Va a ver un incremento de las operaciones de compra y de las uniones corporativas en el marco del ejercicio 2024. Es la previsión del actores importantes del mercado tras un 2023 que no tuvo tanta fuerza al respecto. En este sentido, desde S&P Global Market Intelligence recuerdan los obstáculos que tuvo la actividad de M&A en 2023 y apuestan por tecnología y banca como las áreas más prometedoras para 2024.
Una de las causas del letargo de las fusiones y adquisiciones de este año ha sido el sector tecnológico. Así, tras un año flojo en el ámbito de las fusiones y adquisiciones, el director de la sección de noticias sobre instituciones financieras de EE.UU. de S&P Global Market Intelligence, Joe Mantone, afirma que «la parte del sector tecnológico en el gasto total en M&As ha caído, ha caído al nivel más bajo en años», observó. «La tecnología suele ser un motor de estas operaciones porque las empresas de todos los sectores pueden utilizar la tecnología, ya sea la ciberseguridad o algún nuevo software que pueda mejorar la eficiencia», estima.
«A menudo, a las empresas les resulta más fácil comprar una empresa ya existente que poner en marcha una nueva capacidad tecnológica interna»
Pero Mantone espera que innovaciones como la inteligencia artificial inviertan esa tendencia. «Sin duda, la inteligencia artificial puede dar lugar a acuerdos, ya que empresas de diversos sectores buscan utilizar esa capacidad», afirmó.
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Otro sector en el que Mantone espera que repunte la consolidación es el bancario. «El número de fusiones y adquisiciones bancarias se ha reducido sustancialmente este año. Todavía hay algunos obstáculos para las fusiones y adquisiciones bancarias», dijo.
«Principalmente, los bancos están muy expuestos a bonos sumergidos que adquirieron cuando los tipos eran más bajos. Esto perjudica mucho a su valoración y limita los beneficios, pero esperamos que los equipos directivos y los consejos de administración empiecen pronto a capitular y veamos algo más de actividad en este terreno».
En términos más generales, Mantone dijo que esperaba ver más actividad de fusiones y adquisiciones el próximo año en todo el espacio de capital riesgo. «No es realmente un sector, pero estamos obligados a ver más actividad procedente de los fondos de capital riesgo», afirmó.
¿A qué se debe este giro previsto? «Sencillamente porque los patrocinadores financieros tienen un montón de pólvora seca y necesitan ponerla a trabajar. Y también necesitan proporcionar distribuciones a sus socios comanditarios, especialmente si quieren captar fondos. Así que para conseguir esas distribuciones, tienen que acceder al mercado de OPV y también vender algunas de las empresas. Así que definitivamente, espere ver al PE como un factor más grande en los acuerdos de M&As en 2024 «.
CAE LA ACTIVIDAD DE M&A EN EE.UU. EN DICIEMBRE
Por otro lado, la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) en Estados Unidos disminuyó en diciembre, un 14,1%, con 962 anuncios frente a los 1.120 anuncios de noviembre. Sin embargo, el gasto total en fusiones y adquisiciones aumentó. En diciembre se gastó un 40,1% más en operaciones que en noviembre.
‘En cuanto a la actividad de fusiones y adquisiciones, 4 de los 21 sectores analizados por FactSet registraron un aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos tres meses en relación con el mismo período de tres meses de hace un año: ‘Servicios industriales (214 frente a 201), ‘Fabricación de productos’ (208 frente a 203), ‘Varios’ (11 frente a 8) y ‘Minerales energéticos’ (26 frente a 24)». «En cuanto a la actividad de fusiones y adquisiciones, 4 de los 21 sectores analizados por FactSet registraron un aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos tres meses en relación con el mismo período de tres meses de hace un año: Servicios industriales (214 frente a 201), Fabricación de productos (208 frente a 203), Varios (11 frente a 8) y Minerales energéticos (26 frente a 24).
Por otra parte, 16 de los 21 sectores analizados por FactSet registraron un descenso en la actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos tres meses en relación con el mismo periodo de tres meses de hace un año. Los cinco sectores que registraron los mayores descensos en el volumen de operaciones de fusiones y adquisiciones fueron: Finanzas (514 frente a 797), Servicios Tecnológicos (565 frente a 729), Servicios Comerciales (494 frente a 587), Servicios al Consumidor (239 frente a 325) y Servicios Sanitarios (129 frente a 178).
Encabezan la lista de las mayores operaciones anunciadas en diciembre: Aon Plc, que ha llegado a un acuerdo para adquirir NFP Corp. a Madison Dearborn Partners LLC por 13.600 millones de dólares; Bristol Myers Squibb Co., que ha llegado a un acuerdo para adquirir Karuna Therapeutics, Inc. por 12.500 millones de dólares; Nippon Steel North America, Inc. filial de Nippon Steel Corp, para adquirir United States Steel Corp. por 12.300 millones de dólares; Occidental Petroleum Corp. para adquirir CrownRock LP, una empresa conjunta de CrownQuest Operating LLC y Lime Rock Management LP, por 10.800 millones de dólares; y AbbVie, Inc. para adquirir Cerevel Therapeutics Holdings, Inc. por 8.200 millones de dólares.
