Nicholas Comfort para Bloomberg
El gran éxito de Deutsche Bank a partir de estándares más estrictos de capital global puede verse suavizado por la letra pequeña.
Las nuevas reglas brindan a los supervisores la opción de excluir los pagos de litigios de los bancos al calcular su llamado riesgo operacional. Si eso sucede, sería una bendición para Deutsche Bank y potencialmente una mejora de los rendimientos para los accionistas.
El banco con sede en Frankfurt ha acumulado más de 16.300 millones de dólares (13.175 millones de euros) en multas y acuerdos legales desde 2008. Éste es el mayor monto entre los prestamistas europeos, lo que la convierte en una de las compañías mejor posicionadas para beneficiarse de la discreción de supervisión bajo Basilea III.
“Esto podría ser un beneficio real para Deutsche Bank”
Un alto regulador bancario europeo le dijo a Bloomberg que favorece el uso de la opción para disminuir el impacto en el capital de los bancos. Pidió no ser identificado porque no estaba autorizado a hablar en público.
“Esto podría ser un beneficio real para Deutsche Bank”, comentó Andreas Meyer, que ayuda a administrar más de 3.300 millones de euros, incluidos bonos del Deutsche Bank, en Aramea Asset Management en Hamburgo. “El banco no ha tenido muchas buenas noticias para comunicar, y la vida es bastante difícil para ellos en este momento, debido a problemas fundamentales en el comercio”.
¿Juegos en el sistema?
El Comité de Supervisión Bancaria cerró los cambios a las reglas de capital de Basilea III a finales del año pasado, con el objetivo de impedir que las empresas jueguen en el sistema. A partir de 2022, los bancos ya no tienen la opción de utilizar sus propios modelos estadísticos para reducir las cargas de capital por riesgo operacional, que cubre las pérdidas por mala conducta y fallas en los sistemas.
Aun así, si bien las reglas obligan a los bancos a medir el riesgo operacional utilizando una fórmula estándar, la capacidad de los supervisores para restar importancia a las pérdidas de una empresa significa que el capital requerido por Deutsche Bank podría reducirse.
“Esperamos que los bancos de inversión sean beneficiarios de la discrecionalidad nacional para ayudar a prevenir un fuerte aumento de los requisitos de capital”, mencionó Thomas Hallett, analista de Keefe, Bruyette & Woods en Londres.
Si se aplica el criterio nacional, los activos ponderados por riesgo operativo de Deutsche Bank podrían disminuir en un 20% a 73.700 millones de euros, según KBW. Sin discreción, la estimación aumentaría en un 52%, apuntó Hallett.
Los activos ponderados por riesgo operativo de Deutsche Bank podrían disminuir en un 20%
El presidente ejecutivo de Deutsche Bank, John Cryan, informó a mediados de 2016 que el riesgo operativo era el “gran problema” que enfrentaba el prestamista en la revisión de Basilea. Los números muestran por qué: el banco tenía 92.700 millones de euros de activos ponderados por riesgo operacional a fines de 2016, lo que lo convierte en el segundo mayor componente del cálculo que subyace al índice de capital clave de la compañía. Sólo el crédito, en 220.000 millones de euros, representó una mayor participación.
El acuerdo de Basilea les daría a los supervisores dos formas de otorgarles a los bancos un pase sobre el riesgo operacional. En primer lugar, podrían aprobar solicitudes para eliminar grandes pérdidas individuales de sus cálculos de riesgo. En segundo lugar, podrían permitir que todos los bancos bajo su jurisdicción excluyan todas las pérdidas históricas.
Medición del impacto
Medir el impacto de las reglas revisadas de Basilea III en Deutsche Bank, que informa las ganancias de todo el año 2017 esta semana, o cualquier otro prestamista importante en la Unión Europea implica necesariamente hacer algunas conjeturas en este punto. Eso se debe en parte a que las normas sólo se vuelven vinculantes cuando se convierten en leyes de la UE, un proceso que podría provocar alteraciones.
El BCE tratará a los bancos por igual, al mismo tiempo que aborda su “perfil de riesgo específico”, si opta por usar la discreción, explicó en la conferencia Sabine Lautenschlaeger, subdirectora del consejo de supervisión del banco central y miembro del Comité de Basilea.
“Último impacto”
Cuando se le preguntó sobre el impacto de Basilea III, un portavoz de Deutsche Bank se refirió a los comentarios publicados el 8 de enero, cuando el prestamista apuntó que era “difícil especular en esta etapa sobre el impacto final” de los estándares.
“No es posible ahora predecir el impacto de las ‘discreciones nacionales’ en el marco cuando finalmente entra en vigor en cualquier jurisdicción, especialmente la UE”, respondió la compañía.
El Comité de Basilea también revisó sus reglas sobre cómo los bancos calculan el riesgo de crédito y está calibrando nuevos estándares para el riesgo de mercado.
La aplicación de esos dos conjuntos de cambios esperados aumentaría los activos ponderados por riesgo de Deutsche Bank en un 14%, según Daniel Regli, analista de MainFirst en Zurich. Eso habría reducido su ratio de capital común Tier 1, una medida clave de solidez financiera, del 13,8% al 12,4% a fines de septiembre, precisó.
“No es una proporción de capital muy generosa, pero es suficiente”, aseguró Regli. “El banco también tiene la capacidad de reducir las partes más intensivas en capital de su cartera de préstamos y generar capital. Los diez años que tiene que hacer así deberían ser suficientes”.
