Los analistas del mercado sobre las farmacéuticas especializadas en obesidad mantienen expectativas elevadas para la próxima reunión anual de la American Diabetes Association (ADA) que se celebrará en Chicago del 20 al 23 de junio.
“Estaremos presentes y esperamos con interés las presentaciones de datos fundamentales de Novo Nordisk (CagriSema) y Eli Lilly (orforglipron), entre otros”, explican en Berenberg.
“Seguimos prefiriendo Lilly (Comprar) a Novo (Mantener). La diferencia de valoración está justificada, dada la superioridad de Lilly en el ámbito de la obesidad y su cartera más diversificada. Tras los decepcionantes datos de CagriSema de Novo el pasado diciembre, el apetito de los inversores por la obesidad ha disminuido”, explican.
“Sin embargo, con las importantes presentaciones de datos de ambas empresas en la reunión, podría reavivarse el interés de los inversores. inversores. En este informe recapitulamos los datos disponibles, destacamos los principales debates clave y lo que hay que ver en las próximas presentaciones”, añaden.
La nota que firman los analistas Kerry Holford y Luisa Hector previa a la reunión señala también que CagriSema (Novo Nordisk) puede dar un ‘disgusto’. “Los datos principales de REDEFINE-1 mostraron una pérdida media de peso del 20%, por debajo del objetivo de «al menos un 25%» fijado por la empresa. Queda mucho por debatir sobre las razones de este resultado. Si las presentaciones detalladas de los datos de CagriSema en un simposio el domingo 22 de junio pueden arrojar luz sobre la pérdida de peso máxima alcanzable, el efecto «super respondedor», la tolerabilidad y parámetros cardio metabólicos más amplios, creemos que Novo puede alejarse aún más de sus mínimos.”
Los avances tecnológicos están abriendo un nuevo y enorme mercado en el sector sanitario
Por otro lado, el Orforglipron tendría ‘buena pinta’. “Lilly compartió los datos principales de ACHIEVE-1 sobre diabetes en abril; los detalles completos se presentarán el sábado 21 de junio. Los datos sobre la pérdida de peso en la diabetes apoyarían a Lilly en la senda de la pérdida de peso en sus próximos ensayos sobre obesidad. Las tasas de diarrea y vómitos parecían superiores a las de las incretinas inyectables, pero la tasa de abandonos era similar.”
“Además, añaden, Lilly ha declarado que «no se ha observado ninguna señal de seguridad hepática», pero esperamos que este estudio se someta a un gran escrutinio, dados los problemas surgidos en otras moléculas pequeñas orales de la clase GLP-1. Si el conjunto completo de datos no presenta problemas de seguridad importantes, los inversores pueden confiar cada vez más en un lanzamiento de orforglipron en 2026.”
Si el conjunto completo de datos no presenta problemas de seguridad importantes, los inversores pueden confiar cada vez más en un lanzamiento de orforglipron en 2026
Atentos también a la actividad de la amilina
Hay varias empresas dedicadas al desarrollo de la amilina. “Entre ellas figuran AstraZeneca (AZD6234), Lilly (eloralintida), Novo (NN1213, amicretina), Pep2Tango (tetraagonista), Structure Therapeutics (ACCG-2671) y Zealand (petrelintida). La presentación de REDEFINE-1 de Novo proporcionará los primeros datos P3 de un análogo de la amilina en la obesidad (cagrilintida). Si los datos son positivos, esperaríamos un efecto halo positivo para otros actores de la amilina, en particular Zealand dada su elevada exposición (petrelintida representa el 60% del VAN total).”
En otros lugares de nuestra lista de vigilancia de ADA
Otras posibles fuentes de noticias durante el Congreso de la ADA son:
- El lunes 23 de junio, Amgen organizará un simposio para presentar datos detallados de P2 para MariTide, un nuevo agonista de GLP-1/antagonista de GIP una vez al mes, que recientemente avanzó a P3.
- Los datos P2 del bimagrumab (antimiostatina) de Lilly también serán objeto de un simposio ese mismo día.
- Roche presentará análisis adicionales del estudio P1 CT-388 (GLP-1/GIP), mientras que BrightGene presentará datos P2 (China) de su competidor en esta clase de fármacos, BGM0504.
- Lilly/Innovent presentará datos adicionales P3 DREAMS-1 China para mazdutide (GLP-1/glucagón) en diabetes.
- Terns Pharma presentará datos P1 sobre obesidad de su GLP-1 oral, TERN-601.
