La Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV) ha admitido a trámite la solicitud de autorización presentada por el grupo suizo J.Safra Sarasin (JSS) para lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) con el objetivo de hacerse con el 100% de la socimi Árima Real Estate por un valor de 223,7 millones de euros. Esta decisión de la CNMV supone un paso crucial en el proceso de adquisición, aunque aún queda por determinar la resolución final sobre la autorización de la oferta y sus términos y condiciones.
El grupo suizo JSS, dedicado a la banca de inversión privada y la gestión de activos, ha suscrito un contrato de financiación por valor de 225 millones de euros para hacer frente a la contraprestación de la OPA y todos los gastos relacionados con la misma. La oferta se dirigirá a un total de 25.982.941 acciones de Árima, representativas del 91,395% de su capital social actual y del 100% del capital social resultante de una reducción de capital. El importe máximo que los suizos deberán desembolsar es de 223.713.122,01 euros, a razón de 8,61 euros por acción.
Perfil del Grupo Suizo J. Safra Sarasin
El grupo suizo J. Safra Sarasin tiene más de 180 años de historia y su estructura actual se completó en 2013 con la compra del banco Sarasin por parte del grupo brasileño Safra, con orígenes en Siria. La socimi española JSS Real Estate, controlada por el grupo suizo, cotiza en BME Growth desde 2020 y cuenta con una cartera valorada en 225 millones de euros, distribuidos en tres edificios de Madrid que albergan las sedes centrales de Telefónica, Movistar+ y FCC.
En 2023, JSS tuvo unos ingresos de 12 millones de euros, un resultado de explotación de 9,1 millones y un beneficio de 4,4 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 33% respecto al año anterior. Su presidente es José María Rodríguez-Ponga Linares, y en su consejo de administración también están Leonardo Mattos y Ronnie Neefs, todos ellos pertenecientes a las gestoras y fondos de inversión del grupo J. Safra Sarasin.
Perfil de Árima Real Estate
Por su parte, Árima Real Estate cerró el año 2023 con una cartera de activos por valor de 359 millones de euros. Ese año tuvo unos ingresos por alquiler de 8,6 millones de euros, un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 339.000 euros y unas pérdidas contables de 31,7 millones de euros.
El principal accionista de Árima es la firma de inversión canadiense Ivanhoe Cambrigde, que controla el 20,3% de las acciones, seguido del empresario Víctor Urrutia (propietario de los vinos CVNE), con el 7,9% del capital; y del fundador, consejero delegado y vicepresidente de la socimi, Luis López de Herrera Oria, que mantiene una participación del 5%. Otros accionistas relevantes son los fondos internacionales Thames River (5%) y la empresa de inversión familiar con sede en Madrid Torrblas, con otro 5% del capital.
Impacto de la Adquisición
La adquisición de Árima Real Estate por parte del grupo suizo J. Safra Sarasin representa una oportunidad significativa para ambas empresas. Por un lado, JSS consolidará su posición en el mercado inmobiliario español, fortaleciendo su cartera de activos y su presencia en el país. Por otro lado, Árima se beneficiará de la experiencia y los recursos del grupo suizo, lo que podría impulsar su desarrollo y crecimiento futuro.
La continuidad de la cotización de las acciones de Árima en las Bolsas de valores españolas es un aspecto relevante, ya que el grupo suizo no tiene previsto promover o proponer la exclusión de negociación de la socimi. Esto permitirá a los accionistas existentes mantener su participación y beneficiarse de los potenciales avances de la compañía bajo la nueva propiedad.
