La cadena hotelera española Meliá mantendrá en el cuarto trimestre de 2025 las cifras para poder cumplir con los objetivos anuales, según las previsiones de los analistas.
Meliá Hoteles publica resultados del cuarto trimestre de 2025 el miércoles 25 de febrero a cierre de mercado. La conferencia será el jueves 26 a las 9:00 CET.
Iván San Félix Carbajo- Equity Research Analyst en Renta 4 tiene sobre Meliá una recomendación de Mantener (antes Sobre ponderar) “por el reducido potencial” que ofrece un precio objetivo de 8,2 euros.
En su nota previa a los resultados de la española, Renta 4 espera Ingresos de 499 millones de euros (-3% frente al cuarto trimestre de 2024), EBITDA excluyendo venta de activos de 104 millones (en línea frente al cuarto trimestre de 2024) y consenso de 107 millones, y un beneficio neto de 8,0 millones (desde 21,9 millones del cuarto trimestre de 2024) y el consenso -11,7 millones.
Por divisiones, Renta 4 espera en hoteles en Alquiler y Propiedad (72% ingresos hoteles Renta 4), esperamos que los ingresos cedan –0,7% frente al cuarto trimestre de 2024 con número de habitaciones disponibles -1,4% frente al cuarto trimestre de 2024, moderación del crecimiento de los precios (Renta 4 0,4%) y mejora de la ocupación (0,6 puntos porcentuales frente al cuarto trimestre de 2024). Así, esperamos que el RevPar avance un 1,3% frente al cuarto trimestre de 2024.
Meliá se prepara para otro verano excepcional y ofrece un potencial del 20%
Por regiones, caída del RevPar en América (RevPar 4,2% frente al cuarto trimestre de 2024) afectada por el cierre temporal de Paradisus Cancún y la lenta recuperación en República Dominicana, Europa (RevPar 0,7% frente al cuarto trimestre de 2024), y España (RevPar 2,2% frente al cuarto trimestre de 2024).
En Gestión (23% ingresos hoteles Renta 4) que en 2025 incluye Club Meliá) esperamos que se mantenga el buen tono excepto en Cuba, en donde la evolución sigue siendo muy débil.
Por otro lado, San Félix apunta: “en la conferencia (jueves 26 de febrero, 9:00 CET), estaremos pendientes de los objetivos de 2026e, que creemos que apuntarán a un crecimiento moderado del RevPar y más a corto plazo de la evolución de las reservas, con especial importancia en Canarias y el Caribe.
“Esperamos comentarios sobre Cuba, cuya situación actual es muy complicada y no esperamos que mejore a corto plazo”, concluye.
Deutsche Bank es más positivo con Meliá Hoteles
Andre Juillard es el analista de Deutsche Bank que sigue a Meliá Hoteles. Su recomendación es Comprar con un precio objetivo de 9,50 euros.
El analista espera que Melia registre unos ingresos de aproximadamente 2.090 millones de euros para el ejercicio fiscal 2025, lo que supone un aumento del 1,7% con respecto al ejercicio fiscal 2024, “situando nuestra previsión 10 millones de euros por encima del consenso”.
“Estimamos que el EBITDA, excluyendo las ganancias de capital, ronde los 545 millones de euros, y que ascenderá a aproximadamente 555 millones si se incluyen las ganancias de capital. Esto se compara con un EBITDA consensuado de 551 millones”, añade.
Por último, explica que “prevemos que el beneficio neto declarado supere ligeramente los 160 millones de euros, algo por encima del consenso de 155 millones, aunque a menudo no está claro si las cifras consensuadas incluyen o no las ganancias de capital”.
Yi Zhong, analista de AlphaValue, tiene una recomendación de Añadir con un precio objetivo de 9,57 euros. En la parte positiva de su tesis de inversión sobre Meliá apunta:
- Líder mundial en el negocio de complejos turísticos de alto rendimiento y nicho (más del 60 % de la cartera total), equilibrado con un desarrollo avanzado en el segmento de tendencia ‘bleisure’ (aproximadamente el 15%) y una importante presencia en destinos turísticos populares.
- Al aplicar una estrategia sostenible de activos ligeros —manteniendo una tasa de propiedad del 13% en línea con su objetivo— y ampliar su cartera de gestión y franquicias, el grupo está liberando recursos para reposicionar su cartera, al tiempo que acelera su cartera de proyectos en desarrollo.
- El canal de ventas directas, con un rendimiento superior (aproximadamente el 50% de los ingresos totales, más del doble que en 2017), y el programa de fidelización siguen respaldando la rentabilidad.
