La compañía de alimentación Ebro Foods presentará resultados correspondientes al ejercicio fiscal 2025 el 25 de febrero. Unos resultados donde se reflejará el efecto del alza del coste de las materias primas y cómo han afectado los aranceles de Trump en las cuentas de la compañía.
En este sentido, los analistas de Renta 4 apuntan a que Ebro Foods consiga un ebitda de 416,4 millones de euros, es decir, una cifra muy en línea con el guidance que la propia compañía de alimentación ha dado, que se situaba entre los 412 millones y los 418 millones de euros.
Si bien, en los últimos cinco años, Ebro Foods ha demostrado un excelente desempeño operativo, incrementando su ebitda en un 41% a pesar de haberse enfrentado a un escenario muy adverso, caracterizado por una política arancelaria desfavorable en Estados Unidos, por la inflación de costes, y por una pandemia global sin precedentes.
EBRO FOODS APUNTA A UNOS RESULTADOS ESTABLES
En este contexto, y centrándonos en los resultados, los expertos estiman un descenso de los ingresos totales del -3,4% hasta los 3.032 millones de euros, impactado principalmente por una contracción en la división de arroz de un -4,5% por la depreciación del dólar y de un marco de precios bajos de materias primas.
Si bien, hay que hacer hincapié en que los resultados de Ebro Foods es muy probable que reflejen una excelente gestión operativa con una notable mejora de la rentabilidad, un factor que los analistas de Renta 4 consideran que no está plenamente recogido en la cotización actual del valor.
RENTA 4 RECOMEIDNA SOBREPONDERAR (precio objetivo de 21,0 eur/acción)
Siguiendo esta línea, desde Renta 4 esperan una mejora del evitad del 0,8% hasta los 416,4 millones de euros. «Esta cifra implica una expansión del margen en 0,6 puntos porcentuales hasta el 13,7%, demostrando la capacidad de Ebro Foods para defender la rentabilidad en un entorno de menores precios de ventas«, expresan los analistas.
Asimismo, si nos centramos en las dos divisiones de Ebro Foods, es decir, el arroz y la pasta, ambas categorías mejoraran según las estimaciones del mercado. En primer lugar, la división de arroz a pesar de la citada caída en ventas, el ebitda de la división crecería un 0,9% con una mejora de margen de 0,8 puntos porcentuales, confirmando la mejora en el mix de ventas y de las eficiencias derivadas de las nuevas inversiones.
Y, en segundo lugar, hay que fijarnos en la división de pasta de Ebro Foods, donde en Renta 4 señalan que, «esperamos un comportamiento estable tanto en ventas como en rentabilidad, a pesar de la subida del precio de huevo en Estados Unidos, de los aranceles, y de los precios mínimos de la materia prima».
Por último, hay que prestar atención a la deuda neta. Se espera una reducción de la deuda neta hasta niveles de 536,6 millones de euros frente a los 578,5 millones que había en los primeros nueves meses de 2025, principalmente por la reducción del circulante por el descenso de los inventarios en Ebro Foods.
EBRO FOODS DEBE SEGUIR PRESTANDO ATENCIÓN A LAS MATERIAS PRIMAS Y LOS ARANCELES
En este sentido, mirando hacia el futuro, es decir, al cierre del ejercicio fiscal 2025, Ebro Foods debe tener en cuenta que se enfrenta a varios riesgos. Entre ellos, los costes de las materias primas, principalmente del arroz; la inflación salarial en Estados Unidos que eleva la rotación laboral, dificultando la contratación de personal; y por último, Ebro se encuentra en un sector altamente competitivo, principalmente de las diferentes marcas de distribución.
No obstante, en diciembre de 2025, en Renta 4 señalaban para cerrar el ejercicio fiscal, un 2025 más conservador en términos ventas con un -3,4%, reflejando la caída de los precios de las materias primas y de ebitda con un 0,8%, impactado por los aranceles en Estados Unidos.
A la espera de los resultados, desde Ebro Foods son conscientes que deberán estar atentos a las materias primas, concretamente al nivel de inventarios y precios en un entorno de precios de materias primas mínimo. En segundo lugar, el impacto de los aranceles, en Estados Unidos, la primera visión de Ebro que cifró dicho impacto en alrededor de 12 millones de euros.
