La deuda de los bancos españoles con el Banco Central Europeo (BCE) ha alcanzado un mínimo histórico en julio, reflejando una reducción significativa en la apelación bruta de las entidades al instituto emisor a través de las operaciones regulares de financiación.
Según los datos publicados por el Banco de España, la deuda de los bancos españoles con el BCE se situó en 537 millones de euros en julio, lo que representa una disminución de 1.246 millones de euros en comparación con el mes de junio. En términos interanuales, la reducción es aún más dramática, con una caída de 39.521 millones de euros.
La Devolución de la Liquidez Excesiva
Este descenso en la deuda de los bancos españoles con el BCE se debe, en gran medida, a la devolución de parte de la liquidez que las entidades mantenían desde el año 2020, cuando el BCE ofreció condiciones más ventajosas dentro del programa de subastas TLTRO-III. Desde finales de 2022, la banca europea, incluida la española, ha tenido que afrontar esta devolución de la liquidez en exceso.
Como resultado de esta tendencia, la deuda del conjunto del sector bancario de la eurozona con el BCE también se ha visto reducida, en este caso, a 89.703 millones de euros, con un recorte de 52.278 millones de euros en solo un mes. En términos interanuales, el descenso es aún más pronunciado, alcanzando los 520.689 millones de euros.
La Participación de la Banca Española en el Eurosistema
Además, la participación de la banca residente en España en el total del Eurosistema también ha disminuido. En julio, la deuda de los bancos españoles representaba el 0,59% del total, por debajo del 1,25% registrado en junio y del 6,56% observado en julio de 2023.
Por otro lado, el volumen agregado de activos adquiridos en España en el marco de los distintos programas de compra de activos implementados por el BCE desde 2009 ha disminuido un 0,12% en comparación con junio, situándose en 587.751 millones de euros. En el conjunto del Eurosistema, el importe agregado de estas compras de activos se redujo un 0,79% en julio, alcanzando los 4,47 billones de euros.
Sin embargo, el volumen que la banca española tiene en las facilidades permanentes ha aumentado un 3,41% en tasa mensual, hasta los 189.178 millones de euros. Este incremento refleja que las entidades se han beneficiado de la subida de tipos aplicada por el BCE a los depósitos.
En resumen, los datos publicados por el Banco de España muestran que la deuda de los bancos españoles con el BCE ha alcanzado niveles mínimos históricos, lo que evidencia una reducción significativa en la apelación de las entidades al instituto emisor. Esta tendencia se enmarca en el contexto de la devolución de la liquidez excesiva y la evolución de la participación de la banca española en el Eurosistema.
