Las claves del jueves serán la reunión del Norges Bank y del Banco de Inglaterra donde no se esperan novedades, y el dato de ventas minoristas de septiembre en la UEM.
Por el lado empresarial, hoy publican Arcelor Mittal, Logista, Sacyr y Rovi, entre las españolas, y Moderna, Viatris, Airbnb o Block, entre las extranjeras.
Con 315 compañías publicadas del S&P 500, el incremento medio del BPA es del 15,7% frente al 8,5% esperado (antes de la publicación de la primera compañía). El saldo cualitativo es el siguiente: baten expectativas el 83%, el 4% en línea y el restante 13% decepcionan. En el trimestre pasado, el BPA fue del 13,3% frente al 5,8% esperado.
Benoit Anne, Senior Managing director del Grupo de Estrategia e Insights MFS Investment Management, afirma que “no hay indicios de euforia excesiva por parte de los inversores. La cuestión de si nos enfrentamos a una burbuja en el mercado bursátil estadounidense es, sin duda, un tema candente en estos días. Es justo decir que algunas de las métricas tradicionales de valoración del mercado parecen bastante exageradas”.
“Sin embargo, no hay indicios de exceso por parte de los inversores, lo cual es una señal positiva. En particular, si se observan los indicadores elaborados por la Asociación Americana de Inversores Individuales, que realiza un seguimiento de la confianza de los inversores para los próximos seis meses, la lectura actual parece bastante neutral”.
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Por otor lado, la última Perspectiva Semanal de UBP: La cautela de la Fed y la resiliencia de los beneficios económicos apunta que:
- La Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, pero el tono prudente de Jerome Powell sobre posibles reducciones adicionales en diciembre provocó reacciones mixtas en los mercados.
- Los sólidos resultados empresariales, especialmente en el sector tecnológico, respaldaron a la renta variable, mientras que los rendimientos de los bonos repuntaron.
- El dólar estadounidense se fortaleció ante la debilidad del yen japonés y el oro se consolidó en torno a los 4.000 USD por onza.
- En Europa, el banco central señaló que la eurozona sigue gozando de una posición favorable en cuanto a inflación y crecimiento. Mientras tanto, la rentabilidad de los bonos franceses a 10 años se ha estabilizado en torno al 3,53%, ya que la incertidumbre política se ve parcialmente compensada por las señales de compromiso del Partido Socialista en materia presupuestaria y por la disposición del gobernador del Banco de Francia a realizar nuevos recortes de tipos.
- Los inversores están pendientes de otra semana intensa de publicaciones de resultados empresariales y datos clave para definir la dirección del mercado.
Norges, Bank of England y ventas minoristas en la UEM
Por orden cronológico, los primeros datos del día serán el total de ingresos salariales de los empleados de noviembre y el índice Reuters Tankan japonés de septiembre más los PMI del mes de octubre; la balanza comercial australiana de septiembre y los PMIs de Nikkei de octubre en India.
En Europa tendremos producción industrial alemana de septiembre, tasa de desempleo suiza de octubre, producción industrial española de septiembre y comparecencia de Schnabel, del BCE, antes de los PMIs del sector de la construcción en Italia, Alemania, Reino Unido y Francia de octubre y las declaraciones de De Guindos, vicepresidente del BCE.
Habrá subasta de obligaciones a diez años (3,085%), de obligaciones a 15 años (3,671%) y a siete años (2,716%) españolas, y francesas (OAT al 3,51%) a diez años, ventas minoristas en la zona euro de septiembre e indicador adelantado de octubre en Canadá justo antes de conocer la decisión del Banco de Inglaterra.
A partir de las 13.30 horas tendremos informe Challenger sobre recortes de puestos de trabajo en octubre (EEUU), comparecencia de Nagel, presidente del Bundesbank y datos semanales de empleo en EEUU.
La tarde se llena de comparecencias como la de Gravelle, vicegobernadora del BoC; del gobernador Bailey del BoE; de Macklem, gobernador del BoC; de Barr, vicepresidente de Supervisión de la Fed; de Williams, miembro del FOMC; de Buch, vicepresidente del Bundesbank; de Lane, del BCE; de Kozicki, vicegobernador del BoC; y de Waller, de la Fed.
