y pueden entrar o salir del mercado en tiempo real.
- Atractivo para inversores jóvenes y principiantes: Permiten empezar a invertir sin necesidad de conocimientos profundos sobre cada empresa o sector.
Cómo funciona un ETF de acciones
Pongamos que quieres invertir en el S&P 500, que tiene 5 empresas simplificadas para este ejemplo:
| Empresa | Precio acción | Cantidad en ETF |
| AAPL (Apple) | $150 | 100 acciones |
| MSFT (Microsoft) | $300 | 50 acciones |
| AMZN (Amazon) | $100 | 80 acciones |
| TSLA (Tesla) | $200 | 30 acciones |
| META (Meta/Facebook) | $250 | 40 acciones |
1. Construcción del ETF
El ETF compra estas acciones en las cantidades indicadas y crea participaciones del fondo. Supongamos que el ETF emite 1,000 participaciones para simplificar.
Cada participación del ETF vale:
Calculamos el valor total de las acciones:
- AAPL: 150 × 100 = 15,000
- MSFT: 300 × 50 = 15,000
- AMZN: 100 × 80 = 8,000
- TSLA: 200 × 30 = 6,000
- META: 250 × 40 = 10,000
Valor total del ETF: 15,000 + 15,000 + 8,000 + 6,000 + 10,000 = 54,000
Valor por participación: 54,000 ÷ 1,000 = $54 por participación.
2. Cómo compras el ETF
Si compras 10 participaciones del ETF a $54 cada una, inviertes:
10 × 54 = $540
- No necesitas comprar cada acción individualmente.
- Obtienes exposición a todas las empresas del fondo proporcionalmente.
3. Cómo cambia el precio
Si mañana Apple sube a $160 y todas las demás acciones se mantienen igual:
- Nuevo valor de Apple en ETF: 160 × 100 = 16,000
- Valor total del ETF: 16,000 + 15,000 + 8,000 + 6,000 + 10,000 = 55,000
- Valor por participación: 55,000 ÷ 1,000 = $55
Tu inversión de 10 participaciones ahora vale 10 × 55 = $550 → ganancia de $10.
Y hasta aquí, la explicación de qué son los ETFs y por qué están en máximos históricos con el conflicto de Irán.
