La empresa alemana Yielco Invesment AG lanzó hoy su octavo fondo de private equity, YIELCO Private Equity Europe III, un vehículo de 300 millones de euros orientado al value investing en pequeñas y medianas empresas del continente. El anuncio realizado en Madrid consolida la expansión de la gestora, que ya ha alcanzado los 11.600 millones bajo gestión.
El nuevo programa, estructurado como fondo de fondos, contará con dos vehículos: uno domiciliado en Luxemburgo y una Sociedad de Capital Riesgo española (SCR) de 20 millones, actualmente en proceso de registro en la CNMV. Esta SCR se convertirá en el cuarto vehículo español de la gestora y permitirá a inversores nacionales (institucionales y familiares) participar en paralelo con el fondo principal.
Yielco: una gran estrategia en un mercado complicado
María Sanz, socia de Private Equity de YIELCO, destacó durante la presentación que el nuevo fondo “permitirá a los inversores entrar en programas liderados por equipos con amplia experiencia y un histórico probado en creación de valor”.
Subrayó además la coherencia con la línea estratégica de la firma: inversiones resilientes, diversificadas y con una fuerte protección frente a pérdidas, elementos que han marcado los fondos europeos predecesores.
La estrategia del nuevo fondo girará en torno a la selección de fondos primarios y secundarios especializados en buyouts complejos y oportunidades value. La cartera incluirá aproximadamente 15 fondos, con presencia en Reino Unido (25%), Alemania, Francia, Países Bajos, España, Italia y los países nórdicos. El periodo de inversión se extenderá entre dos y tres años, con aportaciones previstas durante seis o siete, y distribuciones a partir del cuarto o quinto.
Un modelo basado en bajos niveles de apalancamiento
Los representantes de la gestora insistieron en el carácter diferencial de su enfoque, múltiplos de entrada bajos y estructuras de financiación conservadoras, un sello distintivo que les ha permitido sortear los ciclos de mercado y generar retornos sólidos.
Las cifras avalan el modelo. Los programas anteriores han logrado TIR netas anuales del 15% al 17%, superando de forma consistente el objetivo inicial del 14%. El anuncio de este nuevo fondo llega pocos meses después del cierre exitoso de YPE USA III y YDI II, que sumaron 550 millones.
Yielco en España
La jornada, subrayó también la creciente relevancia de la oficina local, abierta en 2023 y hoy convertida en un punto de apoyo tanto para el desarrollo comercial como para la relación con gestores nacionales.
“España es un mercado clave en nuestra estrategia internacional”, afirmó Uwe Fleischhauer, socio del área de Infraestructuras, señalando el auge de oportunidades value en Europa. La firma cuenta ya con un amplio historial de colaboración con fondos españoles como Sherpa Capital y PHI, además de inversiones directas en compañías locales.
Julián Álvarez, Country Head en España, reforzó este mensaje: “Con el lanzamiento del nuevo fondo europeo y nuestra nueva SCR, consolidamos nuestra posición como actor de referencia en el private equity europeo. Queremos acercar a los inversores españoles vehículos de clase institucional”.
El futuro: crecimiento y confianza
Con casi 12.000 millones de euros bajo gestión, equipo en crecimiento y un historial de retornos por encima del mercado, Yielco proyecta una imagen de disciplina, foco y especialización, en un momento en el que el private equity europeo exige criterios de selección finos y capacidad operativa. El lanzamiento de Yielco Private Equity Europe III marca un nuevo paso en esa trayectoria y refuerza la presencia de la gestora en España, un mercado donde la demanda de alternativas institucionales continúa aumentando.
