BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, ha expuesto recientemente su visión estratégica para los mercados financieros. En una reunión informativa con los medios, la firma destacó su confianza en determinados mercados y tendencias que consideran claves para el futuro.
La renta variable japonesa se ha convertido en la principal apuesta de BlackRock. Las acciones niponas cotizan en máximos de las últimas tres décadas, respaldadas por varios factores clave. En primer lugar, la política monetaria favorable, con tipos de interés al 0%, ha impulsado la reactivación económica. Además, la inflación «sana» y las reformas favorables a accionistas e inversores han contribuido al atractivo de este mercado.
En consecuencia, BlackRock recomienda a sus clientes elevar la exposición al mercado japonés hasta el 10%, muy por encima del 2% que es la exposición promedio actual. Sectores como finanzas, seguros, servicios públicos y desarrollo de infraestructuras son los más destacados por la firma.
Mercados Emergentes: Énfasis en la India
Además de Japón, BlackRock también se muestra optimista respecto a los mercados emergentes, para los cuales recomienda una asignación entre el 15% y el 20% de la cartera. Dentro de este grupo, la India es un mercado prioritario para la gestora.
Tras superar el contexto electoral, la India cuenta con vientos a favor como una población joven y oportunidades de inversión para reorientar las cadenas de suministro globales. No obstante, BlackRock aclara que su apuesta por la India no implica reducir exposición a China, mercado en el que mantienen una posición neutral.
Estrategia Sectorial y Geográfica en Europa
En el caso de Europa, BlackRock ha enfocado su estrategia sectorial en bancos, salud y bienes de lujo. Asimismo, ven con buenos ojos al Reino Unido debido al panorama de estabilidad y reformas que se vislumbra tras la contundente victoria electoral del Partido Laborista.
Adicionalmente, la gestora también apuesta por empresas de calidad, con balances sólidos y flujos de caja robustos, como Apple, Mastercard, Nike, Ferrari o Coca-Cola.
Inteligencia Artificial y «Megafuerzas»
Más allá de sus posicionamientos en diferentes mercados, BlackRock también ha puesto el foco en las «megafuerzas» que, según la firma, marcarán el futuro de los mercados financieros. Entre estas «megafuerzas» destacan:
- Inteligencia Artificial (IA): BlackRock está aumentando sus posiciones en este ámbito, no solo por las rentabilidades esperadas, sino también porque consideran que aún nos encontramos en una «fase muy inicial» del desarrollo de la IA. Sectores como finanzas, telecomunicaciones y salud serán claves en las próximas fases.
- Transición Energética: La revolución tecnológica requerirá una enorme cantidad de recursos energéticos, lo que presenta tanto oportunidades como riesgos en este sector.
- Desglobalización: El paso de un modelo de cooperación global a un mundo más fragmentado abre oportunidades en sectores como defensa, tecnología y aeroespacial.
- Envejecimiento Poblacional: Este fenómeno tendrá implicaciones en áreas como consumo, salud, inmobiliario y ocio, debido a la escasez de trabajadores en economías desarrolladas y emergentes.
Finalmente, BlackRock ha destacado su apuesta por los mercados privados, especialmente en el ámbito de la financiación de infraestructuras, un segmento que esperan que se duplique en los próximos 15 años.
